作為人口密集的國(guó)家，越南必須在房地產(chǎn)及金融市場(chǎng)發(fā)展上保持適度。另外，外向型經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際金融沖擊，所以越南還需要一點(diǎn)點(diǎn)好運(yùn)。   文 | 清和  智本社社長(zhǎng) 在當(dāng)今中美貿(mào)易大格局中，越南正在抓住全球產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移之歷史機(jī)遇，改革開(kāi)放一日千里，經(jīng)濟(jì)持續(xù)高速增長(zhǎng)——2019年GDP增速預(yù)計(jì)達(dá)7.02%，人均GDP為3500美元（約為中國(guó)的35%）。 對(duì)于中國(guó)珠三角的工廠主及電子企業(yè)而言，如今越南的機(jī)遇與前景，如上個(gè)世紀(jì)八九十代的中國(guó)。同時(shí)，越南正在快速推進(jìn)的政治改革，同樣受到中國(guó)人的關(guān)注。 越南，還是內(nèi)地——這是一些中國(guó)工廠主面臨的現(xiàn)實(shí)選擇。請(qǐng)閱讀本文（原文《全球產(chǎn)業(yè)鏈重組 | 越南，有機(jī)會(huì)嗎？》）。
這些年，越南，逐漸進(jìn)入了世界的視線。 2019年前4月，越南外貿(mào)進(jìn)出口總額1546億美元，已經(jīng)達(dá)到廣東的一半水平。 越南的手機(jī)出口總額已占到全球份額的1/10，全球每10臺(tái)手機(jī)就有一臺(tái)是“越南制造”。 1990年，越南人均GDP只有96美元。2017年越南人均GDP達(dá)到2300多美元。1990年，人均GDP方面，馬來(lái)西亞是越南25倍，菲律賓是越南的8倍。2015年，這個(gè)差距大幅度縮小，馬來(lái)西亞只有越南的4.6倍，菲律賓只剩越南的1.4倍。 2018中國(guó)GDP增速為6.6%，印度為7.4%，而越南高達(dá)7.08%；2019年越南GDP再次破7，達(dá)7.02%。越南的GDP增速超過(guò)了中國(guó)，成為亞洲增速第二快的國(guó)家。最近20年，越南經(jīng)濟(jì)增速都維持在5%以上，成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的、最穩(wěn)定的新興國(guó)家之一。 今年2月19日，越南總理阮春福視察越南計(jì)劃投資部時(shí)，提出了越南2045年的國(guó)家愿景，即在獨(dú)立100周年之際，越南發(fā)展成為高收入發(fā)達(dá)國(guó)家。 阮春福將越南的總體愿景分為兩個(gè)戰(zhàn)略步驟：第一步，到2030年，實(shí)現(xiàn)人均收入18000美元，使越南進(jìn)入高收入國(guó)家行列。第二步，爭(zhēng)取到2045年國(guó)家獨(dú)立100周年之際，將越南建設(shè)成一個(gè)富強(qiáng)、繁榮、穩(wěn)定的發(fā)達(dá)國(guó)家。 越南總理阮春福提出這一目標(biāo)時(shí)，正值“金特會(huì)”之際，越南抓住了機(jī)會(huì)向世界展示了他們改革開(kāi)放與快速發(fā)展的前景。 不管從國(guó)家情感還是國(guó)家戰(zhàn)略的角度，越南若崛起，甚至躍升為發(fā)達(dá)國(guó)家，中國(guó)或許不太好接受。 但是，這個(gè)曾經(jīng)一直飽受戰(zhàn)亂之苦的東南亞國(guó)家，如今獲得了難得的發(fā)展機(jī)遇，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)就像井噴一樣，一發(fā)不可收拾。從中，我們似乎看到了自己80年代的影子。 在全球化大回潮的時(shí)代，越南持續(xù)對(duì)外開(kāi)放，積極融入國(guó)際秩序，他們正在利用中美關(guān)系的特殊時(shí)期，獲取全球產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移的外溢紅利，制造業(yè)及外向型經(jīng)濟(jì)快速增長(zhǎng)。 2018年，越南GDP總量為2425億美元，折合人民幣約為1.6萬(wàn)億元，與山西省的體量相當(dāng)；距離廣西的2.03萬(wàn)億元，還差4000多億元；只相當(dāng)于廣東省的五分之一。 如今，越南人均GDP不過(guò)是中國(guó)的四分之一，但若以當(dāng)前的增速，再過(guò)10多年，越南的人均GDP將達(dá)到現(xiàn)在中國(guó)的水平。 預(yù)計(jì)，越南超越亞洲四小虎（泰國(guó)、馬來(lái)西亞、菲律賓和印尼）已無(wú)太大懸念。那么，它到底有多大的想象空間？能否成為下一個(gè)廣東？能否如越南領(lǐng)導(dǎo)人所愿在其國(guó)家獨(dú)立百年之際，成為令人側(cè)目的發(fā)達(dá)國(guó)家？ 對(duì)于中國(guó)企業(yè)主來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)遷移的方向：南下越南，還是內(nèi)遷內(nèi)地？ 本文邏輯： 一、開(kāi)放革新：一個(gè)渴望融入國(guó)際秩序的國(guó)家 二、人口紅利：一群八零后正在改變這個(gè)國(guó)家 三、越南制造：全球產(chǎn)業(yè)鏈重組下的歷史機(jī)遇 （正文9000字，閱讀時(shí)間約30分鐘，可先閱讀，并分享給好友。）


1
開(kāi)放革新 一個(gè)渴望融入國(guó)際秩序的國(guó)家
