文：向善財(cái)經(jīng)

近日， 據(jù)銀登中心官網(wǎng)顯示，多家銀行批量掛牌轉(zhuǎn)讓信用卡不良資產(chǎn)，引起市場(chǎng)廣泛的關(guān)注。

據(jù)了解，從1月份開始，民生銀行、華夏銀行、浦發(fā)銀行等多家銀行掛牌的信用卡透支不良資產(chǎn)包規(guī)模總計(jì)超255億元。

出現(xiàn)這種情況早有預(yù)兆，在去年，浦發(fā)銀行、建設(shè)銀行及上海銀行等多家銀行對(duì)旗下的信用卡權(quán)益或積分規(guī)則都進(jìn)行了不同程度地削減和調(diào)整，這也直接引發(fā)了很多用戶的關(guān)注和不滿。

如果不是信用卡業(yè)務(wù)不濟(jì)，眾多銀行也不會(huì)進(jìn)行權(quán)益縮減。

曾幾何時(shí)，信用卡是銀行們的“香餑餑”，如今卻成為了“雞肋”業(yè)務(wù)。

但在信用卡業(yè)務(wù)調(diào)整“退潮”背景下，去年上半年，江蘇銀行信用卡累計(jì)發(fā)卡量卻較上年末增長(zhǎng)9.36%，南京銀行較年初增長(zhǎng)10.19%。

信用卡業(yè)務(wù)進(jìn)入“寒潮期”，二者為何特立獨(dú)行？

信用卡業(yè)務(wù)：食之無味，棄之可惜？

首先從信用卡整體業(yè)務(wù)來看，為何信用卡業(yè)務(wù)進(jìn)入了“寒潮期”？

一方面從需求端來看，就是信用卡市場(chǎng)自身的發(fā)展飽和。公開數(shù)據(jù)顯示，我國信用卡總卡量在2021年就達(dá)到了8億，此后開始一路下行，2022年降至了7.98億張。到了去年，據(jù)央行公布的2024年二季度支付體系運(yùn)行總體情況顯示，截至二季度末，全國信用卡和借貸合一卡共有7.49億張，環(huán)比下降了1.53%。

這背后的原因有很多，比如支付寶等移動(dòng)支付方式的出現(xiàn)，大大削減了信用卡對(duì)新生代群體的吸引力。又比如近年來受宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，居民消費(fèi)需求弱化、預(yù)防性儲(chǔ)蓄意愿增加等影響。

同時(shí)，去年7月正式實(shí)施的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》，也大大助推了很多銀行信用卡運(yùn)營思路的精細(xì)化轉(zhuǎn)型……

另一方面從供給端來看，信用卡業(yè)務(wù)也是銀行自身所不得不做的“降本增效”。

在進(jìn)入存量競(jìng)爭(zhēng)階段后，銀行信用卡的獲客成本也面臨著居高不下的問題。比如據(jù)金融數(shù)字化發(fā)展聯(lián)盟發(fā)布的《2023消費(fèi)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型主題調(diào)研報(bào)告》顯示，信用卡線上、線下的獲客成本就達(dá)到了約290元/張、234元/張。

除此之外，還有信用卡的權(quán)益運(yùn)營成本，比如機(jī)場(chǎng)貴賓廳、接送機(jī)服務(wù)和高端酒店預(yù)訂等，同樣是一筆不小的開支。再加上銀行開設(shè)各地信用卡分行中心，也需要投入大量的資金用于場(chǎng)地租賃、人員招聘培訓(xùn)等，算是進(jìn)一步放大了成本壓力。

當(dāng)然，如果只是這樣、如果在過去銀行“躺賺”的時(shí)候，這可能也不算什么。

但問題在于，現(xiàn)在是什么時(shí)候？是銀行業(yè)息差收窄，成長(zhǎng)性嚴(yán)重放緩，甚至是負(fù)增長(zhǎng)的寒冬時(shí)刻。各家銀行需要降本增效，去應(yīng)對(duì)當(dāng)前及未來不確定性的盈利壓力。

如此一來，想象力有限但運(yùn)營成本高昂的信用卡業(yè)務(wù)，自然就成了各家銀行優(yōu)化的重點(diǎn)。

那么在如此情況下，現(xiàn)在江蘇銀行與南京銀行又是怎么回事呢？

與其說是江蘇銀行注重發(fā)展信用卡業(yè)務(wù)，不如說是其暫時(shí)離不開信用卡業(yè)務(wù)。

以江蘇銀行為例，江蘇銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)是對(duì)公業(yè)務(wù)，零售業(yè)務(wù)則是其戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要方向，而信用卡業(yè)務(wù)又是零售業(yè)務(wù)的重要抓手。

