來(lái)源丨九個(gè)財(cái)經(jīng)

撰文丨九裘

編輯｜鄒貓

3月14日，平安銀行（000001.SZ）發(fā)布2024年年度報(bào)告，營(yíng)收、凈利潤(rùn)“雙降”，零售業(yè)務(wù)更是遭遇“斷崖式”下滑，市場(chǎng)一片嘩然。這家曾被視為中國(guó)零售銀行轉(zhuǎn)型標(biāo)桿的股份制銀行，如今在業(yè)績(jī)泥潭中苦苦掙扎，零售轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略遭受沉重打擊。種種跡象表明，平安銀行正在經(jīng)歷一場(chǎng)前所未有的危機(jī)。

營(yíng)收、凈利潤(rùn)齊跌，零售業(yè)務(wù)“拖后腿”

2024年，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1466.95億元，同比下降10.93%；歸屬于股東的凈利潤(rùn)445.08億元，同比下降4.19%。這是該行近九年來(lái)首次出現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)的雙重下滑。

細(xì)究原因，核心業(yè)務(wù)零售銀行板塊成了最大“拖累”。平安銀行的零售金融收入712.55億元，同比暴跌25.9%，零售業(yè)務(wù)凈利潤(rùn)僅剩2.89億元，較上年暴跌94.8%，對(duì)全行凈利潤(rùn)的貢獻(xiàn)率幾乎歸零。與此同時(shí)，個(gè)人貸款余額同比下降10.6%，信用卡應(yīng)收賬款、消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸規(guī)模分別縮水15.4%、13%和13.6%。零售業(yè)務(wù)的“失血”，讓平安銀行的零售轉(zhuǎn)型之路顯得岌岌可危。

凈息差收窄，利息收入大幅縮水

作為銀行盈利的核心，2024年平安銀行的利息凈收入大幅下降20.8%，僅為934.27億元。市場(chǎng)利率下行，使銀行的存貸利差進(jìn)一步縮小，2024年平安銀行的凈息差降至1.87%，較2023年同期下降51個(gè)基點(diǎn)，創(chuàng)下近年來(lái)最低水平。利息收入縮水，直接導(dǎo)致銀行整體營(yíng)收承壓，盈利能力下降。

不僅如此，平安銀行在應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過程中主動(dòng)壓降了高風(fēng)險(xiǎn)零售資產(chǎn)，但未能找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，使得貸款余額下降，進(jìn)一步影響了利息收入。而面對(duì)市場(chǎng)上日益激烈的存款競(jìng)爭(zhēng)，平安銀行在低成本資金獲取上亦顯得力不從心，未能通過創(chuàng)新存款產(chǎn)品吸引更多存款，導(dǎo)致資金成本高企，進(jìn)一步壓縮盈利空間。

零售轉(zhuǎn)型受挫，信用卡業(yè)務(wù)陷入困境

平安銀行曾以零售銀行轉(zhuǎn)型著稱，但2024年，這一轉(zhuǎn)型路徑顯然遭遇重大阻力。信用卡業(yè)務(wù)一直是該行零售業(yè)務(wù)的重要板塊，但2024年其信用卡流通戶數(shù)減少12.9%，應(yīng)收賬款余額同比下降15.4%。此外，信用卡手續(xù)費(fèi)收入下降18.3%，理財(cái)管理費(fèi)、貿(mào)易融資等手續(xù)費(fèi)收入下降23%。零售業(yè)務(wù)曾經(jīng)的高盈利模式，如今正遭遇滑鐵盧。

與此同時(shí)，個(gè)人貸款的不良率仍在攀升，盡管平安銀行提高了抵押貸款占比（62.8%），試圖降低風(fēng)險(xiǎn)，但信用卡、消費(fèi)貸等核心零售產(chǎn)品的不良率依然高企，個(gè)人貸款整體不良率從1.37%升至1.39%。這表明，盡管平安銀行大幅收縮零售信貸規(guī)模，但風(fēng)險(xiǎn)問題并未得到根本解決。

對(duì)公業(yè)務(wù)“輸血”，但前景存疑

在零售業(yè)務(wù)衰退的同時(shí)，對(duì)公業(yè)務(wù)成為平安銀行的“救命稻草”。2024年，該行企業(yè)貸款余額16,069.35億元，同比增長(zhǎng)12.4%；對(duì)公客戶數(shù)增長(zhǎng)13.2%。然而，這種增長(zhǎng)的可持續(xù)性仍然存疑。

