“你可曾記憶起，已逝去的往昔”。——《低處生活》

對于人類來說，10年很長，對于一個行業(yè)而言，十年很短。當(dāng)拍拍貸CEO張俊再次記憶起逝去的往昔會想到什么？網(wǎng)貸的這十年又經(jīng)歷了什么？

01 愛唱歌的光頭預(yù)言家

除了俊朗的五官和職場高管素有的干練，張俊閃亮的光頭，也是其標(biāo)志之一。

以麥霸著稱的他近期更新了自己的朋友圈，是兩首歌。一首名為“低處生活”，一首名為“有人從背后拍打我的肩膀”。  

低處生活沙地行走，符合張俊創(chuàng)業(yè)者的一貫狀態(tài)，而有人從背后拍打肩膀，從應(yīng)景的角度看，更像相互慶祝的肢體接觸。

作為創(chuàng)始人之一，10年的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目網(wǎng)貸平臺拍拍貸，于北京時間11月10日晚在紐交所上市，除了像唐僧的他，一起創(chuàng)業(yè)的兄弟們，還有總裁胡宏輝，CTO顧少豐、CRO李鐵錚。他們四人，西天取經(jīng)般的堅(jiān)持和成長，終于得到了回報。

作為中國第一家網(wǎng)貸平臺，拍拍貸（NYSE: PPDF）正式宣布，公司已成功在美國紐約證券交易所（NYSE，簡稱：紐交所）上市。上市當(dāng)天，PPDF開盤價為13.3美元/股，總市值達(dá)40億美元，融資總額達(dá)2.7億美元。

據(jù)招股書，顧少豐持股28.2%；第二股東為紅杉資本沈南鵬持股比例為25.5%；云九資本董事總經(jīng)理曹大容持股比例為10.4%；拍拍貸CEO張俊持股比例為5.5%；胡宏輝持股比例為5.4%；李鐵錚持股比例為2.0%。根據(jù)拍拍貸市值，以人民幣計(jì)算，顧少豐已成為百億級富豪。

拍拍貸的員工告訴獨(dú)角金融，之所以顧少豐成為最大股東，是因?yàn)樵趧?chuàng)業(yè)初期，顧是唯一一個全職投入拍拍貸的人，他初期于平臺貢獻(xiàn)最大。而張俊能成為CEO，這與其領(lǐng)導(dǎo)能力有關(guān)。

在創(chuàng)業(yè)過程中，張俊也在各個重要時刻，帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)做出抉擇。這些關(guān)鍵點(diǎn)，成就了拍拍貸，也完善著中國網(wǎng)貸業(yè)的形態(tài)。

對于中國的網(wǎng)貸業(yè)來說，拍拍貸可以稱之為“活雷鋒”，其早在2007年6月就已上線，開創(chuàng)了中國網(wǎng)貸先河，為同業(yè)趟出了一條路來。

而其自身，也頗受資本青睞，總是搶在最前頭完成融資。

2012年10月，拍拍貸獲得紅杉中國千萬美元級別投資，成為中國首家完成A輪融資的網(wǎng)貸平臺；2014年4月，又率先完成B輪融資，投資機(jī)構(gòu)為光速中國創(chuàng)業(yè)投資、紅杉中國及諾亞財(cái)富。2015年4月，其再次成為國內(nèi)首個完成C輪融資的網(wǎng)貸平臺，由聯(lián)想控股旗下君聯(lián)資本和海納亞洲聯(lián)合領(lǐng)投，VMS Legend Investment Fund I、紅杉中國以及光速中國創(chuàng)業(yè)投資基金等機(jī)構(gòu)跟投。

只是在上市這一拍上，宜人貸、趣店等平臺走到了前面。雖晚必達(dá)的拍拍貸，不靠背景，堪稱“屌絲逆襲”。

不過，或許與許多網(wǎng)貸平臺一樣，張俊他們大概不曾想過，這個行業(yè)在悄無聲息地運(yùn)營那么多年后，在近幾年出現(xiàn)了那么多戲劇性的故事。

紅極一時后，網(wǎng)貸曾在詐騙、跑路、融資遇阻、裁員的消息下“偃旗息鼓”，又在監(jiān)管的指導(dǎo)與技術(shù)的支持下，躍升至“Fintech”，這個行業(yè)的價值取向開始修正和回歸。

