虛擬貨幣又迎一波強(qiáng)監(jiān)管。

21日，部分微信公眾號涉嫌發(fā)布ICO（首次代幣發(fā)行）和虛擬貨幣交易炒作信息，違反《即時通訊工具公眾信息服務(wù)發(fā)展管理暫行規(guī)定》，被責(zé)令屏蔽所有內(nèi)容，并被永久封停賬號。

22日，北京朝陽區(qū)金融社會風(fēng)險防控工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室發(fā)布通知，要求各商場、酒店、賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

23日，江蘇省金融辦向13個設(shè)區(qū)市政府分別發(fā)函，將互金整治拓展到虛擬貨幣及ICO等領(lǐng)域。自2017年9月4日七部委《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》發(fā)布以來，針對虛擬貨幣領(lǐng)域的嚴(yán)監(jiān)管已持續(xù)了近一年。

截至目前，在對ICO平臺、比特幣等虛擬貨幣交易場所的清理整頓方面，已取得了階段性進(jìn)展，但與此同時，防范ICO、虛擬貨幣亂象仍然任重道遠(yuǎn)，風(fēng)險仍在蔓延。

圖片來源：攝圖網(wǎng)

“風(fēng)險更隱蔽，治理更困難、管理更復(fù)雜、傳染更快速。”中國社會科學(xué)院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，這是當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融、金融科技等新型金融業(yè)態(tài)或模式的通病。“平臺通過境外注冊，境外交易，通過互聯(lián)網(wǎng)金融的手段，資金在無法監(jiān)控的情況下，繼續(xù)進(jìn)入虛擬貨幣市場，之前的監(jiān)管效果很難體現(xiàn)。”

針對ICO亂象，中國人民銀行調(diào)查統(tǒng)計(jì)司原司長、上海市人民政府參事盛松成對第一財(cái)經(jīng)記者表示，他一直以來主張?zhí)摂M貨幣本質(zhì)上不是貨幣，并預(yù)計(jì)未來中國對ICO監(jiān)管會更加嚴(yán)格。

幣圈自媒體亂象叢生

第一財(cái)經(jīng)記者獲悉，北京市朝陽區(qū)金融社會風(fēng)險防控工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室已于8月22日下發(fā)《關(guān)于禁止承辦虛擬幣推介活動的通知》（下稱《通知》），要求各商場、酒店，賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

“鼓勵區(qū)塊鏈，但反對虛擬貨幣，有些虛擬貨幣的推介活動就是打著區(qū)塊鏈的名目在做。”有接近北京其他區(qū)域金融辦人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，目前尚未對所管轄區(qū)域下發(fā)相關(guān)文件。但他表示，此項(xiàng)工作其實(shí)自去年來就已開展，禁止管轄區(qū)域所屬場所承辦虛擬貨幣推介活動。

對于虛擬貨幣的線下推介活動，一位接近上海金融辦人士對第一財(cái)經(jīng)記者稱：“對于各個區(qū)域均有要求，如果了解到相關(guān)違規(guī)情況，監(jiān)管也會介入，叫停相關(guān)宣傳推介。”

根據(jù)《通知》，為保護(hù)社會公眾的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，保障人民幣的法定貨幣地位，防范洗錢風(fēng)險，維護(hù)金融系統(tǒng)安全穩(wěn)定，根據(jù)全國互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室《關(guān)于進(jìn)一步開展比特幣等虛擬貨幣交易場所清理整治的通知》規(guī)定，要求各商場、酒店，賓館、寫字樓等地不得承辦任何形式的虛擬貨幣推介宣講等活動。

中國人民大學(xué)國際貨幣所研究員李虹含對第一財(cái)經(jīng)記者表示，此舉在金融消費(fèi)者教育方面，首先有效的保護(hù)了金融消費(fèi)者的投資權(quán)益，讓投資者不至于被虛假信息再次誤導(dǎo)。同時在投資者引導(dǎo)方面，免除了投資者在投資過程中可能會遭遇的市場操縱、洗錢等風(fēng)險。

此前，ICO非法集資等風(fēng)險備受關(guān)注。隨著虛擬貨幣交易所的清理整頓，一些國內(nèi)虛擬貨幣交易平臺相繼宣布停止人民幣交易業(yè)務(wù)，但與此同時，部分平臺將注冊地和服務(wù)器搬遷至境外后，仍向炒幣者推薦注冊在境外的交易平臺。

