自1998年以來，我國公墓基金行業已走過近20年的風雨征程。在國家政策支持、證監會推動和行業自身的不斷努力下，公募基金行業取得了豐碩的發展成果，管理規模穩步增長、產品體系不斷豐富、規則體系日臻完善，并逐步形成了開放包容的多元化格局。此外，公募基金在樹立正確投資理念、引領普惠金融發展、履行社會責任等方面也做出了巨大貢獻。

公募管理規模不斷提升 長期業績表現良好

近年來，公募基金的管理規模和管理水平不斷提升。

據中國基金業協會最新公布的數據顯示，繼6、7月份連續站穩10萬億大關之后，8月公募基金整體規模再上一個臺階，達到11.06萬億元，再創歷史新高，就在6月底，這一數據還是10.07萬億元，當時較2012年年底增長252%。

截至2017年8月底，我國境內公募基金管理人數量為126家，6月底公募基金管理人數量為123家，當時較2012年年末增長59.7%。

截至8月底，公募產品數量為4586只，6月底為4419只，當時較2012年年末增長277%。自開放式基金成立以來，偏股型基金平均年化收益為16.18%，超過同期上證綜指8.5個百分點，債券型基金平均年化收益為7.64%，超出現行3年期銀行定期存款基準利率4.89個百分點。此外，截至6月底，公募基金歷史累計向持有人分紅超過1.66萬億元。

經過不斷發展，我國公募基金已經覆蓋股票基金、混合基金、債券基金、貨幣市場基金等國際主流產品類型;隨著投資者需求提升，ETF基金、量化投資策略基金、滬港深主題基金、商品期貨基金等應運而生，REITs產品也在積極研究推進中。

近日，首批公募FOF產品獲批并開始發行，實現了底層資產投資與大類資產配置的專業化分工，增加了中等收益風險組合的投資品種，為搭建養老資產配置提供了可選途徑。據知情人士透露，第二批FOF的審核正在推進中，距離獲批指日可待。

在投資范圍上，除傳統二級市場外，公募基金還可以投資股指期貨、商品期貨等衍生品，投資范圍不斷擴大，進一步推動了公募基金行業的發展。

在助力養老金保值增值方面，基金管理公司成績顯著。截至2016年年底，我國共有養老金7.1萬億元，其中基本養老金4.4萬億，企業年金1.1萬億，社保基金1.6萬億。基金管理公司作為全國社保基金最主要的委托投資資產管理人，在18家中占據16席，企業年金方面，有11家基金管理公司取得企業年金管理資格。公募基金是我國養老金重要的投資管理人，管理的養老金約占委托專業資產管理機構投資養老金的60%。過去十年，分別助力社保基金和企業年金實現年均9.26%和7.57%的投資收益率，在機構投資者中樹立了良好聲譽。

基金公司整體資本實力不斷增強，目前，基金公司總資產規模1380億元，凈資產達1061億元，比2012年分別增長158%和143%，公募基金從業人員7.2萬人，比2012年大增536%。

多元化開放格局基本形成 治理體系日臻健全

公募基金行業在包容開放、多元競爭方面也一直走在資本市場前列。基金管理公司是最早一批對外開放的機構，截至8月底，境內基金管理公司有112家，其中中外合資公司45家，內資公司67家，外資企業參股的基金管理公司數量占比約40%;控股股東由最初的以券商、銀行、信托公司為主逐步發展成為銀行、券商、保險、私募機構、專業人士等并存的多元化格局，也由此引入更為靈活的激勵約束機制，股東、核心人士與投資者利益一致的公司治理體系日臻完善。同時，相當一部分基金管理公司已經開始根據自身在產品風格、渠道策略、人才資源等方面的優勢選擇專業化、多元化發展路徑，行業逐步形成差異化戰略發展格局。

我國公募基金行業已形成以《基金法》為核心，涵蓋不同環節的規則體系，從法規層面落實了基金管理人的忠誠義務與專業義務。基金托管制度已被理財行業廣泛效仿;基金行業的內控制度為財富管理行業樹立標桿;完善的信息披露規范體系以及XBRL語言的運用令基金信息披露更加透明、更便于計算機處理、易于市場監督;嚴格的估值標準保證基金資產的公允性;投資比例限制有效防范風險，保障投資者權益。在上述一系列制度體系的保障下，公募基金行業迄今沒有出現重大的系統性風險，投資者權益得到有力保護。

值得一提的是，近期《公募基金流動性管理規定》出臺后，基金公司正積極落實各項監管要求，完善流動性風險防控機制。

此外，區別于銀行理財與信托產品的剛性兌付，公募基金率先推出銷售適當性制度，始終堅持賣者有責、買者自負的古老法則，使得尊重契約精神的委托理財文化逐步深入人心，奠定了財富管理行業理財文化的根基。同時，公募基金投資門檻較低，公募基金個人投資者數量近2億，其中85%是持有基金資產規模5萬元以下的投資者，公募基金已成為普惠金融的典型代表。以余額寶為代表的貨幣基金率先實現金融理財與金融支付的融合，推動了互聯網基金、普惠金融的大發展。

積極參與上市公司治理 踐行社會責任

2016年以來，基金管理公司積極關注機構投資者責任，探索從環境、社會和公司治理的角度出發，全面考察選股對象的社會責任履行情況，將責任投資納入投資決策。

比如公募基金持續增加制造業、信息技術、環境及公共設施等領域的股票配置，支持經濟結構調整與轉型升級。已有22家基金管理公司發行綠色、低碳、環保方向的公募基金近40只，規模超過300億。

近年來，公募基金積極參與上市公司治理，在發揮買方力量和機構投資者影響力方面進行了有效探索實踐。基金管理公司忠實履行受托人義務，以有利于基金財產安全與增值為目的，積極、有效、審慎地代表基金份額持有人利益，就基金所投資公司的表決事項參與投票表決。2016年，76家基金管理公司共就12338項議題代表基金對外行使了投票表決權。

在精準扶貧方面，根據證監會統一部署并經理事會同意，基金業協會組織基金行業積極開展山西省汾西縣(國家級貧困縣)定點扶貧工作。

在公益慈善方面，2016年，42家基金管理公司開展了184個公益慈善活動項目，共投入資金約5729萬元，較2015年增加24.9%。公募基金行業公益慈善工作日益專業化、特色化，11家基金管理公司設立了專門的基金會，9家設立了專項基金進行慈善、公益事業的管理和運作;基金管理公司圍繞“扶貧幫困”、“文化公益”、“疾病救治”、“”賑災救災等公益慈善主題開展特色實踐活動。

基金業協會表示，未來的工作中，協會將結合公募基金近20年的發展經驗，進一步深化公募基金自律管理和服務工作，倡導長期投資和責任投資等正確的投資理念，引導公募基金服務實體經濟;積極引入養老金等大類資產配置需求，實現行業發展與國民福祉全面提升，進一步推動行業完善合規風控體系，奠定穩健發展的良好基礎。

【來源：中國基金報  作者：孫曉輝】