收入 交易量余額，信用卡三大指標齊跌

2021年11日1日，是中信信用卡發展史上值得銘記的日子。

這一天，中信信用卡發卡量正式突破1億張。拋開伯仲之間的招商銀行，擺在中信銀行前面的只剩清一色的四大行。

借信用卡業務狂飆之勢，中信銀行在2021年業績發布會上提出了“零售第一戰略”。根據規劃，中信銀行將集中網點、科技、薪酬和人力等資源，共同把新零售托舉起來，打造成中信銀行最大的增長力。

彼時，中信銀行零售戰略的信心與依托，正是激流狂奔的信用卡業務。

但實際上，除發卡量突破1億張之外，2021年中信信用卡業務已經出現了乏力。甚至，可以說是某種退步。

此后3年，中信信用卡業務各項指標（營收、交易量、余額）先是增速放緩，繼而小幅震蕩下滑，到了今年則是全面下滑。

營收數據，在高光的2021年率先有了衰退跡象。2021年，中信信用卡業務收入約591億元，相較上年的615億元下滑了3.9%。

此后兩年，中信信用卡業務收入分別錄得598億元、594億元。雖較2021年有所反彈，但再也沒有恢復到2020的水平。2024年上半年，中信信用卡業務收入錄得286億元，繼續下降了3.37%。

交易量，更是一路絲滑向下。2021至2023年，中信信用卡交易量先是從14.05%的高增長，到0.44%放緩節奏，再到-2.73%的負增長。進入2024年上半年，中信銀行信用卡交易量更是直接收縮至1.24萬億元，下降幅度高達8.44%。

營收與交易量之外是更為關鍵的貸款余額指標，中信信用卡在2024年也極為罕見的出現了持續下滑。

2024年第一季度，中信信用卡貸款余額約5101億元，較上年末減少111億元，這是該項數值近年來首次下滑。

二季度末，中信信用卡貸款余額約5041億元，較一季度末較少60億元。三季度末，中信信用卡貸款余額再次下探至約4985億元，季度環比再次減少56億元。

整體來看，截至2024三季度末，中信信用卡貸款余額較2023年末下滑了4.36%，凈減少約227億元。

絕對數據之外，趨勢值得關注。這是中信信用卡發展史上，貸款余額第一次出現三個季度連降。

如果說交易量與營收衡量了持卡用戶的消費活躍度；那貸款余額便衡量了絕對“借貸”規模的變化。這一變化意味著，整個中信信用卡業務處在絕對收縮狀態。

透過以上數據，我們發現了一個殘酷的事實：中信信用卡業務在2024核心數據上出現了全面下滑。

唯一處在增長狀態的是發卡量。2021至2023年，中信信用卡發卡量同比增速依次為9.4%、5.21%、8.37%。2024年上半年，中信信用卡累計發卡近1.2億張，較上年末增長了3.56%。

在發卡量上，中信銀行繼續追趕四大行；在增速上，中信信用卡也幾乎跑贏了所有的全國性銀行。

這也進一步凸顯了中信信用卡業務“邊際效益遞減”趨勢：只拼發卡量難以提振真實業績，也很難撐起中信銀行的零售戰略。

收入跌破4成，零售第一戰略面臨巨大考驗

其實，在“零售第一戰略”下，中信銀行還有一個更為清晰的目標。

在2021年業績說明會上，還未升任董事長的方合英便提出了一個明確且激進的目標：兩到三年實現零售板塊收入占比超50%。

信用卡業務打亂了中信銀行零售戰略進擊的節奏。

具體而言，作為零售絕對核心的信用卡業務頹勢，直接造成了方合英零售戰略目標的落空。

從財報來看，2023年零售銀行業務分部營收同比上升2%至864億元，同期占比42%。整整兩年過去，這一數據與方合英口中50%營收占比還有一定差距。

相比營收，零售銀行在稅前利潤層面上更不盡人意。2023年，中信銀行零售銀行稅前利潤從2022年174億元降至159億元，同比下滑了8%。其利潤占比也從上年23.7%降至21.3%。

