8月25日，中國銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布了《關(guān)于印發(fā)網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引的通知》，旨在維護(hù)參與網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動主體的合法權(quán)益，建立客觀、公平、透明的網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)活動環(huán)境。

《指引》提出網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在其官方網(wǎng)站及提供網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)渠道顯著位置設(shè)置信息披露專欄，展示信息披露內(nèi)容。披露用語應(yīng)當(dāng)準(zhǔn)確、精練、嚴(yán)謹(jǐn)、通俗易懂。

《指引》指出，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)向公眾披露如下信息：網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)備案信息；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)組織信息；網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)審核信息。

《指引》強(qiáng)調(diào)，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)或其分支機(jī)構(gòu)發(fā)生下列情況之一的，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)于發(fā)生之日起48小時內(nèi)將事件的起因、目前的狀態(tài)、可能產(chǎn)生的影響和采取的措施向公眾進(jìn)行披露：公司減資、合并、分立、解散或申請破產(chǎn)；公司依法進(jìn)入破產(chǎn)程序；公司被責(zé)令停業(yè)、整頓、關(guān)閉；公司涉及重大訴訟、仲裁，或涉嫌違法違規(guī)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或受到刑事處罰、重大行政處罰；公司法定代表人、實(shí)際控制人、主要負(fù)責(zé)人、董事、監(jiān)事、高級管理人員涉及重大訴訟、仲裁，或涉嫌違法違紀(jì)被有權(quán)機(jī)關(guān)調(diào)查，或受到刑事處罰、重大行政處罰，或被采取強(qiáng)制措施；公司主要或者全部業(yè)務(wù)陷入停頓；存在欺詐、損害出借人利益等其他影響網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營活動的重大事項(xiàng)。

《指引》一出，各平臺高管紛紛開始對其進(jìn)行解讀：

拍拍貸總裁 胡宏輝

銀監(jiān)會正式發(fā)布《披露指引》，至此網(wǎng)貸平臺“一個辦法三個指引”的監(jiān)管框架基本完成，這標(biāo)志著行業(yè)向合規(guī)發(fā)展又邁出了重要的一步。

從監(jiān)管層面來看，強(qiáng)監(jiān)管不是為了遏制新事物的發(fā)展，而是在鏟除行業(yè)“毒瘤”之后，給予網(wǎng)貸平臺更加公平、透明的競爭環(huán)境。推動市場健康、良序發(fā)展。從行業(yè)層面來看，平臺在整改緩沖期間盡快完成監(jiān)管要求，增強(qiáng)平臺核心競爭力才能在網(wǎng)貸行業(yè)走的更久遠(yuǎn)。

愛錢進(jìn)CEO 楊帆

銀監(jiān)會最新發(fā)布的《信披指引》，對網(wǎng)貸平臺的信息披露進(jìn)行了非常全面的規(guī)范，顯示了監(jiān)管層規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展，打造透明網(wǎng)貸的決心。從內(nèi)容看，涵蓋機(jī)構(gòu)，交易，及借款人信息披露等幾大方面，全面性專業(yè)度極高，對于維護(hù)用戶權(quán)益，保障用戶知情權(quán)，監(jiān)督平臺健康發(fā)展具有良性引導(dǎo)作用。披露指引尤其強(qiáng)調(diào)平臺的風(fēng)險(xiǎn)評估，對于可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)果做出信息披露要求，這不僅有助于提升用戶信任度，更有助于平臺合規(guī)發(fā)展及行業(yè)正本清源。

和信貸CEO  周歆明

通過一年的合規(guī)整改，監(jiān)管細(xì)則已明確平臺可為與不可為，用戶選擇的難易程度降低，因?yàn)楸O(jiān)管細(xì)則提出的銀行存管、借款限額、網(wǎng)安備案幫助用戶篩選了一批合規(guī)性、安全性較高的平臺。日前，《信息披露指引》的出臺，進(jìn)一步完善了網(wǎng)貸行業(yè)的政策框架，加快了行業(yè)合規(guī)進(jìn)程，在優(yōu)勝劣汰的市場背景下，將會促進(jìn)行業(yè)更加規(guī)范有序地發(fā)展。金融的本質(zhì)是資金融通、是信用，互聯(lián)網(wǎng)金融并沒有改變這一本質(zhì)，只是在此基礎(chǔ)上打破了信息不對稱，讓投融資雙方實(shí)現(xiàn)了信息精準(zhǔn)對接。

