“鍘刀”還未落平臺先“自宮”:ICO監(jiān)管仍在協(xié)調(diào)金融

徐燕燕 2017-09-04 08:56
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監(jiān)管“鍘刀”未落,平臺已先“自宮”。繼8月30日ICO項(xiàng)目平臺ICOINFO宣布暫停所有ICO(首次代幣發(fā)行)業(yè)務(wù)后,9月2日晚間,中國三大比特幣交易平臺之一——比特幣中國發(fā)布公告稱,暫停ICOCOIN(…

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監(jiān)管“鍘刀”未落,平臺已先“自宮”。繼8月30日ICO項(xiàng)目平臺ICOINFO宣布暫停所有ICO(首次代幣發(fā)行)業(yè)務(wù)后,9月2日晚間,中國三大比特幣交易平臺之一——比特幣中國發(fā)布公告稱,暫停ICOCOIN(下稱“ICO幣”)交易業(yè)務(wù)。

ICO監(jiān)管呼之欲出。一位監(jiān)管人士告訴第一財經(jīng)記者,目前監(jiān)管在兩個問題上存在分歧,一是要不要“一刀切”,二是直接監(jiān)管部門是誰?!叭绻欠欠Y,監(jiān)管部門就是銀監(jiān)會;非法證券,就是證監(jiān)會的職責(zé)范圍;而互聯(lián)網(wǎng)金融整治則是央行牽頭。”他表示,目前必須協(xié)調(diào)立場,但時間耽擱不起。在他看來,ICO就是非法集資和金融詐騙,其發(fā)展之迅猛前所未有,風(fēng)險令人擔(dān)憂,應(yīng)該取締。

嚴(yán)監(jiān)管山雨欲來

9月2日晚間,比特幣中國在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱,即日起暫停ICO幣充值與交易業(yè)務(wù),并將于次日下午6點(diǎn)暫停ICO幣提幣業(yè)務(wù)。本次業(yè)務(wù)調(diào)整僅涉及ICO幣交易業(yè)務(wù),用戶仍能正常進(jìn)行其他數(shù)字資產(chǎn)充值與交易。

ICO幣在9月2日暴跌近36%,總流通市值在24小時內(nèi)蒸發(fā)約2440萬美元(約合人民幣1.6億)。

比特幣中國暫停ICO幣交易業(yè)務(wù)的原因,ICOCOIN公告是這樣解釋的:由于近期國內(nèi)對ICO監(jiān)管處于調(diào)研階段,相關(guān)條款仍未明確,比特幣中國從合規(guī)角度考慮暫停ICO幣交易,待明確監(jiān)管條款后再酌情恢復(fù)。

前述監(jiān)管人士告訴第一財經(jīng)記者,盡管監(jiān)管仍在協(xié)調(diào),但在他看來,ICO就是非法集資和金融詐騙,應(yīng)該取締。

此前,關(guān)于ICO嚴(yán)厲監(jiān)管的消息已經(jīng)山雨欲來

8月30日,中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會發(fā)布《關(guān)于防范各類以ICO名義吸收投資相關(guān)風(fēng)險的提示》,指出國內(nèi)外部分機(jī)構(gòu)以ICO名義從事融資活動,其中涉嫌詐騙、非法證券、非法集資等行為。

9月2日,有媒體報道,央行總部近日收到了相關(guān)緊急報告,明確指出,用實(shí)質(zhì)重于形式的穿透式監(jiān)管來看,ICO屬于變相非法集資。

OKCoin幣行副總裁田穎對第一財經(jīng)記者表示,認(rèn)定ICO的性質(zhì)是推進(jìn)監(jiān)管的一個難點(diǎn)。ICO有點(diǎn)類似眾籌,但又跟眾籌不完全相同。

美國證券交易委員會(SEC)此前公布了對THEDAO代幣的調(diào)查結(jié)果認(rèn)定,該代幣具有有價證券范疇,歸證券法監(jiān)管范圍。

“這次判定,也是美國監(jiān)管層花了大量的時間研究和分析的結(jié)果。有一些非證券類代幣可能期望得到的是某些產(chǎn)品的使用權(quán),那就不屬于有價證券這個范疇了?!碧锓f表示。

神州數(shù)字CEO、區(qū)塊鏈天使投資人孫江濤告訴第一財經(jīng)記者,ICO投資的是數(shù)字資產(chǎn),是對傳統(tǒng)VC/PE機(jī)構(gòu)投資的一種補(bǔ)充。他認(rèn)為,監(jiān)管機(jī)構(gòu)對待新事物一向是在保持紅線的基礎(chǔ)上持寬容并蓄的態(tài)度,這也是互聯(lián)網(wǎng)能夠高速發(fā)展的根本原因,對待區(qū)塊鏈也很有可能會同樣如此。