信用卡業(yè)務(wù)雖然整體情況不佳，但仍具備著高頻客戶流量特點(diǎn)，可以為江蘇銀行其它業(yè)務(wù)起到“流量引導(dǎo)”作用，例如江蘇銀行可以利用信用卡業(yè)務(wù)積累的海量客戶數(shù)據(jù)，通過精準(zhǔn)營銷等方式為其財(cái)富管理、消費(fèi)金融等其它業(yè)務(wù)提供強(qiáng)有力的引流支持。

南京銀行也是同理，需要信用卡業(yè)務(wù)為其零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型服務(wù)，目前來看，并沒有較好的替代品。

但二者要維持住信用卡業(yè)務(wù)這個(gè)“窗口”，需要付出的代價(jià)是什么？

除了成本增加之外，二者的風(fēng)險(xiǎn)也在增加。

雖然江蘇銀行并未披露過信用卡不良率，不過可以從個(gè)人貸款不良率進(jìn)行推測(cè)，江蘇銀行從2019年的308萬張累計(jì)發(fā)卡量，到2024年上半年930.60萬張累計(jì)發(fā)卡量，相對(duì)應(yīng)區(qū)間的個(gè)人貸款不良率分別為0.49%、0.55%、0.66%、0.70%、0.79%、0.98%。

信用卡的不斷增多，個(gè)人貸款不良率也在不斷增加。

江蘇銀行個(gè)人貸款不良率增加這么多，信用卡不良率大概也無法“獨(dú)善其身”。

南京銀行則更為明顯，2024年上半年末，信用卡透支余額為83.6億元，相比2019年翻了近一倍。

從回收貸款角度看，信用卡透支用戶存在著基數(shù)大，金額小的特點(diǎn)。信用卡透支用戶如果不斷變多，江蘇銀行們也不得不委托第三方機(jī)構(gòu)進(jìn)行催收，增加催收成本，這也容易引起公眾投訴，對(duì)自身信譽(yù)會(huì)造成一定影響，這也是許多大行減少信用卡投入的原因。

所以不免疑問，江蘇銀行與南京銀行對(duì)信用卡業(yè)務(wù)的堅(jiān)持，在未來會(huì)獲得大于風(fēng)險(xiǎn)的收益嗎？

從行業(yè)大局觀看，根據(jù)近期發(fā)布的幾家上市銀行2024快報(bào)中，股份制銀行的營收同比下降，比如招商銀行和中信銀行，城商行基本上營收同比大幅度增高，像寧波銀行與杭州銀行同比增長(zhǎng)超過了6%。

專業(yè)人士猜測(cè)，大銀行不良率下降可能是通過讓利小銀行、放棄高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)的。在信用卡領(lǐng)域，大行可能減少發(fā)卡，將高風(fēng)險(xiǎn)客戶群讓給城商行等小行，導(dǎo)致小行業(yè)務(wù)看似增長(zhǎng)，實(shí)則面臨更高風(fēng)險(xiǎn)。

根據(jù)中國經(jīng)營報(bào)報(bào)道，招商銀行相關(guān)信用卡負(fù)責(zé)人曾表示，信用卡行業(yè)正處于“大分化”的新周期里，國有銀行與股份制銀行之間、股份制銀行與城商行、農(nóng)商行之間，以及股份制銀行之間都在出現(xiàn)不同程度的分化。

并建議信用卡可以在客群經(jīng)營、風(fēng)控上找突破點(diǎn)。

遺憾的是，從最新的情況來看，江蘇銀行在個(gè)人貸款的風(fēng)控能力上亟待提升。

根據(jù)近期銀登信息顯示，江蘇銀行掛出4批個(gè)人貸款不良轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目，而且都是個(gè)人網(wǎng)貸產(chǎn)品，未償本息合計(jì)超70億元。

如果這幾批壞賬以起始價(jià)成交的話，江蘇銀行將損失67億元。

以小見大地說，江蘇銀行的風(fēng)控能力怎不讓人擔(dān)憂？個(gè)人網(wǎng)貸產(chǎn)品尚且如此，那么關(guān)于信用卡的風(fēng)控會(huì)不會(huì)也有相似問題？

業(yè)績(jī)繁華背后，有哪些隱憂？

拋開信用卡風(fēng)控不說，江蘇銀行與南京銀行的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制也存在著不足。

今年第一個(gè)月，江蘇證監(jiān)局發(fā)布公告，對(duì)江蘇銀行與南京銀行在基金托管業(yè)務(wù)存在的多項(xiàng)問題上，分別采取了一定的監(jiān)管措施。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，江蘇銀行去年被罰款超500萬元。