開鑫金服總經(jīng)理 周治翰

在網(wǎng)貸信披指引出臺前，關(guān)于信息披露的標(biāo)準(zhǔn)比較寬泛，而銀監(jiān)會作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)，出臺的這個標(biāo)準(zhǔn)是帶有強(qiáng)制性的硬性指標(biāo)。最大的變化是，平臺從過去"自愿"到現(xiàn)在"必須"按照標(biāo)準(zhǔn)的要求披露信息。

《指引》一共四章共二十八條，并附有信息披露內(nèi)容說明。《指引》要求信息披露應(yīng)當(dāng)遵循"真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時"原則，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述、重大遺漏或拖延披露。

其中，各界關(guān)注度比較高的逾期數(shù)據(jù)，在《指引》中有了統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，其中逾期金額：指按合同約定，出借人到期未收到本金和利息的金額總合。逾期筆數(shù)：指按合同約定，出借人到期未收到本金和利息的借款的筆數(shù)。這個"收到"是指資金實(shí)際劃付至出借人銀行賬戶。

而在《指引》第八條中規(guī)定，網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在每月前5個工作日內(nèi)，向公眾披露截至于上一月末的逾期金額及筆數(shù)；逾期90天（不含）以上金額及筆數(shù)；累計(jì)代償金額及筆數(shù)等數(shù)據(jù)。其中的代償金額是"指因借款方違約等原因第三方（非借款人、非網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)）代為償還的總金額。"

與此前的互聯(lián)網(wǎng)金融登記披露服務(wù)平臺發(fā)布的信息相比，增加了代償金額指標(biāo)，通過增加代償金額和筆數(shù)，能夠更加客觀的反應(yīng)網(wǎng)貸平臺經(jīng)營情況，以供投資者做出判斷。

懶財(cái)網(wǎng)CEO 陶偉杰

相比中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布的《標(biāo)準(zhǔn)》，指引對網(wǎng)貸平臺需要信息披露的內(nèi)容做了更加明晰和細(xì)致的規(guī)定，比如逾期代償情況從應(yīng)當(dāng)披露強(qiáng)化為必須披露。對用戶來說，保障了用戶知情權(quán)，有助于行業(yè)去剛兌。

此次披露指引規(guī)定還留有部分細(xì)化空間，文件要求的披露借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款情況，可以有效遏制一人多貸及多頭借貸情況的發(fā)生。但目前還存在實(shí)現(xiàn)的難度，具體如何操作尚待細(xì)化。

理財(cái)范CEO 申磊

銀監(jiān)會信披指引與中國互金協(xié)會信披標(biāo)準(zhǔn)在內(nèi)容上大體一致，側(cè)重點(diǎn)有所不同。

中國互金協(xié)會的信披標(biāo)準(zhǔn)強(qiáng)調(diào)保護(hù)出借人的知情權(quán)，從機(jī)構(gòu)信息、運(yùn)營信息和項(xiàng)目信息三部分，要求網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)進(jìn)行全面披露；

銀監(jiān)會信披指引更加突出對于合規(guī)和風(fēng)控兩方面信息的披露，以在更好地控制金融風(fēng)險(xiǎn)。比如第一部分即要求全面披露備案信息，包括金融辦備案信息、電信部門許可信息等，對于風(fēng)險(xiǎn)控制信息的披露要求，在第一部分也有提出，并在第三部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)審核信息部分進(jìn)一步說明，包括審計(jì)報(bào)告、合規(guī)性報(bào)告等涉及不同風(fēng)險(xiǎn)類型的報(bào)告。

理財(cái)范早在去年年底即已經(jīng)著手按照中國互金協(xié)會的信披標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行信息披露，在信息披露方面具有良好的基礎(chǔ)，接下來將根據(jù)銀監(jiān)會信披指引，盡快調(diào)整現(xiàn)有信披系統(tǒng)，第一時間與監(jiān)管部門最新要求保持同步。

