文：互聯(lián)網(wǎng)江湖，作者：劉志剛

“我們無法在研究的一開始就界定價值，而是必須在研究的進程中發(fā)現(xiàn)價值。”紐約市立大學（CUNY）研究生院杰出教授、劍橋大學博士大衛(wèi)·哈維（David Harvey）在其所著的《資本的限度》中提到。

那么如何研究企業(yè)的價值？財報是一個不錯的參考。

今年6月17日，在美股上市的數(shù)字金融平臺玖富(NASDAQ:JFU)發(fā)布2019年第四季度以及全年未經(jīng)審計的財報。財報數(shù)據(jù)顯示，第四季度貸款撮合量達143億人民幣，撮合量同比大幅增長79.8%。2019年全年，玖富貸款撮合量為551億元人民幣，同比增長20.9%。

財報的數(shù)據(jù)增長只是外在表現(xiàn)，一個企業(yè)真正的價值，在于其商業(yè)能力的衍化。

用戶數(shù)量破億，玖富數(shù)科“量質(zhì)”齊增開啟新增長

據(jù)玖富財報數(shù)據(jù)顯示，目前玖富注冊用戶數(shù)量突破1億達1.014億，第四季度活躍借款人數(shù)同比增長80.2%，貸款撮合量達143億人民幣，同比大幅增長79.8%。

從全年年來看，全年貸款撮合量為551億元人民幣，同比增長20.9%。，其中機構(gòu)資金的貸款撮合量占比63.3%。在收入方面，僅第四季度凈收入達4.690億元人民幣。

在2019年充滿挑戰(zhàn)的行業(yè)環(huán)境下，玖富財報表現(xiàn)可謂亮眼，深究其背后的原因，則在于基于科技金融玖富的商業(yè)能力不斷衍化，具體表現(xiàn)為“量+質(zhì)”的協(xié)同增長。

所謂量，其實就是用戶破億、撮合量增長背后的流量。

其實很多人對于用戶數(shù)量破億沒有一個很直觀的概念，但對一個平臺企業(yè)來說，用戶破億是一個很關(guān)鍵的分水嶺。對于玖富來說，用戶過億意味著其自身已經(jīng)成為龐大的流量“蓄水池”。

細數(shù)用戶過億的企業(yè)，除了三大電信運營商，就是BAT巨頭或者TMD（字節(jié)、美團、滴滴）小巨頭。

不過BAT以及TMD等用戶過億的企業(yè)與三大運營商有本質(zhì)上的不同，后者只是“能力觸達管道”，而前者，則依托強大的商業(yè)衍化能力，創(chuàng)造出一個又一個互聯(lián)網(wǎng)商業(yè)“神話”。

所以，對于玖富來說，用戶過億之后，下一步重點可能是如何重發(fā)釋放這個蓄水池的價值。

玖富最近的動作也印證了這一點。最近，玖富上線了玖富商城，覆蓋至手機、數(shù)碼、家電、美妝、輕奢、食品等數(shù)千個消費品類。玖富商城的上線，可謂恰逢其時。從大環(huán)境來看，疫情之后，消費成為促進經(jīng)濟恢復增長動力的關(guān)鍵所在。

所謂質(zhì)，其實就是以科技金融生態(tài)推動行業(yè)提質(zhì)增效。

近日，玖富與包括兩家地方性城商行、兩家民營銀行、多家全國性消費金融公司以及持牌小貸公司等多家金融機構(gòu)達成合作，目前玖富與持牌金融機構(gòu)的累計授信規(guī)模已達1100億。這也表明，玖富提出的T.E科技賦能戰(zhàn)略成效初顯。

2019年初，玖富提出T.E科技賦能戰(zhàn)略，希望通過技術(shù)能力和資源的開放，賦能金融行業(yè)，以科技金融進一步推動行業(yè)提質(zhì)增效。在科技賦能戰(zhàn)略的落地上，玖富推出金融數(shù)字化AI平臺“玖富超級大腦”、玖富金融云等科技金融產(chǎn)品，開放自身AI、云計算等技術(shù)資源，促進金融科技的發(fā)展。

