大起大落，跌宕起伏。兩個(gè)成語描述出了國內(nèi)科技金融行業(yè)過去幾年的經(jīng)歷。從無到有，由弱漸強(qiáng)。從野蠻生長的高速發(fā)展，到各種質(zhì)疑與爭議伴隨，再到強(qiáng)監(jiān)管下的行業(yè)洗牌。大潮退去，裸泳的自動(dòng)淘汰，而真正有實(shí)力的玩家則借助強(qiáng)監(jiān)管下的東風(fēng)一飛沖天。

10月18日，國內(nèi)領(lǐng)先金融科技公司趣店集團(tuán)正式登錄紐交所。開盤價(jià)34.35美元，較24美元的發(fā)行價(jià)上漲43%。趣店在此次IPO(首次公開募股)中發(fā)行了3750萬股股票，融資約9億美元，并因此成為今年以來在美國股市上市融資規(guī)模最大的中國企業(yè)。按開盤價(jià)計(jì)算，趣店市值高達(dá)113億美元。

而此次趣店的上市所引發(fā)的連鎖反應(yīng)，整個(gè)科技金融行業(yè)或?qū)⒂瓉砭薮蟮牧炎儭?/p>

時(shí)勢(shì)造英雄：厚積薄發(fā)成就行業(yè)在美最大IPO

伴隨著各項(xiàng)政策的落地以及行業(yè)的不斷探索與創(chuàng)新，中國的金融科技行業(yè)的成長是堅(jiān)實(shí)的，這些努力正切切實(shí)實(shí)地改變著金融生態(tài)，真正為廣大帶來了體驗(yàn)更佳的金融服務(wù)。

與此同時(shí)，以80、90為代表的年輕群體成長為消費(fèi)的主體，受互聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的影響頗深，加之支付便捷化使得他們的貨幣觀念減弱，在消費(fèi)受收入水平制約的背景下，超前消費(fèi)意愿強(qiáng)烈。更高的消費(fèi)能力催生出了更高的消費(fèi)需求，這也促進(jìn)了消費(fèi)金融的高速發(fā)展，中國科技金融行業(yè)正迎來天時(shí)地利人和的發(fā)展良機(jī)。

千淘萬漉雖辛苦，吹盡狂沙始到金?；仡櫲さ昙瘓F(tuán)的前世今生，同樣也稱得上中國科技金融行業(yè)近幾年的發(fā)展史。

最早從校園市場(chǎng)切入，然而一些行業(yè)劣質(zhì)玩家的做法使得這個(gè)行業(yè)面臨著輿論的風(fēng)波，行業(yè)整頓勢(shì)在必行，而趣分期在業(yè)內(nèi)第一個(gè)宣布將轉(zhuǎn)型，升級(jí)為趣店集團(tuán)，還順勢(shì)將旗下產(chǎn)品全面接入螞蟻金服旗下獨(dú)立的第三方征信機(jī)構(gòu)芝麻信用，轉(zhuǎn)而面向中國億萬優(yōu)質(zhì)但無法從傳統(tǒng)金融渠道獲得消費(fèi)金融服務(wù)的用戶，提供商品分期和現(xiàn)金分期服務(wù)。

所謂時(shí)勢(shì)造英雄，可真正抓住時(shí)事的才叫英雄，抓不住的，只能是炮灰。

趣店就準(zhǔn)確抓住了消費(fèi)金融的風(fēng)口，通過數(shù)據(jù)技術(shù)提供低額度、短周期的普惠金融服務(wù)，深耕行業(yè)所積累的深厚內(nèi)功使得趣店很快在激烈的行業(yè)競(jìng)爭中脫穎而出，場(chǎng)景化的不斷延伸，讓人對(duì)其未來的發(fā)展期待不已。

除此之外，螞蟻金服的支付寶成為趣店主要流量入口，不僅為其業(yè)務(wù)和用戶數(shù)增長帶來了十分顯著的作用。同時(shí)還有風(fēng)控依據(jù)。據(jù)披露，芝麻分及其背后的用戶數(shù)據(jù)是趣店放貸審核時(shí)重要的參考依據(jù)，提高其自身風(fēng)控水平。

這些方面的沉淀為其登錄紐交所提供了不少的加分項(xiàng)，與宜人貸、信而富上市相比，此次趣店的上市可謂是做好了更為充足的準(zhǔn)備，厚積薄發(fā)成就了中國科技金融企業(yè)在美最大IPO，而這也勢(shì)必會(huì)對(duì)整個(gè)行業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)意義的影響。

充當(dāng)行業(yè)發(fā)展“強(qiáng)心劑”：引領(lǐng)消費(fèi)金融快速發(fā)展

中國金融的環(huán)境存在著供求不平衡的現(xiàn)實(shí)，囿于傳統(tǒng)金融體系金融資源有限，廣大民眾的消費(fèi)需求難以得到滿足，消費(fèi)金融有著廣闊的市場(chǎng)空間和用戶空間。在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃興起的背景下，消費(fèi)信貸領(lǐng)將迎來巨大的發(fā)展機(jī)遇。