2024年上半年，中信銀行零售銀行業務分部營收不僅絕對量上有了一定下滑，營收占比更是跌破了40%。這就讓零售板塊占比50%的目標，更加遙遠。

相比營收，零售銀行稅前利潤更是罕見“膝蓋斬”。從2023上半年的112.4億降至26.7億，2024上半年零售銀行稅前利潤同比下滑了76%。

單從數據看，零售銀行業務正變得愈發“不經濟”。往深了看，這一數據不僅打臉方合英（50%目標），更讓中信銀行“零售第一戰略”變得名不副實。

造成零售銀行業務稅前利潤“膝蓋斬”，很大一部分原因是信用減值損失。2024上半年，中信銀行零售銀行業務信用減值損失255億元，同比增加了近76億元。

對零售銀行業務的高計提，又間接反映出中信銀行個貸質量的惡化。2024上半年，中信銀行個人不良貸款余額上升至301.96億元，同比增長了9.14%。

從不良率上看，中信銀行個貸不良率從2022年底的1.03%，升至2023年底1.21%，再到2024上半年1.30%。

為應對個貸不良率攀升及由此帶來的壞賬增加，中信信用卡主動加大了催收力度。

2023年8月，中信銀行信用卡中心發布一則招標公告。公告顯示，中信信心卡擬引入150家催收公司，為中信銀行信用卡中心和全國各分中心提供委外催收服務，包括普案催收和M3（即逾期3個月以上）電催。

催收又不可避免的引發了用戶投訴。財報顯示，2023年，該行共接收監管轉辦投訴2.33萬筆，涉及信用卡的投訴占比達71.17%。2024年第一季度，中信銀行收到監管通報轉辦投訴620筆，信用卡業務占比76.28%。

信用卡業務，成了中信銀行無可爭議的投訴之王。如今，在黑貓投訴中搜索中信信用卡，催收占了很大一個比例。

催收中，使用第三方暴力催收又格外刺眼。不少用戶直言， “ 第三方催收違規上門，惡意泄漏個人隱私......上門騷擾我的父母和朋友，限制人身自由不讓離開，對年事已高的父母精神與身體造成巨大損害.......“

就這樣，在不良與催收之間，中信信用卡維持著艱難平衡。???????

主動變輕，大搞投資彌補信用卡失速??

在信用卡業務全面承壓后，中信銀行也在謀求新變化。

比如，在凈息差持續收窄趨勢下，中信銀行主要通過投資驅動、非息收入來拉動業績增長。

2020至2023年，中信銀行凈息差依次為2.26%、2.05%、1.97%以及1.78%，實現3連降。受此影響，2023年中信銀行利息凈收入1435億元，占營收比重為69.7%，較上年71.3%下降1.6個百分點。

2024年前三季度，中信銀行利息凈收入1100億元，同比增長0.67%；非利息凈收入522億元，同比增長了11.17%。

在信用卡業務利潤增速大幅下滑背景下，中信銀行更加依賴投資拉動。數據顯示，前三季度中信銀行的投資收益約220億元，同比大幅增長了45.13%。

利潤承壓之際，中信銀行也在變得更輕。

在2023年財報中，中信銀行明確指出將著力打造“財富管理、資產管理、綜合融資”三大核心能力，積極推動輕資本轉型發展。

截至6月底，中信銀行資產規模為9.1萬億元，被浦發銀行反超，后者資產規模達到9.25萬億元。

2024年前三季度，中信銀行利息支出1237億元，同比下滑4.94%。這被外界解讀為，中信銀行正主動放慢擴張步伐，降本增效。

除積極拓寬投資收入來源，讓自己變輕外，中信銀行2024另一個大變化是主動開啟了年中分紅。

近日，中信銀行召開2024年第二次臨時股東大會，通過了《中信銀行股份有限公司2024年中期利潤分配方案》。

根據方案，中信銀行年中每10股派發現金股息1.847元，分紅總額達98.73億元，占2024年中期合并后歸屬于本行普通股股東凈利潤的29.20%。

公開信息顯示，自中信銀行2007年登陸A股以來，只在2011年有過一次年中分紅。本次分紅，也是13年來的首次年中分紅。

盡管相比某些d 行年度慣例30%以上的現金分紅比例略有不及，但這還是展現了中信銀行的某種自身實力，并積極向投資者傳遞信心。

適應形勢，擁抱變化，2024中信銀行正在積極調整。但不管是三大指標齊齊下滑的信用卡業務，還是遠未達預期的零售板塊，中信銀行都承擔著不小的壓力。

對堅持零售第一戰略、高呼將零售業務升至50%的新任董事長方合英來說，更是如此。