8月21日晚間，多個涉及區(qū)塊鏈和虛擬幣領(lǐng)域的微信公號被停止使用。例如，一些微信公眾號頁面顯示“由用戶舉報(bào)并經(jīng)平臺審核，違反《即時通信工具公眾信息服務(wù)發(fā)展管理暫行規(guī)定》已被責(zé)令屏蔽所有內(nèi)容。”

“幣圈投資者的投訴是主要原因，微信公眾賬號有投訴處理機(jī)制，大量投資者通過微信公眾號投訴這些微信公眾號大號，所以被封。”李虹含表示，有幣圈微信大號存在虛假宣傳、誤導(dǎo)投資者投資虛擬貨幣的問題。

“部分區(qū)塊鏈媒體甚至和虛擬貨幣的發(fā)幣方項(xiàng)目方聯(lián)合起來，利用股市操作手法，在某些虛擬貨幣上坐莊，對虛擬貨幣采取暴漲暴跌的操作，俗稱‘割韭菜’，導(dǎo)致部分虛擬貨幣投資者損失慘重。”李虹含稱。

“錯誤的投資理念，扭曲的理財(cái)價值，甚至錯誤的人生價值觀，只是第一個方面。”尹振濤稱，公眾號問題也是之前監(jiān)管效果不及預(yù)期的一個重要原因，自媒體宣傳誤導(dǎo)投資人繼續(xù)投資和參與虛擬貨幣，亂象叢生。

他表示，更復(fù)雜的方式還有自媒體通過廣告、軟文拿黑心錢；自媒體直接拿虛擬貨幣公司的投資；有自媒體在推銷ICO項(xiàng)目之前，要求免費(fèi)獲得一定數(shù)量的代幣，通過炒高后提前退出；還有自媒體通過寫軟文等操控價格。

還有部分區(qū)塊鏈媒體聯(lián)合發(fā)幣方，對虛擬貨幣進(jìn)行暴漲暴跌的操作；虛假宣傳、誤導(dǎo)投資者投資虛擬貨幣等問題已經(jīng)觸碰到了法律紅線。

中國銀行法學(xué)研究會理事肖颯認(rèn)為，為參與傳銷幣項(xiàng)進(jìn)行宣傳的媒體和提供技術(shù)支持的軟件外包公司主觀上明知或應(yīng)當(dāng)知道是犯罪活動，仍為其提供幫助，或者特定技術(shù)開發(fā)只能用于犯罪行為的，將構(gòu)成幫助犯。

“應(yīng)定的具體罪名與刑罰當(dāng)依據(jù)傳銷幣發(fā)行、運(yùn)作的本質(zhì)邏輯，侵害的法益重大性等，依正犯的罪名及刑罰從輕處理或者以單獨(dú)的罪名進(jìn)行刑事處罰。”肖颯稱。

排查風(fēng)險，地方監(jiān)管再發(fā)力

23日，根據(jù)人民日報(bào)報(bào)道，江蘇省金融辦全面梳理省內(nèi)各類金融風(fēng)險，向13個設(shè)區(qū)市政府分別發(fā)函，提示包括特定風(fēng)險點(diǎn)在內(nèi)的風(fēng)險，督促逐一建檔、逐項(xiàng)處置。持續(xù)開展互金專項(xiàng)整治，并將整治領(lǐng)域拓展到虛擬貨幣、ICO、校園貸、現(xiàn)金貸等，對摸底排查階段確定的重點(diǎn)對象進(jìn)行現(xiàn)場檢查和處置。

一位接近上海金融辦人士對第一財(cái)經(jīng)記者表示，針對虛擬貨幣、ICO的風(fēng)險排查工作上海自去年就已經(jīng)開展。“上海基本上虛擬貨幣、ICO平臺已經(jīng)沒有了，原有的或關(guān)停，或跑路國外。目前，如果經(jīng)監(jiān)測或投資者舉報(bào)，發(fā)現(xiàn)一家查處一家。”

也有某省金融辦人士表示，針對虛擬貨幣、ICO等風(fēng)險排查，其所在省市最近確實(shí)有一系列政策措施，“同時開展很多工作”。

實(shí)際上，監(jiān)管對ICO的態(tài)度一直非常嚴(yán)厲。去年9月4日，央行等七部委發(fā)布的《關(guān)于防范代幣發(fā)行融資風(fēng)險的公告》明確指出，代幣發(fā)行融資本質(zhì)上是一種未經(jīng)批準(zhǔn)的非法公開融資的行為，定性為非法集資，隨后開始清理整頓比特幣等虛擬貨幣交易場所和ICO活動。