玖富集團(tuán)總裁、玖富普惠董事長 楊曉軍

《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動信息披露指引》（下稱《指引》）的下發(fā)，對廣大出借人、從業(yè)平臺合規(guī)經(jīng)營乃至行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展而言整體利好。一方面，網(wǎng)貸信息披露真正的落地執(zhí)行,出借人可以擁有一個更加安全高效的投資環(huán)境；另一方面，隨著“穿透式”監(jiān)管的下沉，行業(yè)合規(guī)程度是越來越高的，包括資金存管、限額、信息披露等問題都獲得了明確規(guī)范，行業(yè)將正式進(jìn)入“監(jiān)而有管，陽光透明”的機(jī)制中。

《指引》的出臺，通過對備案信息、組織信息、審核信息、撮合交易信息、借款人信息、項(xiàng)目信息、年度報(bào)告、重大信息等30余類披露項(xiàng)目的要求，讓平臺合規(guī)經(jīng)營更加有據(jù)可循，也標(biāo)志著網(wǎng)貸行業(yè)“1+3”制度框架基本搭建完成。《指引》將加速行業(yè)馬太效應(yīng)的發(fā)酵，幫助有合規(guī)經(jīng)營能力的平臺提前脫穎而出。

玖富普惠作為玖富集團(tuán)旗下唯一網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，始終堅(jiān)持把合規(guī)作為業(yè)務(wù)發(fā)展底線，通過對接中國支付清算協(xié)會、中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會、北京市網(wǎng)貸行業(yè)協(xié)會等機(jī)構(gòu)相關(guān)信披及信息共享系統(tǒng)，助力行業(yè)自律發(fā)展。玖富普惠認(rèn)為，網(wǎng)絡(luò)借貸在國內(nèi)經(jīng)歷10余年發(fā)展，仍需要充分回歸信息中介的定位，通過技術(shù)創(chuàng)新，提高信息撮合的效率和精準(zhǔn)度，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，不斷朝向健康穩(wěn)定的方向邁進(jìn)。

短融網(wǎng)總經(jīng)理 楊夏耘

這份信息披露指引無異于要打造“陽光網(wǎng)貸”，明確了信息披露的內(nèi)容，包括對公眾披露，對出借人披露等細(xì)項(xiàng)。對借款人披露中，要求公布借款人在其他網(wǎng)絡(luò)借貸平臺借款情況，評估項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，這需要進(jìn)一步完善平臺間的信息獲取渠道和項(xiàng)目評估標(biāo)準(zhǔn)。

而按月（按季度）公布借款人還款能力的變化，借款人預(yù)期情況，借款人涉訴情況，借款人受行政處罰等信息，對于小微貸領(lǐng)域而言，由于借款人數(shù)眾多，一定程度增加了平臺的業(yè)務(wù)負(fù)擔(dān)，但是也對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介的風(fēng)控提出了更高的標(biāo)準(zhǔn)，同時對出借人是重大利好。

微貸網(wǎng)副總裁 汪鵬飛

通過一年的合規(guī)整改，網(wǎng)貸行業(yè)的復(fù)雜性與風(fēng)險(xiǎn)等都在被政策條例所明確。《披露指引》的出臺，進(jìn)一步完善了網(wǎng)貸行業(yè)的政策框架，加快了行業(yè)合規(guī)進(jìn)程，在優(yōu)勝劣汰的市場背景下，將會促進(jìn)行業(yè)更加規(guī)范有序地發(fā)展。

《信息披露指引》配套《說明》的下發(fā)，對涵蓋網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)基本信息、網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)運(yùn)營信息、項(xiàng)目信息、重大風(fēng)險(xiǎn)信息、消費(fèi)者投訴渠道信息等網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動的全過程應(yīng)當(dāng)披露的信息進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)口徑的標(biāo)準(zhǔn)化，并對有爭議的披露信息進(jìn)行了解釋，這對網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)的防范與用戶權(quán)益保障都做了進(jìn)一步的明確，也對網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的信披工作提供了規(guī)范的標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)。

