3月27日，興業(yè)銀行公布了2024年經(jīng)營成果，同時也披露了其參股66%股權(quán)的興業(yè)消費金融的經(jīng)營情況，從其公布的數(shù)據(jù)來看，截止報告2024年12月31日，興業(yè)消費金融總資產(chǎn) 821.22 億元，凈資產(chǎn) 114.98 億元；報告 期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入 100.67 億元，凈利潤 4.30 億元，經(jīng)營成果與資產(chǎn)質(zhì)量符合預(yù)期，撥備覆蓋率達(dá) 286%，風(fēng)險抵補(bǔ)能力持續(xù)增強(qiáng)。

截至報告期末，興業(yè)消費金融各項貸款余額819.4億元，自成立以來累計服務(wù)客戶超2,500萬戶，發(fā)放消費信貸突破4,000 億元。

不吹不黑，客觀事實數(shù)據(jù)來給大家看下數(shù)據(jù)分析下興業(yè)消費金融的經(jīng)營情況

首先凈利潤4.3億同比2023年末的20.72億相比同比暴跌79.25%，營收方面同比2023年的112.3億縮水了近10%，總資產(chǎn)和貸款余額也同比“雙降”，要知道2023年興業(yè)消費金融還賺了20.72億，如今直接縮水了接近8成，相當(dāng)于一年虧掉了八成利潤。

01.表面光鮮，不良暗藏貓膩

根據(jù)財報，興業(yè)消金2024年不良率“符合預(yù)期”，但對比2023年數(shù)據(jù)，其不良貸款余額已從21.49億元（2023年末不良貸款余額）進(jìn)一步攀升（財報未披露具體數(shù)值，但資產(chǎn)甩賣和訴訟激增可佐證），而撥備覆蓋率286%看似“安全”，實則是靠母公司興業(yè)銀行輸血硬撐——畢竟2024年興業(yè)消金凈利潤僅4.30億元，卻要覆蓋動輒數(shù)十億的不良貸款計提（2023年信用減值損失高達(dá)65.62億元，占撥備前利潤73%）。

更諷刺的是，財報中“資產(chǎn)質(zhì)量符合預(yù)期”的說法，與市場表現(xiàn)嚴(yán)重割裂。2024年興業(yè)消金瘋狂甩賣不良資產(chǎn)包總共5個累計本金合計34.56億，僅次于招聯(lián)和南銀法巴，居行業(yè)第三，甚至以0.21折“跳樓價”拋售（本金4.55億的貸款只賣2344萬），若資產(chǎn)質(zhì)量真沒問題，何至于此？這波操作相當(dāng)于自曝家底：不良率實際已失控。

02.業(yè)績斷崖式下跌：利潤暴跌79%的三大致命傷

 1. 不良貸款“爆雷”，利潤被吃干抹凈。 2024年上半年凈利潤暴跌78%至2.77億，全年勉強(qiáng)拉到4.30億，但對比2023年凈利潤（20.72）直接“踝斬”。核心原因是不良貸款激增倒逼撥備計提：2023年信用減值損失65.62億，同比暴漲53.82%，直接吃掉利潤大頭。更糟的是，2024年訴訟激增（企查查顯示2024年涉司法案件27000多件），催收成本飆升，形成惡性循環(huán)。

 2. 線上轉(zhuǎn)型“翻車”，線下模式“塌房”。 過去興業(yè)消金靠線下“人海戰(zhàn)術(shù)”擴(kuò)張，但2024年線下貸款占比驟降，線上業(yè)務(wù)又陷入高成本陷阱（合作引流、廣告投放燒錢）。結(jié)果兩頭不討好：線下收縮導(dǎo)致規(guī)模縮水（總資產(chǎn)較去年減少48億），線上轉(zhuǎn)化率低、利率受監(jiān)管壓制，利潤空間被壓縮。

 3. 監(jiān)管重拳出擊，合規(guī)成本激增 。2024年7月，興業(yè)消金因“未按規(guī)定及時終止與存在嚴(yán)重違法違規(guī)行為的第三方機(jī)構(gòu)合作、 合作機(jī)構(gòu)管理不審慎 、 將貸前調(diào)查關(guān)鍵環(huán)節(jié)外包 、違規(guī)改變信用保證保險賠付條款 、貸款“三查”不到位，貸款資金由他人歸集使用并償還等原因被罰170萬，暴露其風(fēng)控體系軟弱。

03.高管換血、母行拖累：雪上加霜的“外部暴擊”

管理層動蕩：2024年董事長鄭海清、總裁林春“閃退”，新班子戴敘賢、劉慶華上任。換帥本為救火，可能導(dǎo)致內(nèi)部戰(zhàn)略搖擺（從線下轉(zhuǎn)線上又轉(zhuǎn)代理引流），市場信心進(jìn)一步流失。

母行業(yè)績拉胯：母公司興業(yè)銀行2023年營收凈利雙降，自顧不暇，對消金子公司的資源支持必然縮水。而興業(yè)消金高度依賴母行資金（同業(yè)融資占大頭，其中興業(yè)銀行披露2024年給予興業(yè)消費金融股份公司關(guān)聯(lián)交易額度 501 億元），母行一感冒，消金直接肺炎。

04.要么“刮骨療毒”，要么“等死” 

興業(yè)消金的問題已非短期波動，而是商業(yè)模式和風(fēng)控體系的雙重潰敗。若想扭轉(zhuǎn)局面，必須采取以下措施：

一是徹底砍掉高風(fēng)險的線下粗放業(yè)務(wù)，轉(zhuǎn)而聚焦優(yōu)質(zhì)白領(lǐng)、公積金客群等精細(xì)化客群運營；

二是重建風(fēng)控體系，杜絕外包擺爛，將貸前調(diào)查、催收等關(guān)鍵環(huán)節(jié)收歸自營；

三是抱緊母行大腿，利用興業(yè)銀行的零售客戶資源進(jìn)行交叉轉(zhuǎn)化，盡管母行自身也面臨困境，難度極大。

如果繼續(xù)依賴“甩賣資產(chǎn)、壓降規(guī)模”的茍且策略，不出三年，這家曾經(jīng)的行業(yè)老二恐將跌出前十。

興業(yè)消金的慘淡，是消費金融行業(yè)狂飆突進(jìn)后“一地雞毛”的縮影。當(dāng)潮水退去，裸泳者終將現(xiàn)形。財報可以美化，但市場不會說謊——利潤跌、投訴漲、高管跑，這些才是真實的“成績單”。