“經(jīng)過穩(wěn)妥有序的組織推進(jìn)，各地搜排出的國內(nèi)88家虛擬貨幣交易平臺和85家ICO交易平臺基本實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險退出；以人民幣交易的比特幣從之前全球占比90%以上，下降至不足1%。”中鈔區(qū)塊鏈技術(shù)研究院院長張一鋒表示。

盛松成指出，ICO的迅速發(fā)展引起監(jiān)管層的關(guān)注是很正常的。用傳統(tǒng)法律看，ICO具有眾籌、募集資本的功能，放任發(fā)展不予以監(jiān)管有較大的潛在風(fēng)險。大量的沒有前途的項(xiàng)目甚至本身就是欺騙，不僅讓投資者承擔(dān)巨大風(fēng)險，也讓真正區(qū)塊鏈創(chuàng)業(yè)的團(tuán)隊(duì)頗多抱怨，實(shí)際上造成了劣幣驅(qū)逐良幣的不良后果。

他認(rèn)為，政府部門的大力監(jiān)管對區(qū)塊鏈行業(yè)是好事，通過治理ICO，驅(qū)逐數(shù)字劣幣，可以讓區(qū)塊鏈發(fā)展得更加穩(wěn)健。他預(yù)計(jì)，未來中國對ICO的項(xiàng)目監(jiān)管還會更嚴(yán)。

虛擬貨幣應(yīng)進(jìn)行更嚴(yán)厲監(jiān)管

根據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者了解，目前國際對虛擬貨幣的監(jiān)管分為幾種模式，一種是完全禁止，禁止金融機(jī)構(gòu)參與數(shù)字貨幣交易、禁止ICO；一種是采取差異監(jiān)管的模式。

例如，2017年7月，美國推出虛擬貨幣監(jiān)管方案——監(jiān)管沙箱制度：35000美元交易額以上需要牌照，35000美元以下需臨時牌照，5000美元以下豁免。

盛松成認(rèn)為，比特幣不是真正意義上的貨幣，因其缺乏國家信用支撐，難以作為本位幣履行商品交換媒介職能。

“比特幣不僅自身沒有實(shí)用價值，也沒有國家信用支撐，沒有全社會商品生產(chǎn)和交易作為保證，因而不具有貨幣的價值基礎(chǔ)。如果一國宣布比特幣非合法貨幣，比特幣在該國范圍內(nèi)就無法流通，也無法承擔(dān)交換媒介職能，甚至可能一文不值，連價值貯藏功能都難以發(fā)揮。”盛松成對記者表示。

由于比特幣等虛擬貨幣能夠?qū)崿F(xiàn)點(diǎn)對點(diǎn)匿名轉(zhuǎn)賬，對于中國資本項(xiàng)目管理和洗錢監(jiān)管是一大挑戰(zhàn)。盛松成建議，監(jiān)管層應(yīng)該根據(jù)有關(guān)的法律規(guī)定，針對利用虛擬貨幣從事違法行為的人進(jìn)行更加嚴(yán)厲的監(jiān)管。

尹振濤認(rèn)為，可參考之前網(wǎng)絡(luò)游戲或互聯(lián)網(wǎng)公司代幣的管理經(jīng)驗(yàn)，將虛擬貨幣定性為虛擬（數(shù)字）資產(chǎn)，杜絕其獲得通用性一般貨幣職能，確定其特定使用場景與范圍。

另外，他還建議應(yīng)盡快研討出臺針對虛擬貨幣市場投資的監(jiān)管政策，加強(qiáng)信息披露、行業(yè)準(zhǔn)入及投資者適當(dāng)性管理要求，并圍繞虛擬貨幣等領(lǐng)域開展的宣傳推廣行為，規(guī)范自媒體及其他信息發(fā)布平臺。

“雖然媒體管理與金融監(jiān)管分屬不同部門，但金融投資極易受到宣傳和輿論的引導(dǎo)這也是不爭的事實(shí)，針對圍繞虛擬貨幣領(lǐng)域的廣告、宣傳、活動及其他方式的負(fù)面影響，應(yīng)該引起金融監(jiān)管部門的關(guān)注。”尹振濤稱。