而堅(jiān)持下來的平臺，又從去年開啟上市潮。他們分享著資本盛宴，眾人為之狂歡。信而富、趣店、和信貸還有拍拍貸的上市，也許只是序幕。

回過頭來，理科生張俊似乎從一開始就看透了金融，還有他所從事的這個生意。他在2014年甚至預(yù)言，“不超過2016年，監(jiān)管就會來臨”。

02 開啟互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收費(fèi)模式

2007年之前，畢業(yè)于上海交通大學(xué)的張俊也曾有過多次創(chuàng)業(yè)嘗試，他和團(tuán)隊(duì)在做P2P之前做過博客，做過視頻，但因?yàn)樯鐣r值和商業(yè)價值有限，沒多久就放棄了。

他是個有耐心的人。

在創(chuàng)業(yè)中，張俊親身感受到了中小微企業(yè)融資難的問題，他意識到這是一個機(jī)會，于是和朋友們想要利用互聯(lián)網(wǎng)，結(jié)合金融，解決痛點(diǎn)，創(chuàng)造價值。

只是要怎樣做呢？與銀行相比，網(wǎng)貸這一平臺到底是什么角色？

“我們一開始就把自己定位成是一個信息中介。”張俊曾對獨(dú)角金融（微信公號：uni-fin）說道。這杜絕了資金池等隱患，也為網(wǎng)貸的發(fā)展開了好頭。

不過，拍拍貸的策略也出現(xiàn)失誤。

張俊常以淘寶自比，認(rèn)為拍拍貸可能要重走支付寶開創(chuàng)第三方支付的老路。同時借鑒互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品免費(fèi)的營銷策略，認(rèn)為網(wǎng)貸前期也應(yīng)如此。于是在2009年初以前，拍拍貸奉行免費(fèi)策略。那個時候也沒有風(fēng)投，拍拍貸不斷要靠自己燒錢來維持運(yùn)營。

這并不是長久之計(jì)，而且將拍拍貸置于長期虧損且未有好轉(zhuǎn)的境地。

也許在金融領(lǐng)域，可以施行收費(fèi)模式。張俊和創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)，在充分的討論以后，開始嘗試向借款收2%到4%的服務(wù)費(fèi)。

“一推出收費(fèi)，原來借的人都跑了。業(yè)務(wù)一下子接近到零，那時候每個月也有上百億的交易，一下子幾乎降到零。”張俊和拍拍貸，一下子有了更大的壓力。

不過，他們堅(jiān)定認(rèn)為應(yīng)該收費(fèi)。數(shù)據(jù)顯示出，他們的堅(jiān)持是對的，2009年6月起，他們的交易額已經(jīng)逐步恢復(fù)到過去的業(yè)務(wù)量。如今行業(yè)大多采用這種收費(fèi)模式。

可以說，張俊的堅(jiān)持，在互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的發(fā)展中，開辟出一條新的道路。

　03 逼迫銀行等傳統(tǒng)機(jī)構(gòu)升級

在張俊的眼里，網(wǎng)貸不只是個的生意，也是時代的弄潮兒，會以一種新氣象感染舊秩序，甚至是逼迫他們提升改造，以跟得上這個新時代。

在中國的網(wǎng)貸大潮興起前，張俊就曾多次提到，網(wǎng)貸的人群定位就是“屌絲人群”，而不是去與銀行爭客戶。

他沒有像一些人鼓吹的那樣，認(rèn)為網(wǎng)貸是顛覆者，也認(rèn)清了自己服務(wù)的群體。

但是這并不是妥協(xié)，張俊說過，如同當(dāng)年的淘寶，要用小金額商品包圍傳統(tǒng)零售巨頭。“從我個人來講，互聯(lián)網(wǎng)金融和傳統(tǒng)金融的關(guān)系還是一個補(bǔ)充關(guān)系，它會推動傳統(tǒng)金融向著更高效率，更關(guān)注用戶體驗(yàn)的角度去演化、進(jìn)步。金融行業(yè)也會全面的擁抱互聯(lián)網(wǎng)化，產(chǎn)生巨大的化學(xué)反應(yīng)。”

他總在各個場合強(qiáng)調(diào)，未來逐步的發(fā)展過程中，網(wǎng)貸也有可能會接觸到銀行的市場，而迫使銀行不得不去轉(zhuǎn)型，去面對，去做調(diào)整。

“很多時候，對銀行來講，可能更多是觀念上的沖擊。”張俊說，但這已經(jīng)足夠。如今銀行全面擁抱互聯(lián)網(wǎng)，并從用戶思路改善服務(wù)，很難說沒有受到網(wǎng)貸的影響。

