作者: 深8互聯(lián)網(wǎng)金融   

深8君戲言：京東金融天天盈事件持續(xù)發(fā)酵，輿論認(rèn)為京東金融涉嫌虛假宣傳：明明是理財(cái)產(chǎn)品，買到手里卻成了保險(xiǎn)，年化收益是挺高，但卻不保本保息，說的是小白理財(cái)，但是真正的小白買了會(huì)不會(huì)是個(gè)坑呢？

最近深8君朋友圈快被京東天天盈“涉嫌虛假宣傳”的吐槽刷屏了，本著求真務(wù)實(shí)原則，深8君也去京東金融網(wǎng)站做了“實(shí)地考察”，具體情形如何，先賣個(gè)關(guān)子。既然咱們要扒拉京東金融，就先看看京東做得怎么樣。

一、京東又開始缺錢了？

前段時(shí)間京東公布了2015財(cái)年第四季度及全年財(cái)報(bào)。第四季度，京東凈營收為人民幣546億元(約合84億美元)，同比增長57%。凈虧損為人民幣76億元(約合12億美元)，而上年同期凈虧損人民幣5億元。年年虧損，年年都說不缺錢的京東，真的不缺錢嗎？

1、 亞馬遜都盈利了，讓京東情何以堪 

4月29日，亞馬遜公布了2016年第一季度財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，第一季度營收為291億美元，同比增長28%；最引人矚目的是，亞馬遜實(shí)現(xiàn)了5.13億美元的凈利潤，這已是連續(xù)四季度盈利。

京東自稱是中國的亞馬遜，二者都屬于自主銷售型的B2C網(wǎng)站，現(xiàn)如今一個(gè)已經(jīng)扭虧為盈，而另一個(gè)卻在虧損的道路上越走越遠(yuǎn)，京東2016財(cái)年第一季度財(cái)報(bào)也充分反映這一現(xiàn)狀，一季度經(jīng)營虧損8.649億，以O2O、金融等為代表的新業(yè)務(wù)在第一財(cái)季虧損6億。而這兩塊都需要持續(xù)不斷的投入資金。

2、發(fā)行債券，京東模式還受資本認(rèn)可嗎？

京東宣布將發(fā)行總額為10億美元的企業(yè)債券，其中5億美元2021年到期，利率為3.125%；另外5億美元?jiǎng)t是2026年到期，利率為3.875%，這些企業(yè)債將在新加坡證券交易所上市交易。

無論東哥怎么辯白，京東企業(yè)債券的發(fā)行終于使這家電商平臺(tái)對資金需求的隱憂徹底浮出了水面，京東模式是否還能被國際資本認(rèn)可？畢竟，作為電商老大哥的亞馬遜已經(jīng)開始持續(xù)盈利，京東的虧損模式至今仍然看不到頭，這樣的局面是否也會(huì)讓國際資本對京東失去耐心？ 

京東財(cái)報(bào)不被看好，被譽(yù)為三駕馬車之一的京東金融，又是虧損的重要源頭，一旦京東財(cái)政吃緊，京東金融仍不具備盈利能力，那么京東不排除拆分金融板塊的可能，以獲得相對亮麗的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。

對京東而言最大的難關(guān)在于，資金能否支撐起未來業(yè)務(wù)布局？京東這次發(fā)行的企業(yè)債券更像是解燃眉之急，畢竟現(xiàn)金流才是企業(yè)的根基命脈。

 二、互聯(lián)網(wǎng)金融最重要的是誠信和安全 

相對于其他行業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融對企業(yè)的誠信與安全的要求更高。現(xiàn)在的p2p亂象已經(jīng)讓大眾對互聯(lián)網(wǎng)金融的信任感降至極低，然而，京東金融在“天天盈”這個(gè)產(chǎn)品上，偏偏觸犯了人們對誠信和安全的要求。

1、說好的天天盈，真的能天天盈利嗎

具體而言，天天盈是一種具有保險(xiǎn)兼投資功能的投資連結(jié)保險(xiǎn)。保費(fèi)分成投資和保障兩部分，收益主要源于投資賬戶，風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān)，既不保本也不保息。 

2、“隨存隨取”涉嫌虛假宣傳

由于天天盈實(shí)際為壽險(xiǎn)，不是貨幣基金，無法實(shí)現(xiàn)資金的隨時(shí)提現(xiàn)。平臺(tái)宣稱的“隨時(shí)可取”，實(shí)際是指隨時(shí)申請退保。但是如果提前申請退保，根本無法做到保費(fèi)資金的及時(shí)到賬。

綜上，說好的理財(cái)產(chǎn)品，說變成保險(xiǎn)就變成保險(xiǎn)了，不保本、不保息，投資人風(fēng)險(xiǎn)自負(fù)，申請退保又是如此的麻煩，弄不好還要賠上一定的違約金，說的是小白理財(cái)，但是真正的小白買了會(huì)不會(huì)是個(gè)坑呢？

三、互聯(lián)網(wǎng)金融這碗飯不好端

螞蟻金服的B輪融資已然落定，京東金融和螞蟻金服都是從電商平臺(tái)衍生出的金融產(chǎn)物，二者的出身、定位、戰(zhàn)略、具體業(yè)務(wù)，相似度都很高。但是，支付寶目前已擁有超過4億活躍用戶，占據(jù)著移動(dòng)支付80%以上的份額。尤其現(xiàn)在已經(jīng)走出淘系，成為全民應(yīng)用；相形之下，京東支付和京東錢包更多的應(yīng)用依然是在京東體系內(nèi)，無論是在用戶量和賬戶體系和適用情景上還是比較落后的。 

由于微信這個(gè)超級 APP，在京東購買東西時(shí)，也會(huì)有很多用戶使用微信支付，但是目前這方面數(shù)據(jù)披露有限。盡管平時(shí)網(wǎng)購在支付環(huán)節(jié)上，微信支付往往排在后面，首當(dāng)其沖的是京東自家的支付方式。但是微信的用戶量實(shí)在太太，支付也更加便捷，對京東金融的沖擊不容小覷。況且企鵝是京東的大股東，京東可不能像當(dāng)年砍掉支付寶一樣砍掉微信。 

京東金融要想有突破，需要闖過三個(gè)難關(guān)： 

其一：京東金融仍在虧損之中，甚至都開始拖累京東財(cái)報(bào)。當(dāng)資本市場對京東失去耐心時(shí)，京東會(huì)不會(huì)狠心剔除這些負(fù)面資產(chǎn)，使自己的財(cái)報(bào)好看一些，重新獲得資本青睞？ 

其二：京東金融本身也面臨市場擠壓，支付寶、微信一騎絕塵，難望項(xiàng)背，微信還對京東支付進(jìn)行分流，京東卻無可奈何。

其三：也是最重要的，回歸產(chǎn)品本身，諸如天天盈等誠信問題當(dāng)如何解決？ 

這三個(gè)難關(guān)，在深8君看來都是難啃的硬骨頭，互聯(lián)網(wǎng)金融雖然看上去“時(shí)髦”，想做大也不是那么容易的。歸根結(jié)底，好產(chǎn)品才是王道，希望不再看到有關(guān)京東虛假宣傳的報(bào)道了。