越南，這個(gè)國(guó)家，我們對(duì)它既熟悉又陌生。 歷史上越南北部長(zhǎng)期以來(lái)是中國(guó)的領(lǐng)土。968年，在中國(guó)五代十國(guó)混亂時(shí)期，越南脫離了中國(guó)獨(dú)立建國(guó)。不過(guò)，后來(lái)越南依然是中國(guó)的藩屬國(guó)，采用中國(guó)的官僚制度，使用漢字以及漢人習(xí)俗。 晚清時(shí)期，清政府四面受敵、無(wú)暇顧及，與法國(guó)簽訂條約，放棄了對(duì)越南的宗主權(quán)，從此越南淪為法國(guó)的殖民地。 二戰(zhàn)期間，越南被日本占領(lǐng)。1945年，日本無(wú)條件投降，胡志明發(fā)動(dòng)八月革命，宣布越南獨(dú)立。但是，同年，法國(guó)再次入侵越南，不愿放棄對(duì)越殖民統(tǒng)治。此后，越南與法國(guó)展開(kāi)了長(zhǎng)達(dá)9年的戰(zhàn)爭(zhēng)。 1954年，“奠邊府戰(zhàn)役”后，戰(zhàn)爭(zhēng)終于結(jié)束了，越南南方由法國(guó)統(tǒng)治，后成立南越政府。 1965年，越南卷入冷戰(zhàn)最前沿的代理人戰(zhàn)爭(zhēng)。美國(guó)支持南越，與蘇聯(lián)支持的北越展開(kāi)了曠日持久的戰(zhàn)爭(zhēng)。 戰(zhàn)爭(zhēng)持續(xù)了將近十年，1975年5月，美國(guó)徹底放棄了在越利益，南越得以解放。次年，越南正式全國(guó)統(tǒng)一，定國(guó)名為越南社會(huì)主義共和國(guó)。 越南，長(zhǎng)期飽受戰(zhàn)亂之苦，在大國(guó)之間周旋卻屢屢掉進(jìn)火坑。到了80年代，越南總算獲得比較獨(dú)立自主的發(fā)展機(jī)會(huì)。 在中國(guó)提出改革開(kāi)放8年之后，即1986年12月，越六大召開(kāi)，正式提出革新開(kāi)放的國(guó)策，主張發(fā)展市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)和對(duì)外開(kāi)放政策。 但是，最初十年，越南的革新開(kāi)放之路，并沒(méi)有中國(guó)這么順利。在上個(gè)世紀(jì)八十年后期以及整個(gè)九十年代，越南高層就發(fā)展路線斗爭(zhēng)激烈，改革推進(jìn)緩慢且反復(fù)，國(guó)內(nèi)通貨膨脹率一直居高不下，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。 整個(gè)90年代，被越南稱為“保衛(wèi)社會(huì)主義的十年”，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受意識(shí)形態(tài)及政治博弈牽絆。 不過(guò)這十年，越南依然在市場(chǎng)化改革方面做了一些嘗試。 越南打破了計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)銷指令，促使國(guó)有企業(yè)轉(zhuǎn)變成為自負(fù)盈虧的市場(chǎng)主體；取消了價(jià)格管制，采取商品市場(chǎng)定價(jià)；允許私營(yíng)銀行、股份制銀行與國(guó)有銀行共同發(fā)展；將農(nóng)業(yè)土地讓渡給農(nóng)民，促進(jìn)土地私有化。 2001年4月越九大召開(kāi)，農(nóng)德孟取代黎可漂當(dāng)選為中央總書(shū)記。這是一個(gè)關(guān)鍵轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 農(nóng)德孟放棄了以前的錯(cuò)誤政策，采取政治與經(jīng)濟(jì)協(xié)同改革、同步推進(jìn)的政策，加大了政治革新，加強(qiáng)了民主監(jiān)督，將國(guó)家的重心撥回到經(jīng)濟(jì)發(fā)展上。 所以，越南的發(fā)展相對(duì)滯后，其真正革新開(kāi)放以及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，是從農(nóng)德孟時(shí)期開(kāi)始的。而這一年，中國(guó)正式加入了世界貿(mào)易組織。 農(nóng)德孟執(zhí)政這十年，越南的經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略是發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)。越南確定了三大外交目標(biāo)：積極融入國(guó)際秩序、發(fā)展大國(guó)關(guān)系和發(fā)展周邊關(guān)系。 成功而實(shí)用的外交政策，是越南經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的關(guān)鍵。外向型經(jīng)濟(jì)是很多小國(guó)發(fā)展的重要策略，本質(zhì)上是借著全球化浪潮，獲得國(guó)際貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的全球化紅利。泰國(guó)、墨西哥、菲律賓、中國(guó)臺(tái)灣、香港都曾經(jīng)獲益匪淺，如今越南也不例外。 在冷戰(zhàn)時(shí)期，越南與東盟國(guó)家長(zhǎng)期對(duì)立。蘇聯(lián)倒臺(tái)之后，越南調(diào)轉(zhuǎn)了外交政策，積極融入東盟，并于1995年成功加入東盟。這為其發(fā)展周邊關(guān)系破除了障礙。 此后，越南與美國(guó)實(shí)現(xiàn)關(guān)系正常化，其國(guó)際處境可謂歷史空前的開(kāi)闊與友好。1998 年加入 APEC，成為越南融入國(guó)際社會(huì)的重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)。 進(jìn)入21世紀(jì)之后，越南積極融入全球自由貿(mào)易市場(chǎng)，先后與其他國(guó)家之間簽署了16個(gè)自由貿(mào)易協(xié)定，尤其是與歐盟、日本、韓國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家之間均簽署了FTA。一系列自由貿(mào)易協(xié)定的簽署，表明越南對(duì)外開(kāi)放的決心，同時(shí)也倒逼越南加快內(nèi)部改革。 