邦幫堂副總裁 劉現(xiàn)才

實(shí)行信息披露政策是對行業(yè)有序發(fā)展的重要保障，信息披露使企業(yè)在誠信經(jīng)營上更好的自律。對于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新型業(yè)態(tài)的健康發(fā)展，在發(fā)揮其本身市場優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，為其提供規(guī)范化的發(fā)展路徑。降低信息的不對稱性，保障消費(fèi)者知情權(quán)，提升公眾的信賴程度。推動行業(yè)規(guī)范化、透明化、健康化的發(fā)展。

《披露指引》明確了網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介平臺信息披露的基本概念和原則，以及平臺在網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動中應(yīng)當(dāng)披露的信息內(nèi)容，并配套了《說明》，對披露的口徑、披露標(biāo)準(zhǔn)予以規(guī)范，為平臺進(jìn)行信息披露提供了標(biāo)準(zhǔn)和依據(jù)，有利于進(jìn)一步規(guī)范網(wǎng)貸平臺信息披露行為，落實(shí)客觀、公平、透明的信息披露原則，提高行業(yè)信息披露針對性和有效性，充分保護(hù)網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與各方的合法權(quán)益，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)合規(guī)、健康發(fā)展。

果樹財(cái)富CEO 吳復(fù)

通常業(yè)界對網(wǎng)貸行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理都集中在貸前的資質(zhì)審核和貸后的資產(chǎn)處理環(huán)節(jié)，而對貸中的資金使用情況、借款人實(shí)際情況鮮有關(guān)注，從而忽視了貸中可能發(fā)生的違約風(fēng)險(xiǎn)。《披露指引》的出臺，不僅能夠保證出借人對出借資金實(shí)際使用情況的知情權(quán)，還將間接促進(jìn)平臺加強(qiáng)貸前風(fēng)險(xiǎn)控制，嚴(yán)格控制底層資產(chǎn)質(zhì)量，進(jìn)一步提高貸前-貸中-貸后三大環(huán)節(jié)的風(fēng)控效率。

嘉石榴CEO 樓曉岸

信息披露指引，對信息披露的內(nèi)容、范圍等，進(jìn)行了明確規(guī)定，各網(wǎng)貸平臺有同一準(zhǔn)繩，更具操作性；完善的信息披露對網(wǎng)貸平臺是一種保護(hù)，根據(jù)該指引進(jìn)行完善的信息披露后，網(wǎng)貸平臺的責(zé)任就更清晰了，更加強(qiáng)調(diào)了信息中介的市場定位。結(jié)合信托打破剛性兌付、銀行理財(cái)購買過程中的影音資料記錄等近期監(jiān)管政策，可以更加清晰地認(rèn)識到監(jiān)管部門對投資人風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的要求。

匯中副總裁 丁強(qiáng)

政策最大限度地保障了出借人的知情權(quán)和利益，信息披露工作的核心要求是準(zhǔn)確性、安全性和及時性。平臺需通過提供充分的信息披露，實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)透明，為出借人提供風(fēng)險(xiǎn)判別，是行業(yè)良性發(fā)展的重要一步。

團(tuán)貸網(wǎng)聯(lián)合創(chuàng)始人兼總裁 張林

我們有專人在官網(wǎng)顯著位置詳細(xì)披露相關(guān)信息，披露內(nèi)容基本符合《通知》的文件精神。在中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會的登記披露系統(tǒng)上也有披露。更早以前，我們還參與了中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會2016年10月28日發(fā)布的《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露個體網(wǎng)絡(luò)借貸》標(biāo)準(zhǔn)編制相關(guān)工作。下來，我們會按要求在APP、微信公眾號、微博等社交媒體渠道同步披露，披露內(nèi)容方面也會查漏補(bǔ)缺，嚴(yán)格按文件精神執(zhí)行。

《通知》對信息披露內(nèi)容說明非常詳細(xì)，連很多細(xì)節(jié)都有考慮到，可以看出監(jiān)管層非常用心，既要增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)透明度，也讓企業(yè)有據(jù)可依，這對行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的最終形成和確立有非常好的推動作用。