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有人在利空后“抄底”

一位ICO項(xiàng)目的發(fā)起人告訴第一財經(jīng),今年上半年他通過ICO的方式輕松融到1億元資金,而過去多年他費(fèi)盡心思找風(fēng)投都沒能實(shí)現(xiàn)。

“目前ICO的估值普遍比私募股權(quán)融資要高三到五倍,后者只能拿到2000萬的話,ICO籌到5000萬到一個億都有可能。而且ICO速度很快,談好之后三到五天錢就到賬,私募基金盡調(diào)等環(huán)節(jié)走下來,兩三個月不止。”他說。

ICO是區(qū)塊鏈項(xiàng)目募集資金的一種方式,以網(wǎng)絡(luò)虛擬貨幣而非法定貨幣(比特幣、以太坊等主流虛擬貨幣)作為公開募集對象,又以發(fā)行新的虛擬貨幣(代幣)作為回報,并且規(guī)避了IPO那樣的嚴(yán)格監(jiān)管。

今年上半年,伴隨著比特幣等虛擬貨幣價格飆漲,ICO這種游離于監(jiān)管之外的互聯(lián)網(wǎng)融資方式在中國快速發(fā)展。國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會監(jiān)測發(fā)現(xiàn),2017年上半年面向國內(nèi)提供ICO服務(wù)的相關(guān)平臺43家,完成ICO項(xiàng)目累計融資規(guī)模折合人民幣總計26.16億元,累計參加人次達(dá)10.5萬。

但目前很多ICO項(xiàng)目都存在著估值過高的問題,動輒就是幾千萬、上億,而實(shí)際上很多項(xiàng)目就算是落地也未必能有如此高的價值。

前述ICO項(xiàng)目的發(fā)起人對第一財經(jīng)記者稱,他的初始投資者只有不足50個機(jī)構(gòu)和個人,項(xiàng)目的估值就是投資人和他之間進(jìn)行協(xié)商。

“很多普通投資者連白皮書都不看,看到幾個大咖就去投,漲上幾倍就賣掉?!币晃粎^(qū)塊鏈天使投資人告訴記者,“未來項(xiàng)目不能落地,代幣就要清零,風(fēng)險就會集中爆發(fā),到那時后果不堪設(shè)想?!彼f。

在他看來,ICO是區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展的一個重要融資方式,但這是一個非常專業(yè)的領(lǐng)域,投資門檻很高,需要研究開發(fā)團(tuán)隊(duì)、技術(shù)方向、代碼、項(xiàng)目的落地能力。目前ICO項(xiàng)目魚龍混雜,好的公司非常少,90%的公司是臨時組建的團(tuán)隊(duì),憑借一個PPT,再加上平臺的虛假宣傳,就去圈錢了。

8月23日,國家互聯(lián)網(wǎng)金融安全技術(shù)專家委員會發(fā)布《理性看待區(qū)塊鏈應(yīng)用》一文稱,部分區(qū)塊鏈應(yīng)用在通過ICO的形式融資,在ICO項(xiàng)目中占比90%以上。其融資規(guī)模大、參與用戶多,但項(xiàng)目失敗率高。同時,存在通過ICO進(jìn)行傳銷、詐騙等活動,容易導(dǎo)致金融風(fēng)險和社會問題。

“買呀,上周連出兩個利空,很多人都抄底進(jìn)去了,現(xiàn)在是最好的時機(jī)?!币晃籌CO代幣交易平臺人士如是對第一財經(jīng)記者說。盡管嚴(yán)厲監(jiān)管的傳言已經(jīng)風(fēng)聲鶴唳,但I(xiàn)CO的瘋狂程度絲毫沒有減弱,有的項(xiàng)目在監(jiān)管可能落地前的最后時刻,仍在賣力吶喊鼓吹甚或提前上線發(fā)行。

田穎表示,對于投資的收益,不要有暴利的心態(tài),看清投資項(xiàng)目的本質(zhì)后,再謹(jǐn)慎投資。ICO不適合普通投資者參與,風(fēng)險偏好型的資深投資者可以依據(jù)自己的實(shí)際情況來選擇。目前建議投資者等待監(jiān)管落地。

來源:第一財經(jīng)日報/徐燕燕

ICO 監(jiān)管 項(xiàng)目 投資 交易
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