2006年，越南出臺(tái)了《投資法》，宣布對(duì)國(guó)內(nèi)與外商投資實(shí)施統(tǒng)一管理，取消了此前《外國(guó)投資法》的諸多限制，進(jìn)一步開(kāi)放了市場(chǎng)。 這一年，越南成功加入WTO。加入WTO后，越南的對(duì)外經(jīng)濟(jì)獲得絕佳的發(fā)展機(jī)會(huì)。越南提出“擴(kuò)大對(duì)外關(guān)系，積極主動(dòng)融入國(guó)際經(jīng)濟(jì)”戰(zhàn)略，鼓勵(lì)發(fā)展私有經(jīng)濟(jì)。2007年，越南非國(guó)有經(jīng)濟(jì)的增速開(kāi)始超過(guò)國(guó)有部門，市場(chǎng)活力開(kāi)始釋放，私有企業(yè)及外商投資逐漸成為經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的重要力量。 在21世紀(jì)頭十年，越南經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)保持了6%左右的增速。這個(gè)增速，在亞洲國(guó)家長(zhǎng)期位列前三甲，繼中國(guó)、印度之后。2001年越南人均GDP只有388美元，但2008年已達(dá)到1024美元，不到十年便擺脫了低收入國(guó)家的帽子。 越南推行政治與經(jīng)濟(jì)改革并進(jìn)的路線。同一時(shí)期，越南的政治革新取得了不錯(cuò)的成果。 2007年，越南第12屆國(guó)會(huì)首次采用實(shí)質(zhì)性的差額選舉和自薦候選人制度。越南選民從875名候選人中選出493名國(guó)會(huì)代表，淘汰率高達(dá)43.7%，以越中央書(shū)記處常務(wù)書(shū)記張晉創(chuàng)為代表的一大批高官落選。同時(shí)有多達(dá)30名沒(méi)有獲得官方提名的參選者利用自薦候選人制度獲得候選人資格，并最終有1人當(dāng)選國(guó)會(huì)代表。 這項(xiàng)改革很大程度上穩(wěn)定了國(guó)內(nèi)政治，改變了越南的政治生態(tài)。2011年阮富仲當(dāng)選越共中央總書(shū)記后，越南上下都將精力聚集于經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及對(duì)外開(kāi)放。 2015年，為了進(jìn)一步融入國(guó)際秩序，適應(yīng)TPP等國(guó)際貿(mào)易及投資規(guī)則，越南對(duì)投資法進(jìn)行了較大范圍的補(bǔ)充修改，出臺(tái)了新的《投資法》。新的投資法對(duì)外商投資給予更大的優(yōu)惠。 2019年，《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)議》（CPTPP）在越南正式生效，越南對(duì)外貿(mào)易又獲得了更為廣闊的發(fā)展機(jī)遇。 2011年1月越共召開(kāi)十一大，在《2011-2020年社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展計(jì)劃》中明確提出，到2020年要實(shí)現(xiàn)人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)3000美元，基本上實(shí)現(xiàn)工業(yè)化和現(xiàn)代化。 十一大之后，受2008年全球金融危機(jī)的沖擊，越南經(jīng)濟(jì)增速有所放緩，但整體增速還能維持在5%以上，也是亞洲增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的國(guó)家之一。 近些年中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速換檔降速，越南依然保持強(qiáng)勢(shì)增長(zhǎng)。從2012年到2018年逐年提高，越南GDP增速?gòu)?.03%增長(zhǎng)到7.08%，大有停不下來(lái)的趨勢(shì)。 過(guò)去越南在大國(guó)夾縫中屢當(dāng)炮灰，吃了不少虧，而冷戰(zhàn)之后，越南的外交成功而實(shí)用。到目前為止，越南已與中國(guó)、美國(guó)、印度、俄羅斯等180多個(gè)國(guó)家建交。越南的外交層次、格局極為明確，與周邊尤其是東盟確立穩(wěn)定關(guān)系，然后與美、中、日交好，并在大國(guó)博弈間獲得絕佳利益。 2013 年7月美越雙方確定升級(jí)為全面伙伴關(guān)系，對(duì)美貿(mào)易大幅度擴(kuò)張。2018年，利用中美特殊關(guān)系，越南獲得貿(mào)易替代、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的紅利。2019年，越南正式加入CPTPP，在太平洋貿(mào)易貿(mào)易圈，尤其是與日本貿(mào)易關(guān)系方面逐漸打開(kāi)局面。 到目前來(lái)看，越南國(guó)內(nèi)政治與經(jīng)濟(jì)改革并進(jìn)的線路，取得了不錯(cuò)的成果。 從最近十幾年的發(fā)展來(lái)看，越南表現(xiàn)出極強(qiáng)的求生欲和發(fā)展欲。這個(gè)國(guó)家從上到下頗像80年代的中國(guó)，心無(wú)旁騖，努力賺錢，一心只想發(fā)展經(jīng)濟(jì)。越南，這個(gè)國(guó)家曾經(jīng)有過(guò)野心，但如今我們看到的是，他們更想融入全球化，加入國(guó)際秩序，抓住全球化正在消失的紅利，快速的壯大自己。 政策紅利、全球化紅利，可以短時(shí)間內(nèi)改變這個(gè)國(guó)家的貧窮面貌。 越南，到底有多大的想象空間呢？

2
人口紅利 一群80后正在改變這個(gè)國(guó)家