另外，《通知》明確要求“對借款人信息予以保密，不得非法收集、使用、加工、傳輸借款人個人信息，不得非法買賣、提供或者公開借款人個人信息”，這不僅是保護(hù)借款人的個人隱私，對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)及民間征信公司在使用、建立數(shù)據(jù)庫方面也是提醒，可以看出監(jiān)管層在慢慢探索、明確企業(yè)挖掘、使用數(shù)據(jù)的邊界。

總之，《通知》既抓住了防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵所在，又有利于控制道德風(fēng)險(xiǎn)，避免虛假信息的傳播造成“逆向選擇”，這將對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)長遠(yuǎn)健康發(fā)展產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

福利金融CEO 蘇劍南

披露指引明確提出了網(wǎng)貸中介機(jī)構(gòu)應(yīng)在盡可能多的渠道公示平臺相關(guān)信息，并且對信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性負(fù)責(zé)。

披露信息的全面性、專業(yè)性程度非常高，非常有利于出借人全面了解平臺情況和借款人情況，將大大提升出借人甄選平臺、出借項(xiàng)目的能力。

特別是要求平臺定期向出借人披露借款人的貸后情況，以便出借人了解借款人最新資信和資金運(yùn)用情況，這也是很多平臺目前都未曾做到的。

本次指引將一次性將行業(yè)數(shù)據(jù)透明化推至空前高度。福利金融將在近期更新信息披露專區(qū)，將指引要求信息全部披露。

紫馬財(cái)行CEO 唐學(xué)慶

細(xì)細(xì)數(shù)來，信息披露指引要求平臺披露的信息多達(dá)60余項(xiàng)，披露涵蓋面比較廣泛，包括備案信息、組織信息、審核信息、經(jīng)營信息、項(xiàng)目信息。從行業(yè)的角度來看，這對提升網(wǎng)貸行業(yè)的透明度、保護(hù)投資人合法權(quán)益、實(shí)現(xiàn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰無疑將起到積極的作用。

從平臺的角度來看，指引給平臺留出了6個月的緩沖期，仍有整改的余地，但從要披露的事項(xiàng)來看，披露內(nèi)容多達(dá)60余項(xiàng)，部分還需要同外部會計(jì)事務(wù)所、律師事務(wù)所合作完成，時間會顯得相當(dāng)?shù)木o迫，而且逾期金額、關(guān)聯(lián)關(guān)系借款余額等敏感數(shù)據(jù)，也會讓網(wǎng)貸平臺在披露選擇上面臨較大的壓力。不排除部分平臺為了不自曝其短，進(jìn)行選擇性披露，甚至對數(shù)據(jù)進(jìn)行人為修改。所以，要保障披露數(shù)據(jù)真實(shí)性，還需要配合其他措施。比如，部分省市在P2P備案登記管理細(xì)則中，明確要求平臺應(yīng)當(dāng)將業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)和信息接入所在地網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)管系統(tǒng)。

中再融合伙人&副總裁 侯君 

這是繼整改驗(yàn)收時間表后又一執(zhí)行性整改文件，信息披露文件的下發(fā)與出臺1周年的《暫行辦法》一脈相承，目的為了規(guī)范平臺發(fā)展，凈化網(wǎng)貸行業(yè)環(huán)境。

文件從披露維度約束、具體數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)到整改時間表都做了明確規(guī)定，對于平臺整改備案有指導(dǎo)性意義；同時對投資用戶也是一種教育，平臺信息披露的落實(shí)，使投資用戶選擇平臺的指標(biāo)更加明晰，更有利于網(wǎng)貸投資者判斷平臺風(fēng)險(xiǎn)、借款項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，做出適合自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資決策。

在信息披露上，中再融在去年暫行辦法出臺后專門開設(shè)合規(guī)進(jìn)度信息披露專題，并加強(qiáng)對平臺基礎(chǔ)信息、借款項(xiàng)目信息的披露做好基礎(chǔ)工作，接下來將根據(jù)監(jiān)管層新要求及時做好信息披露工作，規(guī)范發(fā)展。