作為一種全新業(yè)態(tài)，如今在監(jiān)管下，網(wǎng)貸成為普惠金融的重要一環(huán)，受到政策的支持。

04 監(jiān)管時代到來

網(wǎng)貸的成長，離不開監(jiān)管的整肅與清理。

其實(shí)，在2014年，張俊在一次演講時就提到，不超過2016年，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)將會被全面納入監(jiān)管。

2015年7月18日，央行聯(lián)合十部委正式發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》。“指導(dǎo)意見”肯定了P2P的合法地位，也明確了P2P的信息中介性質(zhì)，被稱之為是我國P2P網(wǎng)貸行業(yè)的第一部全面的“基本法”。

對于拍拍貸而言，似乎從看到大軍涌入的那一刻，就已經(jīng)料到這一天。

張俊當(dāng)時就表態(tài)，“基本法”在為P2P網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展指明方向，同時也明確了監(jiān)管取向，為后續(xù)的監(jiān)管細(xì)則落地鋪平了道路。

果然，2016年“824”監(jiān)管辦法帶來一場更猛烈的風(fēng)暴，網(wǎng)貸行業(yè)變化翻天覆地。一些后來者“偷師不成”，反而投機(jī)取巧，最終被洗出行業(yè)。而如拍拍貸一樣，堅(jiān)持中介平臺定位與合規(guī)整改的平臺，迎來了新的發(fā)展機(jī)遇。

這是一個行業(yè)的發(fā)展規(guī)律，或者說是中國的特色。從電商平臺、團(tuán)購網(wǎng)站等平臺上，張俊似乎早已看到了這門生意的波瀾，唯有堅(jiān)持初心，才可能在動蕩中生存下來。

05 自建風(fēng)控系統(tǒng)

做金融就是經(jīng)營風(fēng)險。網(wǎng)貸這樣的類金融平臺，要想有自己的核心競爭力，也要做好風(fēng)控。只是與傳統(tǒng)風(fēng)控不一樣，互聯(lián)網(wǎng)平臺要有自己的新手段。

于是，2015年3月，拍拍貸升級推出魔鏡風(fēng)控系統(tǒng)，被認(rèn)為是業(yè)內(nèi)首個基于大數(shù)據(jù)的風(fēng)控模型。

張俊對獨(dú)角金融表示，這套模型的開發(fā)初衷，借鑒了國外的經(jīng)驗(yàn)。因?yàn)槭蔷€上業(yè)務(wù)，需要不斷積累數(shù)據(jù)，建立模型。但是初期，拍拍貸也不知道什么數(shù)據(jù)價值有用，一開始在用戶的授權(quán)下，盡可能拿到數(shù)據(jù)。

獨(dú)角金融了解到，拍拍貸的數(shù)據(jù)主要分為三類——第一類是跟政府機(jī)構(gòu)的合作，公安部、教育部。第二類則是通過爬蟲搜集到的用戶信息。另外一類是，通過用戶對社交網(wǎng)站的授權(quán)來抓取到的用戶的社交數(shù)據(jù)。除此之外，用戶在網(wǎng)站上留下的行為也會被敏銳的系統(tǒng)收集起來用作風(fēng)控參考。

然后，“魔鏡”系統(tǒng)就會根據(jù)此數(shù)據(jù)為借款申請人打分，“魔鏡”信用評分一共分為I-VII 7個等級，不同評級的貸款人在利率、服務(wù)費(fèi)率和繳納的質(zhì)保基金費(fèi)率方面都有所不同。對于信用級別最高的三類客戶，拍拍貸不收取質(zhì)保基金費(fèi)，而其余客戶需在貸款生命周期中（一次性或分期）繳付質(zhì)保基金費(fèi)。

這種方式與線下審核方式不同，線下基于經(jīng)驗(yàn)，沒辦法采用技術(shù)的方式解決這個問題，很難數(shù)據(jù)化，更不要說再去基于這些數(shù)據(jù)做進(jìn)一步的分析、挖掘。

可以說，魔鏡是拍拍貸作為互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的一種思路延伸，也為之后國內(nèi)大數(shù)據(jù)風(fēng)控繁榮開啟了新章。

查閱工商資料，拍拍貸更是為“魔鏡分”這一系統(tǒng)申請了商標(biāo)。

如果說，從定位中介平臺，到服務(wù)收費(fèi)，拍拍貸有了明晰定位與盈利模式，那么自建風(fēng)控系統(tǒng)，張俊的網(wǎng)貸生意就有了護(hù)城河。