不難看出，玖富似乎正在打造一個以科技金融為核心，以AI云計算等數(shù)字化技術(shù)為鏈接的科技金融商業(yè)生態(tài)，從而開啟“量質(zhì)”齊增的新發(fā)展階段。

在互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊（VIPIT1）看來，用戶數(shù)量破億之后，玖富在做實際上是鏈接，一方面是新技術(shù)與新商業(yè)的鏈接，另一方面則是C端需求和B端供給的鏈接。

平臺商業(yè)的本質(zhì)是做渠道鏈接，比如淘寶、天貓實際上是人與貨的鏈接，微信是人與人的鏈接，美團是人與服務(wù)的鏈接。

科技賦能戰(zhàn)略下，玖富以AI、云計算等新技術(shù)鏈接人與新金融商業(yè)，在賦能金融行業(yè)的同時，鏈接市場中的供需要素，這也與玖富自身“連接器”的概念定位相契合。

經(jīng)濟學原理中有一句話:經(jīng)濟的增長短期看需求，長期看供給。

從供需的角度來看，通過產(chǎn)品、技術(shù)、合作的融合發(fā)展，玖富有望開啟“量質(zhì)”齊增的新增長。是在科技金融商業(yè)生態(tài)下，玖富深度鏈接金融+消費，以商業(yè)生態(tài)之力鏈接市場供需，促進消費經(jīng)濟發(fā)展。

數(shù)據(jù)“唱戲”商業(yè)“搭臺”——商業(yè)閉環(huán)下企業(yè)生態(tài)效率初顯

數(shù)字經(jīng)濟時代，構(gòu)建數(shù)字化的金融體系的重要性不言而喻。透過最新發(fā)布的財報來看，玖富深諳這一點。在T.E賦能戰(zhàn)略下，玖富正在通過“三位一體”產(chǎn)品體系，以金融數(shù)字化賦能為觸點構(gòu)建起一個閉環(huán)商業(yè)生態(tài)。

比如，玖富以玖富金融云、玖富超級數(shù)字錢包、玖富超級大腦為核心形成了“三位一體”智慧金融產(chǎn)品體系，以現(xiàn)實金融場景需求出發(fā)，打造以AI、云計算、大數(shù)據(jù)為核心的科技金融產(chǎn)品。在落地層面上，與各類金融機構(gòu)達成廣泛的合作，共同推進科技金融商業(yè)新生態(tài)。

事實上，科技金融企業(yè)的生態(tài)化發(fā)展，正在成為一種主流行業(yè)趨勢。

“一些大型金融科技企業(yè)已經(jīng)在本土區(qū)域成功建立了生態(tài)系統(tǒng)，并開始進軍新的市場，通過與擁有實地運作能力和基礎(chǔ)設(shè)施的當?shù)貦C構(gòu)進行合作，從而獲得更大發(fā)展。” IDC Financial Insights亞太區(qū)高級市場分析師Darshiniy Selvaratnam對媒體表示。

在互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊（VIPIT1）看來，搭建金融數(shù)字生態(tài)的之后，玖富便可達成一種企業(yè)“生態(tài)效率”。

這種“生態(tài)效率”其實就是巨頭們保持持續(xù)增長的秘密之一，如亞馬遜、阿里、美團等生態(tài)企業(yè)，并不是所有業(yè)務(wù)都盈利，但整體上達到生態(tài)生產(chǎn)效率的提升。其內(nèi)核在于充分發(fā)揮業(yè)務(wù)間的協(xié)同效益，從而使得整體企業(yè)生態(tài)效率得以提升。

實際上，玖富完成閉環(huán)商業(yè)生態(tài)之后，也同樣可能達成類似的企業(yè)生態(tài)效率，從而實現(xiàn)企業(yè)長期增長。這一點，也體現(xiàn)在玖富的海外布局上。

在海外市場，玖富深入東南亞等地，把數(shù)字金融的發(fā)展經(jīng)驗帶到國外，同時建立商業(yè)生態(tài)體系。比如在泰國，玖富與CIMB Thai（聯(lián)昌銀行泰國）合作上線個人信貸產(chǎn)品，并與CIMB Thai及其汽車金融子公司CIMB THAI AUTO達成了線上無抵押貸款和線上汽車抵押項目的合作。