首先，企業(yè)貸款的不良率有所上升，特別是房地產(chǎn)行業(yè)不良貸款率從0.86%飆升至1.79%，制造業(yè)不良貸款率也從0.32%升至0.92%。其次，市場(chǎng)擔(dān)憂平安銀行是否通過降低企業(yè)貸款利率、放松風(fēng)控來(lái)獲取客戶，導(dǎo)致未來(lái)可能出現(xiàn)更大規(guī)模的不良貸款風(fēng)險(xiǎn)。

更值得警惕的是，盡管對(duì)公業(yè)務(wù)增長(zhǎng)，但由于貸款利率持續(xù)下行、讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，銀行的盈利能力仍然受到壓縮，對(duì)公業(yè)務(wù)很難真正彌補(bǔ)零售業(yè)務(wù)衰退帶來(lái)的損失。

監(jiān)管風(fēng)波不斷，治理漏洞暴露

2024年至2025年初，平安銀行接連因合規(guī)管理問題被監(jiān)管部門點(diǎn)名。3月12日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局上海監(jiān)管局對(duì)平安銀行開出300萬(wàn)元罰單，原因是該行在并購(gòu)貸款、理財(cái)業(yè)務(wù)投資管理及固定資產(chǎn)貸款管理中嚴(yán)重違反審慎經(jīng)營(yíng)規(guī)則。時(shí)任現(xiàn)代物流金融事業(yè)部總裁冉旭也因違規(guī)管理被警告并罰款10萬(wàn)元。

此外，3月4日，平安銀行長(zhǎng)樂支行因未履行商品房預(yù)售資金監(jiān)管職責(zé)，導(dǎo)致4066萬(wàn)元建設(shè)資金被司法劃扣，直接影響“保交房”項(xiàng)目，引發(fā)監(jiān)管部門強(qiáng)烈不滿，并被住建局通報(bào)批評(píng)。這一事件讓平安銀行的內(nèi)部治理能力受到嚴(yán)重質(zhì)疑。

值得注意的是，2024年5月，平安銀行曾因信貸業(yè)務(wù)、理財(cái)業(yè)務(wù)等違規(guī)被監(jiān)管部門重罰6723.98萬(wàn)元，成為當(dāng)年銀行業(yè)最高罰款案例之一。監(jiān)管罰單頻發(fā)，顯示出平安銀行在風(fēng)控與合規(guī)管理方面存在系統(tǒng)性漏洞。

資本充足率下降，抗風(fēng)險(xiǎn)能力削弱

2024年，平安銀行的資本充足率、撥備覆蓋率等關(guān)鍵風(fēng)控指標(biāo)全面下降。核心一級(jí)資本充足率從9.22%降至9.12%，撥備覆蓋率從277.63%降至250.71%，撥貸比從2.94%降至2.66%。這些數(shù)據(jù)表明，銀行的資本充足度與抗風(fēng)險(xiǎn)能力正在削弱，一旦未來(lái)市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)一步惡化，平安銀行可能面臨更大的經(jīng)營(yíng)壓力。

曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)限的零售銀行轉(zhuǎn)型，如今卻成為平安銀行最大的負(fù)擔(dān)。2024年，零售業(yè)務(wù)的斷崖式下滑，不僅直接拖累了銀行的整體盈利能力，還讓市場(chǎng)對(duì)其長(zhǎng)期戰(zhàn)略充滿疑慮。從信用卡業(yè)務(wù)萎縮到貸款不良率攀升，從凈息差收窄到監(jiān)管風(fēng)波不斷，平安銀行正面臨前所未有的挑戰(zhàn)。

面對(duì)這樣的困局，平安銀行需要的不僅僅是調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更重要的是重新思考其戰(zhàn)略定位，找到真正可持續(xù)的增長(zhǎng)模式。零售銀行轉(zhuǎn)型之路是否還能走下去？未來(lái)平安銀行又該如何應(yīng)對(duì)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)？這一切仍是未知數(shù)。市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)平安銀行的未來(lái)持觀望態(tài)度，而投資者的耐心，也在逐步耗盡。