越南，這個(gè)國(guó)家，國(guó)土形態(tài)南北狹長(zhǎng)，長(zhǎng)達(dá)1650公里，東西最狹處只有48公里寬；擁有3260多公里的海岸線，面向西南太平洋，地理位置極佳。 越南大約33萬(wàn)平方公里，大致相當(dāng)于廣東與江西的面積之和；人口9300萬(wàn)人左右，比廣東（1.12億）少一些，人口密度很大。 目前，越南分為八個(gè)區(qū)，58個(gè)省，其中5個(gè)直轄市，分別為芹苴、峴港、海防、 河內(nèi)、胡志明市。 越南經(jīng)濟(jì)整體南方相對(duì)發(fā)達(dá)，北方相對(duì)落后，南方經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)與北方形成制衡。南方的經(jīng)濟(jì)強(qiáng)市胡志明市，又稱柴棍、西貢，是第一大城市，在越南的地位相當(dāng)于中國(guó)的上海。 胡志明市，是全國(guó)的經(jīng)濟(jì)中心，全國(guó)最大的港口，全國(guó)人口最多（超過(guò)1300萬(wàn)人）的城市。其GDP總量占全國(guó)的22.6%，處于絕對(duì)的龍頭地位。胡志明市的經(jīng)濟(jì)總量，相當(dāng)于中國(guó)中山、貴陽(yáng)、漳州的水平。 由于這座城市發(fā)展迅速，城市高樓林立，基礎(chǔ)設(shè)施較好，房?jī)r(jià)普遍在兩三萬(wàn)，超過(guò)中國(guó)的東莞、石家莊、合肥等城市。 河內(nèi)是越南的首都，河內(nèi)城建水平相當(dāng)于中國(guó)四線城市。海防為越南北部最大港口城市。峴港是越南中部重要的工業(yè)城市和海港。芹苴是湄公河三角洲上最大的城市，是南部湄公河三角洲農(nóng)產(chǎn)品集散地和輕工業(yè)基地。 總體上來(lái)說(shuō)，越南從南到北都有港口城市為依托，是發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)的優(yōu)質(zhì)條件。 越南人，以京族為主，人口占比達(dá)86.2%，越南語(yǔ)也稱為京語(yǔ)，京語(yǔ)屬于漢語(yǔ)系還是南亞語(yǔ)系，目前還有爭(zhēng)論。與之相鄰的廣西防城港也有一兩萬(wàn)京族，一些去越南做生意的商人會(huì)雇傭防城港的京族人，與他們一同前往。 目前，越南擁有9300萬(wàn)人左右，是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。由于長(zhǎng)期戰(zhàn)亂的原因，越南在1980年代初只有5000多萬(wàn)人，其中男性偏少。到了八九十年代，越南迎來(lái)嬰兒潮，人口大規(guī)模增長(zhǎng)。 目前，越南擁有5400多萬(wàn)青壯年勞動(dòng)力，其中大部分為二三十歲的八零后、九零后。2017年的預(yù)估數(shù)據(jù)顯示，越南的人口中位數(shù)年齡僅有30.5歲。越南的普通工資只有中國(guó)的三分之一。所以，越南的人口結(jié)構(gòu)非常優(yōu)質(zhì)，人口紅利是越南發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)以及加工制造業(yè)的重要優(yōu)勢(shì)。 不過(guò)值得注意的是，經(jīng)過(guò)十多年的發(fā)展，越南的基本工資也在上漲。2018年越南基本工資上漲了6.5%。2016年開(kāi)始，越南政府要求企業(yè)為員工繳納社保，企業(yè)的成本有所提升。 不過(guò)與中國(guó)以及東南亞國(guó)家相比，越南還是具備一定的勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)。 為了降低企業(yè)的成本，越南在稅收方面給予了不少優(yōu)惠政策。越南財(cái)政部于 2016 年 10 月向國(guó)會(huì)提交減稅計(jì)劃草案，提出降低中小型企業(yè)和初創(chuàng)企業(yè)的企業(yè)所得稅稅率，2017 年至 2020 年適用稅率由此前的20%下調(diào)至17%。在此稅收優(yōu)惠條件下，年?duì)I業(yè)額不超過(guò) 1000 億越南盾的企業(yè)可以享受免稅優(yōu)惠。 同時(shí)，越南學(xué)習(xí)中國(guó)，大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)園區(qū)，并為園區(qū)企業(yè)提供優(yōu)惠政策。2016 年初，越南政府批準(zhǔn)建立了三個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)（SEZ）的計(jì)劃，經(jīng)濟(jì)特區(qū)中的園區(qū)企業(yè)在進(jìn)出口稅收、企業(yè)所得稅等方面享受減免，在土地租金、信貸配給方面享受優(yōu)惠。 目前，越南80%人口依然從事農(nóng)業(yè)活動(dòng)，不過(guò)工業(yè)生產(chǎn)總值的比重在快速增加。與泰國(guó)、緬甸不同，越南大力發(fā)展制造業(yè)，試圖以工業(yè)立國(guó)。這種做法與中國(guó)類似，有別于大多數(shù)東南亞國(guó)家。 2018年，越南工業(yè)生產(chǎn)指數(shù)增長(zhǎng)9.4%，其中制造業(yè)增長(zhǎng)14.5%，電力生產(chǎn)和供應(yīng)增長(zhǎng)9.4%，自來(lái)水供應(yīng)和廢水處理增長(zhǎng)8.7%。 2018年越南引進(jìn)外國(guó)直接投資170億美元，目前日韓在越南有大量的直接投資。2018年，日本、韓國(guó)、新加坡對(duì)越南的投資都超過(guò)了40億美元。 目前，越南的制造業(yè)以貿(mào)易出口為導(dǎo)向。2018年越南全年進(jìn)出口總額創(chuàng)下4822億美元的新紀(jì)錄，貿(mào)易順差金額為72億美元，是有史以來(lái)貿(mào)易順差最大的一年。 中國(guó)、韓國(guó)、美國(guó)、東盟、日本、歐盟，是越南六大出口市場(chǎng)。美國(guó)是越南第一大出口國(guó)，但是越南的出口結(jié)構(gòu)相對(duì)合理，不嚴(yán)重依賴于某一市場(chǎng)。