“這座大樓已經不受寵了，放在兩三年前，入駐這座大樓甚至可以成為平臺的背書，但自從監(jiān)管之后，這里在旁人眼里就像個窩點”再次路過海淀區(qū)中關村的互聯網金融中心大廈，我和同事這樣開著玩笑。

在監(jiān)管中轉變，讓網貸平臺二次創(chuàng)業(yè)，被迫而為，也是無奈之選。

對于掙扎在生存邊緣的網貸平臺來說，在8.24之前盡早上岸是他們過去一年中的唯一選擇。資金端獲客乏力、優(yōu)質資產難覓，再加上受到監(jiān)管制約合規(guī)難度劇增，擺在平臺面前的不是抓住一個救生圈就能上岸那么簡單的事情。

一，8.24，形成了扭曲的默契

自去年8月24日中國銀監(jiān)會等4部委發(fā)布《網絡借貸信息中介機構業(yè)務活動管理暫行辦法》（下稱：《暫行辦法》）之后，好像每一刻都像時間節(jié)點。

過去的一年，共發(fā)布全國性監(jiān)管政策16個，地方性監(jiān)管文件37個，平均一周一個，每一項政策的出臺都讓投資人繃緊

“自己所投平臺是否安全”的神經。

過去的一年，投資人依舊熱衷于聽聞平臺“出問題”的新聞，他們總共心驚肉跳了882

次，平均每天兩次，大部分人可能慶幸自己投資的平臺不在這882家之中，但這樣的日子還將會繼續(xù)一年。

過去的一年，已經上線銀行存管業(yè)務的網貸平臺共計383家，增加了近300家，平均每天一個，越來越多的投資人專注選擇上線銀行存管的平臺。

過去的一年，平臺不遺余力的宣傳著自己合規(guī)程度。有拿下icp許可證沾沾自喜的、有簽約電子簽章宣傳的就像本金萬無一失的、有剛剛與銀行簽約存管就像已經上線存管的、有信息披露逾期為0讓圍觀群眾嘖舌的……。一切向著合規(guī)微小的踏步挑逗著投資人蠢蠢欲動又不安的資金。

8.24規(guī)定出臺后，從投資人的投資行為看，投資網貸就是投資網貸平臺已經變成了行為上的事實。平臺合規(guī)度在投資人是否投資中起到決定性作用。

隨著合規(guī)的深入，網貸平臺二八分化明顯，前100名平臺成交量占到整個P2P行業(yè)成交總量的80%左右。同時，網貸行業(yè)成交量持續(xù)走高，截至 2017 年 7 月底，P2P網貸行業(yè)歷史累計成交量達到了50781. 99 億元，去年同期歷史累計成交量為23904. 79 億元，上升幅度達到了112.43%。

優(yōu)秀平臺一標難搶是投資人的苦惱。根據數據統計的結果發(fā)現， 2016年6月份行業(yè)的滿標效率為136.45秒/千元，2017年5月份該數值下降至86.58秒/千元，搶標難度增加一倍。

然而，網貸投資所投資的是網貸平臺撮合的融資項目，而非網貸平臺。在合規(guī)的浪潮下，網貸平臺不太向投資人提及融資項目情況，投資人忙著搶標同樣不去關注融資項目情況，形成了天然的默契。

二，資產被管死后的生存之路

對于資產端，負面信息超過了正面信息。

《暫行辦法》中規(guī)定了20萬、100萬、500萬的借款上限之后，網貸彌補傳統金融機構不能覆蓋需求的原則得到凸顯。“小額分散”成為資產端唯一發(fā)展方向，資產抵押類業(yè)務受到沖擊，“裸條”被禁的校園貸、被一刀切的金交所等資產模式被禁止，使資產荒現狀進一步顯現。

但對于資產端的監(jiān)管和模式，投資人在投資時并不在乎，平臺在默默整改。相比于面向資金端的合規(guī)宣傳，平臺在資產端模式的發(fā)聲少之又少。

不過，局面正在悄然間出現改變。一年間，比投資人數量增長更快的是借款人數量，據＊＊＊＊《P2P網貸行業(yè)2017年7月月報》數據顯示，7 月P2P網貸行業(yè)的活躍借款人數為403.

15 萬人，環(huán)比上升7.93%，借款人數已保持連續(xù) 5 個月的上升態(tài)勢。

數據展現出的是如今資產轉型浪潮。車輛抵押、消費金融、農村金融這類輕資產在監(jiān)管中備受追捧，但完成轉型的平臺少之又少，僧多肉少是轉型中無法解決的困難。

與此同時，與多種資產層層被禁止相對的是網貸發(fā)展中出現的“大標現象”這個歷史遺留問題，轉型受制于監(jiān)管和市場，平臺依舊有因為無力資產端轉型而退出的風險。

自建資產端和增加資產類別，是很多平臺資產轉型中的思路。依靠增加多元化的資產，以及增加資產風險的控制力，提高費率和利差也是一種生存方式。從過去一年的數據看，這樣轉型的平臺，不僅在資產端進行轉型，而且在平臺模式上進行轉型。

據不完全統計，2016年8月24日至今，共計36家平臺進行了業(yè)務轉型，其中轉型專做資產端的比例最高，達到了28.57%。專注資產端、舍棄資金端的轉型，或將成為趨勢。

三，資產合作的新思路

8.24監(jiān)管至此一年，合規(guī)初見成效，轉型初見端倪，但痛點仍需解決。

網貸平臺強烈的資產需求與資產端平臺強烈的資金需求形成了鮮明的對比，尤其是在消費金融領域，資產端對于資金量、資金到賬速度有著更高的需求。

就目前而言，消費金融是網貸平臺理想的資產需求，網貸平臺是消費金融理想的資金來源，但兩者間的合作又是受制于監(jiān)管。今年4月銀監(jiān)會點名現金貸之后，監(jiān)管細則卻遲遲未出，雙方進退兩難。

合作資產合作被限制的最主要原因是傳統只針對資金的合作模式。網貸平臺缺少資產、資產端缺少資金，雙方一拍即合達成資金合作，這樣的合作的確在短時間內快速緩解雙方需求，但從長遠看，這樣的合作更像是供貨商與經銷商之間的合作，可以做到互利，卻很難達到共贏。

打破各企業(yè)間的經營邊界，能夠加快資源流動和場景孕育的快速、多變。專注資產端意味著平臺對場景化建設、風控模式設置、產品精準優(yōu)化具有優(yōu)勢。而網貸平臺在產品運營、場景優(yōu)化、風控應用更具實力。

近期沐金農與海象金服以合資的方式共同出資設立以“暢分期”為品牌、主要從事消費金融業(yè)務的金融科技公司，率先在行業(yè)中進行“合資公司”合作模式的嘗試，就是全新的探索。

立足雙方優(yōu)勢、進一步加強技術、產品、風控等不同場景上的深化落地，這是傳統資金合作模式做不具備的。通過打破經營邊界的合作，尋求更加符合監(jiān)管要求以及投資人需求的資產端模式，這是8.24監(jiān)管之后帶來得思考和改變。

監(jiān)管從表面上看是對網貸行業(yè)的抑制，但從監(jiān)管中也可以尋求創(chuàng)新。不管互聯網金融的概念，還是金融科技的概念，將它賦能，應用于合作和實踐，才是合規(guī)、轉型中的實際工作。

【來源：網貸天眼】