南京銀行問題更加突出，2025年剛過，就接連收到罰單，南京銀行泰州分行因流動(dòng)資金被違規(guī)挪用等問題，被監(jiān)管部門罰款145萬元，更離譜的是，南京銀行在不具備互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)資格的前提下，卻跨區(qū)域發(fā)放網(wǎng)貸，近期被內(nèi)蒙古自治區(qū)牙克石市人民法院判定相關(guān)借款協(xié)議無效。

這就好比某人無證駕駛，還與出租車搶生意。

江蘇銀行與南京銀行在內(nèi)控問題上可謂是難兄難弟，但二者也算是“有福同享”，根據(jù)最新的2024業(yè)績(jī)快報(bào)，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)都不錯(cuò)。

還是先看江蘇銀行，2024年對(duì)于江蘇銀行行長(zhǎng)袁軍而言，是上任來的第一年，年報(bào)對(duì)其來講自然越紅火越好。

江蘇銀行2024年實(shí)現(xiàn)營收808.15億元，同比增長(zhǎng)了8.78%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為318.43億元，同比增長(zhǎng)了10.76%，成長(zhǎng)性整體來看依然穩(wěn)健，不過與去年董事長(zhǎng)葛仁余領(lǐng)導(dǎo)下的江蘇銀行相比，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)有所放緩，處于2021年以來的增長(zhǎng)低位，有著增長(zhǎng)見頂?shù)膲毫Α?/p>

如今江蘇銀行站立于城商行前端，業(yè)務(wù)區(qū)域范圍與業(yè)務(wù)拓展越來越有限，如何在保證風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi)，更上一層樓，是江蘇銀行值得考慮的問題。

在資產(chǎn)質(zhì)量上，江蘇銀行的不良貸款率為0.89%，與去年一樣，但撥備覆蓋率相比去年末下降了39.43個(gè)百分點(diǎn)，為350.10%。

撥備覆蓋率是用于衡量銀行抵御貸款損失的能力，關(guān)于撥備覆蓋率下降，具體原因江蘇銀行尚未披露，不過部分投資者認(rèn)為其過去可能隱藏利潤(rùn)，如今通過調(diào)低撥備，來拉動(dòng)利潤(rùn)增長(zhǎng)，理由是江蘇銀行現(xiàn)在存在利潤(rùn)增長(zhǎng)放緩的狀況，而撥備覆蓋一直處于高位，現(xiàn)在到了調(diào)低撥備覆蓋的時(shí)機(jī)。

再來看南京銀行，南京銀行2024年實(shí)現(xiàn)502億元，同比增長(zhǎng)了11.32%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)201.77億元，同比增長(zhǎng)了9.05%。

成長(zhǎng)性上與江蘇銀行大差不差，根據(jù)天眼查APP顯示，南京銀行2022、2023年?duì)I收增長(zhǎng)分別為9%、1.24%，歸母凈利潤(rùn)分別增長(zhǎng)16.09%、0.51%。

南京銀行的業(yè)績(jī)變化像“過山車一樣”，顛簸起伏。主要原因可能是南京銀行的非息收入不穩(wěn)定，在2024年前三季度，南京銀行實(shí)現(xiàn)公允價(jià)值變動(dòng)收益為46.76億元，同比增長(zhǎng)了132.27%，主要是去年債券市場(chǎng)表現(xiàn)出色。

從市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)角度看，好行情并不是年年有，債券等市場(chǎng)行情差了，南京銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)又要大打折扣，而且公允價(jià)值變動(dòng)收益并非以實(shí)際的現(xiàn)金流收入為基礎(chǔ)，南京銀行的業(yè)績(jī)雖好，但收益質(zhì)量有待商榷，還是把傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)做好才是王道。

在資產(chǎn)質(zhì)量上，南京銀行不良貸款率為0.83%，下降了0.07個(gè)百分點(diǎn)，優(yōu)于江蘇銀行，但與其相似，南京銀行的撥備覆蓋率下降了25.31個(gè)百分點(diǎn)，為335.7%，不過還在歷史高位，問題不大。

整體來看，江蘇銀行與南京銀行業(yè)績(jī)都取得了不錯(cuò)的成績(jī)，不足的是成績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)背后，也存在各有各的隱優(yōu)，接下來，二者在內(nèi)控管理與信用卡業(yè)務(wù)發(fā)展上，也會(huì)面臨諸多挑戰(zhàn)，祝福二者能夠化不確定為確定，再上一個(gè)新臺(tái)階。

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