目前，越南對(duì)美國(guó)、歐盟、中國(guó)三大市場(chǎng)的出口規(guī)模相對(duì)較均衡。 越南出口品主要包括電話及零部件、機(jī)械設(shè)備及配件、電子產(chǎn)品及配件、紡織、鞋類、水產(chǎn)。主要進(jìn)口產(chǎn)品為紡織鞋帽原輔料、常規(guī)金屬、塑料、鋼鐵、布匹、電話及配件、機(jī)械設(shè)備及配件、電子產(chǎn)品及配件。 從進(jìn)出口品類可以看出，越南主要發(fā)展勞動(dòng)密集型工業(yè)，充分發(fā)揮其廉價(jià)勞動(dòng)力的天然稟賦優(yōu)勢(shì)。 不過(guò)，越南的加工貿(mào)易目前還比較落后，由于國(guó)內(nèi)缺乏產(chǎn)業(yè)配套以及設(shè)備制造產(chǎn)業(yè)落后，越南需要向中國(guó)大力進(jìn)口機(jī)器設(shè)備及配件。類似于上個(gè)世紀(jì)八十年代，中國(guó)發(fā)展加工貿(mào)易產(chǎn)業(yè)，多以來(lái)料加工為主，向日韓進(jìn)口設(shè)備及材料，加工后再出口。 房地產(chǎn)投資方面。 由于越南經(jīng)濟(jì)被看好，房產(chǎn)投資對(duì)外開(kāi)放，越南房?jī)r(jià)也較快上漲。2016年胡志明市公寓總成交量達(dá)到30972套，2017年成交量躍升至47163套，增長(zhǎng)率達(dá)52%。 胡志明市房?jī)r(jià)在兩三萬(wàn)人民幣一平方。在越南投資房地產(chǎn)的，韓國(guó)人最多，中國(guó)投資者也在增加。越南本地人購(gòu)房享受永久產(chǎn)權(quán)，但外國(guó)人可以購(gòu)買公寓，產(chǎn)權(quán)只有50年，到期之后可以續(xù)約，其它限制相對(duì)較少。 匯豐銀行在2016年公布的《對(duì)接?xùn)|南亞》研究報(bào)告稱，預(yù)計(jì)到2020年，越南中產(chǎn)階級(jí)人口將增加至3300萬(wàn)人。 越南經(jīng)濟(jì)持續(xù)向好、越南人口眾多、中產(chǎn)階級(jí)的興起以及較低的城市化率，是外界看好越南地產(chǎn)的重要原因。 2018年的越南旅游業(yè)表現(xiàn)不俗，國(guó)際游客抵越人數(shù)達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的1550萬(wàn)人次，比2017年增加了19.9%（游客數(shù)量增加超過(guò)260萬(wàn)人）。其中，亞洲游客是主體，達(dá)到1207.55萬(wàn)人次，比上年增長(zhǎng)23.7%。 越南海岸線達(dá)3260公里，擁有良好的冬季旅游資源。下龍灣是越南北方廣寧省的一個(gè)海灣，2011年，被聯(lián)合國(guó)科教文自組織列為“世界新七大自然奇觀”之一。越南的旅游業(yè)具有相當(dāng)?shù)陌l(fā)展?jié)摿Α?目前，越南的創(chuàng)業(yè)活力還比較強(qiáng)。2016年，新成立企業(yè)超過(guò)11萬(wàn)家；2017年，有近12.7萬(wàn)家新設(shè)企業(yè)。2018年全國(guó)新注冊(cè)企業(yè)13.13萬(wàn)家，注冊(cè)資本總額為1478.1萬(wàn)億越南盾（約642億美元）。如果考慮到新的注冊(cè)資本和額外增加投入的資本，2018年，企業(yè)對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展增加了近3900萬(wàn)億越盾（1695億美元）的資金。 2018年，外商直接投資了3046個(gè)新項(xiàng)目，注冊(cè)資本為179.76億美元，與2017年同期相比項(xiàng)目數(shù)量增加17.6%，注冊(cè)資本的減少15.5%。 通貨膨脹，曾經(jīng)是越南經(jīng)濟(jì)的攔路虎。最近十幾年，越南的通貨膨脹率控制的比較好。與2017年的通貨膨脹平均值相比，2018年的平均基本通脹率增加了1.48%。 近些年，越南人均收入增加較快。2018年，人均月收入約為376萬(wàn)越盾（約1106元），比2016年高出66萬(wàn)越盾（約194元）。2016-2018年期間的平均月收入增長(zhǎng)率是10.2%。

3
越南制造 全球產(chǎn)業(yè)鏈重組下的歷史機(jī)遇
越南的真正機(jī)遇，實(shí)際上在中美之間以及全球產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移中。 每一次全球產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移，都會(huì)誕生一批重要制造業(yè)及外貿(mào)出口國(guó)。上個(gè)世紀(jì)五六十年代，美國(guó)將鋼鐵、紡織等傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)向日本、德國(guó)轉(zhuǎn)移，促使日本、德國(guó)經(jīng)濟(jì)快速?gòu)?fù)蘇，日本制造、德國(guó)制造獲得發(fā)展先機(jī)。 到了六七十年代，日美貿(mào)易摩擦加劇，日本、德國(guó)國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)飽和，逐漸將勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)向韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣、香港、新加坡“亞洲四小龍”轉(zhuǎn)移。 到了八十年代之后，歐美國(guó)家、日本、韓國(guó)以及亞洲“四小龍”，把勞動(dòng)密集型以及高耗能產(chǎn)業(yè)，向菲律賓、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印度尼西亞“亞洲四小虎”以及中國(guó)轉(zhuǎn)移。 “亞洲四小虎”的發(fā)展被1997年亞洲金融風(fēng)暴終結(jié)，中國(guó)則成為這一次產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移的最大獲益者，成就了“中國(guó)制造”。 一些日本學(xué)者根據(jù)日本經(jīng)濟(jì)學(xué)家赤松要的“雁行產(chǎn)業(yè)發(fā)展形態(tài)論”，將以上產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移概括為“雁行模式”。 二戰(zhàn)后，東亞工業(yè)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移，以日本為“領(lǐng)頭雁”，然后依次向亞洲“四小龍”轉(zhuǎn)移，后者又將成熟的產(chǎn)業(yè)再向亞洲“四小虎”以及中國(guó)內(nèi)地轉(zhuǎn)移。最近幾十年的產(chǎn)業(yè)大轉(zhuǎn)移，勾勒出以日本為領(lǐng)頭雁”的雁行遷移的圖景。 如今，這一雁行遷移的圖景繼續(xù)延伸，產(chǎn)業(yè)逐漸從中國(guó)轉(zhuǎn)移到越南。 值得注意的是，在這個(gè)過(guò)程中，日本與美國(guó)持續(xù)發(fā)生貿(mào)易摩擦。日美貿(mào)易摩擦，加速了雁行產(chǎn)業(yè)遷移。上個(gè)世紀(jì)五六十年代，美國(guó)對(duì)日本發(fā)起紡織與鋼鐵貿(mào)易爭(zhēng)端，日本被迫將這兩大飽和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)往外遷移。 到了七八十年代，日本電子、汽車產(chǎn)業(yè)崛起，美國(guó)又對(duì)日本的兩大產(chǎn)業(yè)發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)。而韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣則抓住了這一次產(chǎn)業(yè)遷移的機(jī)會(huì)，韓國(guó)在電子產(chǎn)業(yè)、汽車產(chǎn)業(yè)上建立了全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，中國(guó)臺(tái)灣在電子及半導(dǎo)體代工方面優(yōu)勢(shì)明顯。 下面以半導(dǎo)體為例。上個(gè)世紀(jì)八十年代，為了抑制日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，美國(guó)開(kāi)始支持韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣的半導(dǎo)體制造。 早在60年代，國(guó)外廠商就在韓國(guó)建立了半導(dǎo)體制造廠，利用當(dāng)?shù)亓畠r(jià)的勞動(dòng)力，進(jìn)行簡(jiǎn)單的散件組裝。但是，韓國(guó)半導(dǎo)體真正發(fā)展起來(lái)的是80年代。 在日美貿(mào)易摩擦的夾縫中，韓國(guó)利用財(cái)閥模式抓住了這次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和貿(mào)易替代的歷史性機(jī)遇。韓國(guó)三星、LG、現(xiàn)代以及大宇四大財(cái)閥，主動(dòng)吸收、模仿日美技術(shù)，加強(qiáng)了對(duì)設(shè)備及人才的投資，從而在技術(shù)上建立了競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 如今，韓國(guó)擁有全球22%的半導(dǎo)體市場(chǎng)份額，僅次于美國(guó)成為半導(dǎo)體制造大國(guó)。三星已超越英特爾成為全球第一大半導(dǎo)體企業(yè)。 臺(tái)灣的承接模式與韓國(guó)不一樣。由于缺乏大型財(cái)閥的資本支持，臺(tái)灣的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移承接基本上由市場(chǎng)及中小企業(yè)來(lái)完成。在臺(tái)灣新竹產(chǎn)業(yè)園區(qū)的支撐下，臺(tái)灣中小企業(yè)利用廉價(jià)勞動(dòng)力的優(yōu)勢(shì)從代工做起，逐漸發(fā)展成為全球半導(dǎo)體“代工王國(guó)”，占有全球76%的半導(dǎo)體代工市場(chǎng)。臺(tái)灣臺(tái)積電成為全球頂級(jí)的半導(dǎo)體制造商。 越南能否成為下一個(gè)韓國(guó)？ 從產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的角度，越南具備這樣的機(jī)遇。中美特殊關(guān)系定然會(huì)持續(xù)多年，甚至十幾二十年，這對(duì)越南來(lái)說(shuō)是極佳的發(fā)展機(jī)遇。中美兩個(gè)大國(guó)的貿(mào)易博弈必然促進(jìn)全球產(chǎn)業(yè)鏈重組以及產(chǎn)業(yè)遷移，與泰國(guó)、印尼、菲律賓、馬來(lái)西亞等相比，越南更具備產(chǎn)業(yè)承接的優(yōu)勢(shì)。 當(dāng)前，越南的勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)明顯，三星已經(jīng)在越南布局，將部分工廠從中國(guó)遷移到越南。 三星自2008年開(kāi)始對(duì)越南投資，當(dāng)初投資金額為6.7億美元，截至2018年4月，三星對(duì)越南投資總額增至173億美元。三星目前在越南各地共設(shè)8個(gè)廠房，主要生產(chǎn)手機(jī)與電子零件等。以前這些工廠全都在中國(guó)大陸。 三星越南公司2017年出口金額高達(dá)540億美元，2018年出口金額增至逾600億美元，這兩年都占越南出口總額的25%。