疫情之后，中央定調(diào)新基建，以數(shù)字化基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投入拉動新經(jīng)濟增長。對于金融領(lǐng)域而言，數(shù)字化是金融整個金融行業(yè)發(fā)展的大趨勢，國內(nèi)金融行業(yè)未來的發(fā)展，數(shù)字化的“新基建”是基礎(chǔ)。

T. E科技賦能戰(zhàn)略下，玖富在做的，實際上也是金融行業(yè)的“新基建”。

在互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊（VIPIT1）看來，玖富搭建數(shù)字金融生態(tài)，本質(zhì)上也是在構(gòu)建國內(nèi)金融行業(yè)“的數(shù)字化基石”：以科技金融賦能戰(zhàn)略為基礎(chǔ)，以AI、云計算、大數(shù)據(jù)等新金融技術(shù)推動“金融新基建”的落地。

此前，玖富與華為云、阿里云、Talkingdata等頭部技術(shù)伙伴開展了深度合作，此外還與清華五道口金融學院聯(lián)合成立清華大學金融科技研究院智慧金融研究中心，為進一步推進國內(nèi)金融行業(yè)數(shù)字化新基建，添磚加瓦。

企業(yè)人格的馬斯洛需求理論下，玖富的社會型企業(yè)人格

金融的本質(zhì)是服務(wù)實體經(jīng)濟的工具。作為一家科技金融集團企業(yè)，玖富以數(shù)字化金融技術(shù)鏈接資本與實體經(jīng)濟，具有更多的社會意義。

據(jù)國內(nèi)多家媒體報道，近日，召開的國務(wù)院常務(wù)會議特別提推動金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬億元。疫情以來，中央多次定調(diào)科技金融服務(wù)實體經(jīng)濟，消費金融不僅具有普世的經(jīng)濟意義，也具有更多社會意義。

今年2月份，玖富正式推出中小微“戰(zhàn)疫”支持計劃，聯(lián)合多家持牌金融機構(gòu)推出“小微生意金”幫助廣大中小企業(yè)和個體工商戶共渡難關(guān)。

從市場經(jīng)濟的角度來看，存量市場是供給相對過剩，需求相對不足的市場。疫情之后，需求相對不足的市場特質(zhì)更加明顯。

國外疫情肆虐的當下，出口萎靡不振，投資和消費成為拉動經(jīng)濟增長的關(guān)鍵。因而，以金融工具挖掘需求，促進消費經(jīng)濟增長也有了更多的社會意義：更多的消費經(jīng)濟增長，同樣能夠創(chuàng)造就業(yè)崗位，從形成消費拉動經(jīng)濟的正向循環(huán)。

此前，玖富旗下全資子公司新疆特易數(shù)科信息技術(shù)有限公司成為湖北消費金融第二大股東，對此玖富方面表示，未來將湖北消金共同探索消費金融業(yè)務(wù)新發(fā)展，促進消費端的增長。

馬斯洛在其所著的《動機和人格》進一步發(fā)展他的需求理論，他認為人的需求分為，群體接受所必需的基本生存要求；智力成長所需要的情感需求；自我實現(xiàn)，即完全實現(xiàn)自我生活的和諧圓滿。

在互聯(lián)網(wǎng)江湖團隊（VIPIT1）看來，企業(yè)也同樣有著生存、成長、自我實現(xiàn)的需求，即，企業(yè)渴求在競爭中生存、發(fā)展以及企業(yè)價值的實現(xiàn)。

從這個角度來看，玖富以科技+金融鏈接金融與實體經(jīng)濟，促進新消費經(jīng)濟和中小企業(yè)的發(fā)展，其實也是玖富社會型企業(yè)人格價值具象化。

以金融技術(shù)為鏈接，以數(shù)字普惠生態(tài)為載體，玖富實際上不僅僅是一家新科技金融企業(yè)，更是一個鏈接金融與實體經(jīng)濟的紐帶，從這個意義上看，作為科技+金融的“社會型”人格企業(yè)，玖富未來的增長與發(fā)展，似乎也蘊含著更多社會意義。

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