文：向善財經

又到了財報季，南京銀行也發布了半年報。

息差承壓的大環境下，銀行的日子過得不容易，但也有一些銀行靠著自身的經營實現不錯的增長。

從中報來看，24年上半年，南京銀行的業績表現還不錯：營收增長7.8%，凈利潤增長8.5%，營收利潤雙增。

客觀地講，這個成績是比23年中報更好的。

業績變化，原因在于非息收入增長。24年中報的非息收入比23年增加了不少。

從中報來看，由于凈息差仍然承壓，雖然營收結構上凈利息收入同比降幅收窄，但凈利息收入同比依然是負增長。業績不靠凈息收入而靠非息收入也不難理解，畢竟上半年債市大熱，而南京銀行多債基半年凈值增長就超過4%，所以非息收入大增也是自然。

這一點從非息凈收入變化中也看得出來，財報顯示，公允價值變動收益和手續費及傭金凈收入同比增長477%。

那么問題來了，債強貸弱的南京銀行，能不能持續增長？未來的增長過程中可能會遇到哪些挑戰？

值得深究。

不良率下降的背后，核銷額大增，不良額大增？

資產質量，是銀行持續增長的基礎。

先來看資產質量。

截至2024年Q2，南京銀行的不良率為0.83%，比2023年Q4降了0.07%，不良率穩健的同時略有下降。同期，南京銀行的撥備覆蓋率降到了345.02%，而Q1為356.95%，23年Q4的撥備覆蓋率更好，為360.58%。

逾期率方面，從23年末的1.31%降到了1.25%，90天預期率從23年Q4的0.8%降到了0.68%，關注率從1.17%降到了1.07%。

整體資產質量非常穩定。

不過，值得注意的是，南京銀行上半年核銷及轉出70.2億，去年上半年只有27.44億，而且去年全年也只有78.63億。

什么意思呢？

上半年，南京銀行核銷額大增。

一般來說，銀行不披露新增不良，但根據計算邏輯，期初不良貸款余額+當期增加額-當期核銷額=期末不良貸款余額。結合今年上半年南京銀行的不良貸款余額僅比年初增加了1.83億來看，上半年，南京銀行新生成不良貸款至少有72億。

以相同的計算方法可得出，去年同期南京銀行的不良余額最少有37億。

由此可見，雖然不良率表現穩定，但南京銀行上半年產生的不良并不少。

財報之外，上半年監管部門也曾因“貸后管理不到位”“貸前調查不到位”“個人貸款貸后管理不到位”等問題對南京銀行宿遷分行進行處罰。

由此可見，雖然上半年靠著非息收入獲得了還不錯的利潤表現，但對于不良的控制，依舊是個問題。

除了不良增長的問題，存貸增速差的拉大也可能會影響未來的增長。

從財報來看，到今年6月底，南京銀行的存款總額為14184.3億元，相比年初增加了3.58%。相比存款增速，南京銀行同期的貸款增速為9.79%。與此同時，資產規模和負債規模的增速分別為8.5和8.84%。

也就是說，南京銀行的存款增速是不足的，下半年的攬儲壓力會進一步增加。

這個問題在二季度體現得更明顯，財報顯示，二季度銀行的存款規模比一季度末下降了0.12%。

從總資產規模來看，根據中報數據，上半年南京銀行總資產24828.21億元同比增長11.71%，貸款總額11751.84億同比增長14.12%。資產擴展的速度并不算慢。