三星的投資帶動(dòng)了越南手機(jī)及電子產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，有助于越南形成手機(jī)及周邊配件的產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)。 除了三星，LG 和微軟也在2017年分別對(duì)越南投資15 億美元和3.2億美元，蘋(píng)果公司更是將部分亞洲研發(fā)中心安置在越南，中國(guó)企業(yè)富士康也進(jìn)駐越南設(shè)廠。 除了三星及電子產(chǎn)業(yè)之外，紡織及鞋帽也是“越南制造”的主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)。越南外向型經(jīng)濟(jì)第一桶金就是從紡織出口中賺來(lái)的。 目前耐克的主力代工廠豐泰，2018年成品鞋生產(chǎn)總量逾1.14億雙，其中，大陸廠區(qū)制鞋產(chǎn)量1150萬(wàn)雙，占10%；越南廠區(qū)年產(chǎn)量6000萬(wàn)雙占52%。越南產(chǎn)區(qū)穩(wěn)居豐泰第一大制造基地，豐泰還將在越南春祿工業(yè)區(qū)擴(kuò)建新生產(chǎn)線。 越南到底能在這次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中達(dá)到什么樣的高度，能夠?qū)崿F(xiàn)成為發(fā)達(dá)國(guó)家的戰(zhàn)略構(gòu)想，主要取決于以下幾個(gè)方面： 一是越南是否以更加開(kāi)放的態(tài)度及有為的外交戰(zhàn)略迎接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。 從目前來(lái)看，越南政府渴望對(duì)外開(kāi)放，他們與美國(guó)交好，抓住了“金特會(huì)”的歷史機(jī)遇，向世界展示了越南對(duì)外開(kāi)放的姿態(tài)和信心。 另外，CPTPP、EVFTA（越南-歐盟自由貿(mào)易協(xié)定）等一系列自由貿(mào)易協(xié)定，也將促進(jìn)越南經(jīng)濟(jì)更加開(kāi)放，同時(shí)吸引更多的外資進(jìn)入越南。 2019年CPTPP生效后，越南的出口效應(yīng)已經(jīng)顯現(xiàn)出來(lái)。今年第一季度越南對(duì)日本市場(chǎng)出口達(dá)到了46.2億美元，同比去年增長(zhǎng)了6.68%，每個(gè)月越南對(duì)日本的出口金額不斷在增長(zhǎng)。越南對(duì)日本出口最多的是紡織品、運(yùn)輸工具及配件和水產(chǎn)。 除了CPTPP外，越南還與日本單獨(dú)簽署了越南-日本貿(mào)易自由協(xié)定，根據(jù)該協(xié)定，日本對(duì)越南的大部分水產(chǎn)取消進(jìn)口關(guān)稅。日本是食品、紡織品、水產(chǎn)品以及農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口大國(guó)。越南正在紡織品及水產(chǎn)品方面給予日本提供供應(yīng)支持。目前日本第一大零售商永旺集團(tuán)，已將越南列入全球采購(gòu)名單。預(yù)計(jì)，越南對(duì)東亞尤其是日本的出口將持續(xù)擴(kuò)大。 二是越南能否將勞動(dòng)力價(jià)格優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)變?yōu)楫a(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)及配套優(yōu)勢(shì)。 勞動(dòng)價(jià)格優(yōu)勢(shì)只是基礎(chǔ)，制造業(yè)大國(guó)的真正優(yōu)勢(shì)是產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)及配套。中國(guó)幾乎建立了制造業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)，這是全球罕見(jiàn)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。越南不太可能建立全產(chǎn)業(yè)鏈網(wǎng)絡(luò)，但可以像韓國(guó)、臺(tái)灣一樣，選擇幾個(gè)主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，如電子、汽車、紡織等建立產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)及配套。 目前，越南整體的產(chǎn)業(yè)配套還比較落后，一些產(chǎn)業(yè)的設(shè)備及零部件都要從中國(guó)進(jìn)口。越南只有建立從上游原輔料、零配件、組件、機(jī)械設(shè)備到下游港口、鐵路、機(jī)場(chǎng)、高速、電信、電力等基礎(chǔ)設(shè)施網(wǎng)絡(luò)，才能真正建立這一產(chǎn)業(yè)的全球競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 越南政府對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施的投入值得關(guān)注。越南建設(shè)部國(guó)際合作司專家阮青山表示，越南已把大量資金投入基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為外國(guó)投資商創(chuàng)造良好投資環(huán)境。到2020年，越南基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)所需資金為4800億美元。 2019年，越南政府啟動(dòng)后江省后江電廠項(xiàng)目、諒山-北江BOT高速項(xiàng)目以及順化高速項(xiàng)目。 胡志明市新山機(jī)場(chǎng)，2016年旅客吞吐量同比增長(zhǎng)22.4%，達(dá)到3250萬(wàn)人次。胡志明市正在新建機(jī)場(chǎng)，設(shè)計(jì)年吞吐量達(dá)1億人次。 