然而大量消費(fèi)金融平臺(tái)爆發(fā)式發(fā)展，一些問題平臺(tái)管理混亂，風(fēng)控能力缺失，一些不規(guī)范行為不但讓相關(guān)投資人遭受損失，也給廣大用戶帶來一種“不安全感”。

而此時(shí)的趣店以今年中國公司在美最大的IPO的身份上市，這不僅凸顯了海外機(jī)構(gòu)投資人看好中國的消費(fèi)金融市場(chǎng)，同時(shí)也提振了中國投資人、廣大用戶對(duì)行業(yè)的信心。

雖說已經(jīng)有了宜人貸、信而富等行業(yè)探路者，然而中國科技金融公司的估值是一個(gè)復(fù)雜的問題，因?yàn)橹袊幕ソ鹦袠I(yè)依舊算是一個(gè)新興行業(yè)，市場(chǎng)環(huán)境不斷變化，政策要求在不斷完善。不同時(shí)期行業(yè)發(fā)展的成熟度不同，資本市場(chǎng)對(duì)中國科技金融行業(yè)的估值標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)有相應(yīng)的變化。

而趣店的上市處于國內(nèi)消費(fèi)金融的大趨勢(shì)不可阻擋、各項(xiàng)政策條例相對(duì)完善的大環(huán)境。這一大環(huán)境將在未來相當(dāng)一段時(shí)間內(nèi)保持穩(wěn)定，這會(huì)使得未來資本方對(duì)消費(fèi)金融平臺(tái)的估值有更為明確的參照系，提出更為明確的行業(yè)前景和資本退出通道預(yù)期，也將對(duì)同行業(yè)其它創(chuàng)業(yè)公司形成一定的標(biāo)桿效益。

更重要的是，趣店成為了今年中國公司在美最大的IPO！這也是必將成為行業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的“強(qiáng)心劑”， 這說明運(yùn)作規(guī)范，技術(shù)領(lǐng)先的平臺(tái)是能夠獲得資本市場(chǎng)、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、以及投資人的認(rèn)同;從而堅(jiān)定行業(yè)的信心，引領(lǐng)接整個(gè)中國消費(fèi)金融行業(yè)登上新一輪的“快車道”，助力普惠金融的發(fā)展。

后監(jiān)管時(shí)代的示范效應(yīng)：行業(yè)良幣驅(qū)逐劣幣進(jìn)一步加劇

規(guī)范化運(yùn)營，一直以來都是金融行業(yè)發(fā)展的主題。然而風(fēng)口下的羊群效應(yīng)可想而知，行業(yè)玩家魚龍混雜，良莠不齊。

在平臺(tái)資金運(yùn)作、資產(chǎn)端信息、平臺(tái)運(yùn)營情況等三個(gè)主要方面的信息披露內(nèi)容差異較大、披露程度參差不齊。宏觀上政策監(jiān)管作為外部環(huán)境的壓力和約束是一方面，而市場(chǎng)自發(fā)選擇的良幣驅(qū)逐劣幣同樣有助于整個(gè)行業(yè)的規(guī)范化運(yùn)營。

此次趣店赴美紐交所上市，對(duì)于信息披露的規(guī)范具有極為重要的意義。在美上市的本身就有極高的高標(biāo)準(zhǔn)，需要進(jìn)行多重審核，進(jìn)行借貸活動(dòng)需要在相關(guān)機(jī)構(gòu)注冊(cè)，注冊(cè)文件包含相當(dāng)廣泛的信息，包括平臺(tái)的運(yùn)作模式、經(jīng)營狀況等，最大程度的實(shí)現(xiàn)運(yùn)營透明化。

從互聯(lián)網(wǎng)金融興起之處，到如今科技金融、消費(fèi)金融的盛行，充分的信息披露一直被視作行業(yè)規(guī)范發(fā)展最大的動(dòng)力引擎，科技金融、消費(fèi)金融的發(fā)展初衷是通過減少信息不對(duì)稱，直接撮合投融資雙方交易，從而降低交易成本。趣店的上市這也將促使曾經(jīng)野蠻生長的科技金融行業(yè)良幣驅(qū)逐劣幣現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。

可以想象，在接下來一段時(shí)間內(nèi)，行業(yè)真正有實(shí)力、規(guī)范運(yùn)營的玩家會(huì)以趣店等行業(yè)頭部玩家為標(biāo)桿，建立透明、規(guī)范和現(xiàn)代化的財(cái)務(wù)體系和公司治理體系，推動(dòng)中國科技金融行業(yè)的規(guī)范化發(fā)展。