近年來，金融科技行業(yè)蓬勃發(fā)展，但也引發(fā)了眾多爭議。作為深圳薩摩耶云科技集團(tuán)（以下簡稱“薩摩耶云”）旗下的助貸平臺，“省唄”正深陷輿論漩渦。高利率貸款、收費不透明以及會員權(quán)益爭議頻發(fā)，用戶投訴不斷攀升。與此同時，母公司薩摩耶云的上市之路也困難重重，IPO計劃頻頻受挫。

省唄最初以“跨機(jī)構(gòu)信用卡賬單分期業(yè)務(wù)”聞名，通過比銀行更低的循環(huán)利率吸引用戶。然而，近年來，平臺年化利率飆升至36%，遠(yuǎn)超市場普遍接受的合理范圍。數(shù)據(jù)顯示，在黑貓投訴平臺上，截至2024年12月13日，針對省唄的投訴量累計達(dá)22,215條。

據(jù)業(yè)界媒體梳理，用戶投訴問題主要集中于以下幾點：1.高額利率與費用。省唄在廣告中宣稱“借1萬用1年日均息費8毛起”，最低年化率僅為2.9%。但實際操作中，許多借款人發(fā)現(xiàn)，平臺的實際最低年化利率為7.2%，甚至高達(dá)36%。一位用戶表示，借款8400元，兩天內(nèi)需支付利息與費用合計252元，年化利率遠(yuǎn)超市場標(biāo)準(zhǔn)。2.強(qiáng)制捆綁銷售與收費不透明。據(jù)多名用戶反映，平臺在借款時默認(rèn)勾選VIP會員權(quán)益包，扣費后拒絕退款。此外，借款合同顯示的收費項目模糊，融擔(dān)費等附加費用往往在還款后才被發(fā)現(xiàn)。一些用戶借款僅1萬元，但額外費用近3000元，占據(jù)還款總額的近30%。3.違規(guī)利率與法律風(fēng)險。根據(jù)《關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》，民間借貸利率司法保護(hù)上限為一年期貸款市場報價利率（LPR）的4倍，當(dāng)前約為15.2%。省唄最高36%的綜合年化利率，已超出法律保護(hù)范圍，涉嫌高利貸行為。

運(yùn)營模式爭議與薩摩耶云的挑戰(zhàn)

省唄的爭議直接影響母公司薩摩耶云的IPO進(jìn)程。自2018年以來，薩摩耶云先后嘗試美股和港股上市，均以失敗告終。在2021年遞交的港股IPO申請中，公司披露了較高的客戶集中度風(fēng)險和持續(xù)虧損記錄。

資料顯示，省唄的部分融擔(dān)服務(wù)由湖南匯鑫融資擔(dān)保有限公司提供，該公司與薩摩耶云為關(guān)聯(lián)企業(yè)。這種模式可能存在利益輸送嫌疑，進(jìn)一步加劇借款人融資成本。

從2018年至2020年，薩摩耶云的營收從4.8億元增長至19.7億元，實現(xiàn)扭虧為盈。然而，公司業(yè)務(wù)高度依賴消費金融公司和銀行客戶。2021年，前五大客戶貢獻(xiàn)了近80%的收入，其中第一大客戶占比超過50%。這不僅限制了其業(yè)務(wù)擴(kuò)展，也加大了外部政策變化對公司業(yè)績的影響。

金融科技監(jiān)管趨嚴(yán)

近年來，中國政府加強(qiáng)了對金融科技行業(yè)的監(jiān)管，尤其針對貸款利率、隱性收費和捆綁銷售等問題。省唄屢遭用戶投訴，可能面臨更嚴(yán)格的監(jiān)管審查，這對母公司的運(yùn)營和上市計劃都是巨大挑戰(zhàn)。

據(jù)業(yè)內(nèi)人士分析稱，在大量投訴的陰影下，薩摩耶云需要采取以下措施，來緩解外界對其業(yè)務(wù)模式和盈利模式的質(zhì)疑：1.優(yōu)化利率和費用結(jié)構(gòu)。將貸款利率與司法保護(hù)上限保持一致，取消不透明費用，提升平臺合規(guī)性。2.提升用戶體驗與投訴處理機(jī)制。加強(qiáng)對會員權(quán)益的管理，確保收費和服務(wù)透明化，避免因信息不對稱引發(fā)糾紛。3.降低對單一客戶和業(yè)務(wù)的依賴。擴(kuò)展服務(wù)范圍，降低客戶集中度，通過多元化布局減少政策風(fēng)險。4.加大合規(guī)投入，改善市場形象。借助薩摩耶云的技術(shù)優(yōu)勢，優(yōu)化風(fēng)控模型，嚴(yán)格遵守相關(guān)法規(guī)，塑造負(fù)責(zé)任的品牌形象。

省唄曾憑借“省錢”理念打開市場，但如今卻因高息助貸飽受爭議。母公司薩摩耶云的IPO之路也面臨來自市場與監(jiān)管的雙重挑戰(zhàn)。未來，能否在合規(guī)與增長之間找到平衡，關(guān)系著省唄的轉(zhuǎn)型與薩摩耶云的資本化前景。對于整個行業(yè)而言，加強(qiáng)透明度與規(guī)范化運(yùn)營，已成為金融科技企業(yè)能否贏得用戶信任的關(guān)鍵。（內(nèi)容來源|商業(yè)晨刊）