根據(jù)世界銀行報(bào)告，2018年越南物流績(jī)效指數(shù)排名160個(gè)國(guó)家中第39位，與2016年相比上升25位，位列東盟國(guó)家第三。其余兩個(gè)為新加坡（第7位）、泰國(guó)（第32位）。 2018年，秉承加快國(guó)內(nèi)電商和物流轉(zhuǎn)型發(fā)展的步伐，越南政府頒布了《對(duì)外貿(mào)易管理法》、《海關(guān)法》和其他物流法，簡(jiǎn)化海關(guān)程序，創(chuàng)立一站式機(jī)制，以適應(yīng)國(guó)際一體化的背景。 另外，越南的海防港、胡志明港等港口優(yōu)勢(shì)，是其外向型經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要基礎(chǔ)設(shè)施。 三是越南能否持續(xù)推進(jìn)改革，保持合理的貨幣、財(cái)政及外匯政策。 一個(gè)國(guó)家在幾十年時(shí)間里經(jīng)濟(jì)政策不走偏并不太容易。對(duì)于越南這種國(guó)家，政府政策起到重要作用。 越南發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)，其中外匯政策極為重要。目前，越南采取的是有管制的浮動(dòng)匯率，匯價(jià)盯住美元，與中國(guó)811匯改之前類似，本國(guó)貨幣一直處于貶值狀態(tài)，預(yù)計(jì)未來(lái)貨幣會(huì)升值。 越南盾的升值必然會(huì)抬高本國(guó)的出口價(jià)格，一定程度上會(huì)削弱本國(guó)制造出口競(jìng)爭(zhēng)力。匯率改革若能平穩(wěn)過(guò)度，越南制造可以獲得緩沖時(shí)間。 另外，2012-2014年越南都處于貿(mào)易逆差，但從2015年開(kāi)始，每年都可以實(shí)現(xiàn)二三十億美元的順差。目前越南的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)超過(guò)600億美元。從規(guī)模來(lái)看，越南的外匯儲(chǔ)備不算太高，但具備一定的抵御外匯風(fēng)險(xiǎn)的能力。隨著出口創(chuàng)匯能力增強(qiáng)，越南的外債風(fēng)險(xiǎn)和貨幣風(fēng)險(xiǎn)則會(huì)下降。 從新興國(guó)家的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，越南需要避免財(cái)政擴(kuò)張和貨幣擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)。越南大搞基礎(chǔ)設(shè)施及產(chǎn)業(yè)園區(qū)建設(shè)，需要大量的資金，財(cái)政擴(kuò)張容易推高政府債務(wù)。2018年，越南的公共債務(wù)總額占GDP的61.3%，越南政府債務(wù)余額占GDP的52%，國(guó)家外債余額占GDP的49.7%。總體上債務(wù)比重不低，但這些年增速控制得相對(duì)較好。 2010年，越南通過(guò)了《中央銀行法》，該法規(guī)定，越南國(guó)家銀行是越南國(guó)家層面的貨幣政策主管機(jī)構(gòu)，主要通過(guò)確定貨幣政策工具并進(jìn)行相應(yīng)措施達(dá)到穩(wěn)定本幣幣值和保持合理通貨膨脹的目的。 越南央行以通貨膨脹率為貨幣政策目標(biāo)之后，越南的通脹率大幅度下降，最近十年越南都維持較低的通脹率。這一點(diǎn)，對(duì)于新興國(guó)家來(lái)說(shuō)，是極為難得的。 若越南能夠持續(xù)保持對(duì)外開(kāi)放，不斷地融入全球秩序，那么國(guó)際規(guī)則有助于國(guó)內(nèi)改革以及保持穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)政策。 目前，越南的國(guó)內(nèi)政治、對(duì)外政策、勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)以及國(guó)際產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，對(duì)其發(fā)展外向型經(jīng)濟(jì)以及制造業(yè)都極為有利。 預(yù)計(jì)，越南將很快達(dá)到亞洲“四小虎”的級(jí)別，但能否躍升至亞洲“四小龍”一級(jí)尚存諸多不確定因素。畢竟二戰(zhàn)之后，只有日本、韓國(guó)、新加坡、中國(guó)臺(tái)灣拿到了發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體的入場(chǎng)券。 大多數(shù)國(guó)家，包括拉美的墨西哥、巴西、阿根廷以及亞洲“四小虎”都在“中等收入陷阱”中掙扎。而“中等收入陷阱”，其實(shí)是制度陷阱，不知道越南的政治改革能否破除這一障礙。 越南要加入發(fā)達(dá)國(guó)家的行列，需要更多地投入教育與科技，提高越南人口素質(zhì)以及科技研發(fā)水平。目前，越南教育支出占GDP的5.7%，在全球126個(gè)國(guó)家中排名第29位。 同時(shí)，作為人口密集的國(guó)家，越南必須在房地產(chǎn)及金融市場(chǎng)發(fā)展上保持適度。另外，外向型經(jīng)濟(jì)最大風(fēng)險(xiǎn)是國(guó)際金融沖擊，所以越南還需要一點(diǎn)點(diǎn)好運(yùn)。
參考文獻(xiàn) 【1】飽經(jīng)戰(zhàn)亂后的年輕與活力，李超，華泰證券； 【2】2045年，越南能否成為發(fā)達(dá)國(guó)家？趙衛(wèi)華，世界知識(shí)； 【3】中國(guó)工廠前往越南？焦點(diǎn)世界； 【4】全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，任澤平，恒大研究院； 【5】全球制造業(yè)四次大遷移，工業(yè)機(jī)器人培訓(xùn)。