從當(dāng)下的信貸環(huán)境也能看到，有核心風(fēng)控系統(tǒng)的平臺，能不斷積累數(shù)據(jù)，也為即將進(jìn)入的AI時代奠定基礎(chǔ)。有耐心且與踏實(shí)的平臺，注定會受到獎賞，不知道這是不是張俊預(yù)料到的，但事實(shí)確實(shí)如此。

06 選擇線上模式

其實(shí)，不得不提的還有另一個關(guān)鍵的抉擇，這從根據(jù)上規(guī)范了網(wǎng)貸的形態(tài)，那就是線上模式。

現(xiàn)在看來這沒有什么，監(jiān)管也下了要求，但是對于先行者而言，當(dāng)時滿眼都是財(cái)富管理機(jī)構(gòu)，傳統(tǒng)銀行機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)開展模式，拍拍貸如何下定決心只專注線上渠道？

張俊曾坦誠，初期對于業(yè)務(wù)模式并沒有清晰認(rèn)識，花了四個月時間去嘗試線下模式，挨個去審核借款人，最后發(fā)現(xiàn)走不通。

顯然，線下人力成本過高，風(fēng)險卻得不到有效控制，他們不得不反思。

思則變，變則通。通過線上采集逾期用戶的瀏覽痕跡，張俊發(fā)現(xiàn)，這是一條風(fēng)控的出路。比如，只要發(fā)現(xiàn)在賭博網(wǎng)站留下痕跡的人，就列入黑名單。

自此，拍拍貸果斷舍棄了線下審核模式，轉(zhuǎn)而主攻線上。

“只有線上的模式才能真正覆蓋到全國各地的用戶。開門店誰能夠在8年多的時間覆蓋全國98%的城市？”講起對線上模式的堅(jiān)持，張俊一直自信滿滿。

另外，參見互聯(lián)網(wǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)與企業(yè)，張俊認(rèn)為，線上模式容易出現(xiàn)巨頭，一如當(dāng)年的淘寶，容易形成馬太效應(yīng)。

拍拍貸從一開始就有著大野心。

而在當(dāng)下，成功上市后，拍拍貸的初心更為可貴。可以從張俊2014年發(fā)布的《不忘初心，方得始終》的文章看到，拍拍貸的成立，也受到了2006年諾貝爾獎得主尤努斯的啟發(fā)。尤努因?yàn)椤皬纳鐣讓油苿咏?jīng)濟(jì)和社會發(fā)展的努力”，開創(chuàng)窮人銀行模式，受到世界關(guān)注。

07 面對阿里系等平臺壓力

目前，拍拍貸等網(wǎng)貸平臺，已經(jīng)感受到自阿里、騰訊等巨頭生態(tài)體系內(nèi)網(wǎng)貸平臺的壓力，從上市的速度與估值也能看出，2014年成立的趣店走在了拍拍貸之前，目前總市值達(dá)約88億美元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過美國網(wǎng)貸標(biāo)志性企業(yè)LendingClub市值，也超過信而富、宜人貸。

從目前披露的信息看，支付寶是趣店的重要流量入口，為趣店開放了數(shù)個獲客入口，提供了絕大多數(shù)的活躍客戶，顯著助推了趣店業(yè)務(wù)的快速增長。

贏利水平高于趣店的拍拍貸，此次發(fā)行價13美元/股，總市值達(dá)40億美元，目前還遠(yuǎn)低于趣店。

網(wǎng)貸之家研究員楊駿敏對獨(dú)角金融表示，像趣店這樣的特殊案例，更多在于背后的螞蟻金服，甚至阿里巴巴背景，給了市場更多想像空間。

張俊也看到了這一情況。但他無懼這種壓力，直言“我們要跑得更快”。

“阿里的團(tuán)隊(duì)就像‘富二代’，我們就像‘窮小子’，但窮小子也有可能逆襲。只要足夠努力，核心競爭力不斷提升，給用戶更好的體驗(yàn)，我們完全有可能成為行業(yè)里最大的玩家。”

張俊和他的拍拍貸，成功闖過了創(chuàng)業(yè)征程中上市這一關(guān)鍵環(huán)節(jié)。雖慢必達(dá)，對得起10年的辛苦。然而，如修行一般，真經(jīng)拿到手，后面的修煉才剛剛開始，也必將不易。張俊在上市后，對媒體表示，“我們要做百年老店，上市是我們新的開始。”

正如“低處生活”這首歌里所唱的，

你可曾記憶起，

已逝去的往昔，

受傷的兄弟在微風(fēng)里，

沉默不語，

他們于暗笑中獨(dú)享甜蜜，

而你一轉(zhuǎn)身就行將燃盡。

來源|微信公眾號：野馬財(cái)經(jīng)