同期，南京銀行一級資本充足率比一季度下降了25bps，比去年同期下降了48bp。下降到了8.97%。

接下來，如何拉動存款業務，及時補充一級資本充足率，為接下來的增長注入更多動能是個值得思考的問題。

總體來說，上半年南京銀行財報雖然看起來還不錯，但仔細一看也有些潛在的問題，畢竟不是大型國有銀行，做不到“六邊形”戰士。

作為一家將近3萬億規模的城市銀行，南京銀行也可能很快就會面臨一個選擇：如果繼續快速規模化擴張，那么“債強貸弱”的局面就必須改善。

因此，接下來如何拉長板，補短板。頗為重要。

脫“虛”向“實”的路，南京銀行必須走

長期來看，南京銀行的業績不能一直依賴“債牛”，長期來看“貸牛”才是一條能夠持續增長的道路。

銀保監會很早就提出，銀行機構要堅決摒棄偏離主業、脫實向虛，盲目擴張。

也就是說，當下行業息差承壓，銀行固然需要做大中間業務以及非息收入來保業績，但長期來看，還是要回到以“貸”驅動的增長路徑。

好的一面是，南京銀行的存貸業務主要對象是企業客戶。

從貸款的結構分布上看，其中，大部分為公司貸款和墊款。

還是那個問題，要做大對公業務，就必須要有很強的管理能力。不僅要控制不良率，更要加強貸前管理，提高風控能力。

天眼查APP行政處罰信息顯示，近幾年，南京銀行也曾因各種問題被國家外匯管理局、市場監管總局、人民銀行南京分行等多部門處罰，處罰總金額達846萬元。此外，宿遷分行等分公司也曾被處罰。

南京銀行收到的罰款不止這些。

2020年6月，南京銀行淮安分行被國家金融監督管理局罰款35.38萬元；，南京銀行被罰736萬元，沒收違法所得20.88萬；2020年6月4日至5日，南京銀行連續收到了來自江蘇銀保監局的21張罰單，罰沒總金額超1400萬。

據悉，這些處罰涉及的事項包括“違規放貸、偽造存單、勾結外部人員騙貸”等。總之，還是業務、人員的管理問題。

今年1月份，南京銀行發布公告稱，同意選舉謝寧擔任該行第十屆董事會董事長，掌舵南京銀行長達10年之久的該行原黨委書記、董事長胡升榮到齡離任。

謝寧能不能解決舊問題，帶領南京銀行走上新增長，值得關注。

從業務上，找到新增長的關鍵在于轉變發展動能。

中長期來看，利率走低的趨勢可能還會持續，所以，債牛可能還會延續一段時間。

對于南京銀行而言：債牛不是業務牛。

總而言之，“脫虛向實”的路，必須走，即便可能會帶來短期內稍差的業績表現。

實際上，為了應對成本上升以及凈息差壓力，改善業績表現，南京銀行也在壓縮成本，比如減少員工薪酬。

財報顯示，南京銀行共有16260名在職員工，去年同期為16085人，相對應的職工薪酬卻從47.31億元減少到45.41億。

有意思的是，即便是薪酬減少了，8月初，南京銀行人均月薪4.66萬元的消息還是上了微博熱搜。

當然，人均月薪肯定是有失偏頗的，最新的半年報中沒有披露高管薪酬，但參考23年的年報，包括離任的高管，23位高管合計稅前年薪接近2989萬，超200萬年薪的高管有11人，副行長宋清松，稅前年薪為231.63萬元。

員工的薪酬降了，高管的薪酬是不是也會跟著降？未來還有多少成本下降的空間？這點值得持續觀察。

整體來看，上半年，南京銀行的成本管理做得很好了，非息收入極大地緩解了凈息差的壓力，因此表現出了不錯的業績增長。

但正如南京銀行董事長謝寧在業績說明會上說的，南京銀行要“在為客戶創造價值中實現自身價值”“讓增長的繼續增長，讓該降的盡量下降”。

在賦能實體方面，今年，南京銀行啟動了有效客群三年倍增計劃，希望通過三年左右的時間，將服務的實體客群翻一倍。

在貸款業務上，科技企業貸款戶數量同比翻了一番，非小實體用戶數也增長了27%。未來，南京銀行如何加強管理，降低風險，走好“脫虛向實”這條路，我們拭目以待。

免責聲明：本文基于公司法定披露內容和已公開的資料信息，展開評論，但作者不保證該信息資料的完整性、及時性。另：股市有風險，入市需謹慎。文章不構成投資建議，投資與否須自行甄別。