6月底，對于P2P網(wǎng)貸來說，可謂天雷滾滾，近一周的時間，全國超過66家網(wǎng)貸平臺紛紛暴雷走人或投案自首，連國資系平臺都難以幸免。

而在這樣的情況下，一家網(wǎng)貸公司居然在香港申請IPO，并準(zhǔn)備上市。

51信用卡香港上市

6月29日，51信用卡在香港正式開啟公開招股，并準(zhǔn)備在7月31日正式掛牌上市。

據(jù)了解，51信用卡擬發(fā)行1.19億股，其中90%為配售，10%為公開發(fā)售，每股發(fā)行價在8.5港元~11.5港元之間。

招股書上顯示，51信用卡有限公司注冊于國外的開曼群島。目前主要有3大業(yè)務(wù)，包括個人信用管理服務(wù)、信用卡科技服務(wù)以及線上信貸撮合及投資服務(wù)。

目前，根據(jù)Oliver Wyman報告，按2015、2016及2017各年的月活躍用戶數(shù)量計，51信用卡為中國最大的線上信用卡管理平臺。截至2017年12月31日，51信用卡所有應(yīng)用的注冊用戶達(dá)8100萬人，共管理約1.06億張信用卡，2017年累計促成信用卡還款交易總額為1085億元。

然而，這樣一家離岸豁免公司，在如今P2P網(wǎng)貸暴雷的情況下，卻正以P2P獨角獸的名字，在香港招股上市。如此明目張膽，51信用卡究竟是出淤泥而不染的蓮花，還是風(fēng)險十足的爛草皮。

超高收益率

要說P2P網(wǎng)貸平臺的特點，就是都有一個超高的收益率。

像之前暴雷的唐小僧，號稱“高返平臺的戰(zhàn)斗機(jī)”，不少利率都超過了10%。而之后被立案調(diào)查的聯(lián)璧金融，很多產(chǎn)品的年化利率也是達(dá)到了驚人的12%。

51信用卡也不例外，小編在查看51信用卡的官網(wǎng)時發(fā)現(xiàn)，它旗下的51人品，給出的期望年化利率就高達(dá)6.1%~10.8%。

相比之下，小編去陸金所看了一下，其多個產(chǎn)品收益都不到5%。銀行存款的利率也要5年以上才能達(dá)到4.9%。余額寶就更可憐了，現(xiàn)在的收益率只有3.72%。

而在今年6月，中國銀保監(jiān)會主席郭樹清就曾公開表示，收益率超過6%就要打問號，超過8%就很危險，超過10%就要做好損失全部本金的準(zhǔn)備。而51信用卡的產(chǎn)品，開口就是6%以上，顯然有些太高了。

高額貸款利率

除了收益率高，51信用卡的貸款利率也相當(dāng)高。

招股書顯示，51信用卡自2016年開始為非信用卡人群提供撮合貸款產(chǎn)品，并且其為非信用卡人群服務(wù)的主要貸款產(chǎn)品的平均年利率為31.5%及30.8%。

雖說沒有超過國家規(guī)定的36%，不屬于高利貸。但小編發(fā)現(xiàn)，根據(jù)最高人民法院《關(guān)于人民法院審理借貸案件的若干意見》第6條規(guī)定，民間借貸利率最高不得超過銀行同類貸款利率的四倍，超過此限度的，超過部分的利息不予保護(hù)。

據(jù)了解，建設(shè)銀行目前賬單分期一年的利率6%左右，按照算法，民間借貸利率最高應(yīng)該只能有24%，超過24%部分的利息法律不予保護(hù)。

而51信用卡的年利率，均超過了民間借貸利率的最高限制，很顯然太高了。

P2P產(chǎn)品別碰，股票最好也別買

近年來，監(jiān)管進(jìn)一步升級。今年6月，北京地區(qū)發(fā)布通知，強(qiáng)調(diào)“雙降”，在專項整改期間，網(wǎng)貸平臺必須規(guī)模降、業(yè)務(wù)降；深圳則就“雙降”一事約談了當(dāng)?shù)?1家網(wǎng)貸平臺。

“雙降”無小事，合規(guī)備案之前，都不能有新的錢進(jìn)來，這就是直接把互金平臺的命根子給掐了。

于是，網(wǎng)貸平臺就出現(xiàn)了兩大陣營。一波在嚴(yán)監(jiān)管的壓力下，扛不住了，或攜款潛逃，或清盤歇業(yè)，于是便造就了互金平臺的“暴雷潮”。

另一波則挑戰(zhàn)監(jiān)管權(quán)威，對“雙降”政策拒不執(zhí)行，繼續(xù)進(jìn)行業(yè)務(wù)擴(kuò)張。像51信用卡這種打著P2P獨角獸頂風(fēng)作浪，上市融資擴(kuò)張的，更是其中的代表。

其實，網(wǎng)貸平臺面臨的不僅僅政府的管控愈加嚴(yán)格，還有借款人拖債、還不起債，甚至不還債的情況。如此一來網(wǎng)貸平臺的壞賬也會越來越多。

根據(jù)51信用卡相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，持卡人借款中，不良率（逾期90天以上）約在6%-10%之間，超出了不少人的預(yù)期。有業(yè)內(nèi)人士指出，“P2P逾期率往往都不低，高收益對應(yīng)高風(fēng)險。對于用戶而言的‘保本保收益’產(chǎn)品并不是真正意義上的安全，而是將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁至其他用戶，結(jié)果往往形成危機(jī)。”

最后，小編還是提醒大家，P2P網(wǎng)貸產(chǎn)品別看收益高，其實都是坑。而P2P公司的股票，最好也別碰。真要買理財產(chǎn)品，還是選擇銀行、支付寶、微信等正規(guī)渠道，畢竟它們的信用背書，可比一個在開曼群島注冊的公司強(qiáng)多了。