原阿里CEO衛(wèi)哲:我們用學費換來了三不投金融

新芽NewSeed 2017-12-17 21:06
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導讀

無論做企業(yè)還是做投資,成功的方法都不一樣,失敗的陷阱卻總是相似。所以他要和大家分享的,不是要關(guān)注未來,而是不要做什么,要規(guī)避什么。

從接管世界500強企業(yè)之一的百安居(中國區(qū)),到出任阿里巴巴B2B總裁和集團副總裁,再到創(chuàng)建嘉御基金進入風險投資領(lǐng)域,20年來,衛(wèi)哲的經(jīng)歷就是一個典型的企投經(jīng)歷。

衛(wèi)哲老師認為,無論做企業(yè)還是做投資,成功的方法都不一樣,失敗的陷阱卻總是相似。所以他要和大家分享的,不是要關(guān)注未來,而是不要做什么,要規(guī)避什么。

1.投資四大陷阱

投資有四大陷阱,這和你處在哪個投資階段沒有關(guān)系,只不過早期的陷阱更難判斷。

① 偽技術(shù)。以人工智能技術(shù)為例,99% 的人工智能技術(shù)都是偽技術(shù),如今全世界人工智能領(lǐng)域的人才也就兩三百人,卻冒出一萬多家人工智能公司。沒有人才就不可能有真技術(shù),現(xiàn)在人工智能領(lǐng)域人才泡沫比資本泡沫還要多。

② 偽需求。移動互聯(lián)網(wǎng)帶來了很多的需求,聽上去像真的一樣,實際上并不是剛性需求。

在大學有很多學生開便利店,比如有的學生在寢室里想吃方便面,便利店的學生就拿著方便面、火腿腸跑去他的寢室,其實這就是校園中最勤快的一批人服務(wù)最懶的一批人。

這個模式看起來很好,但事實上這是一個偽需求。因為人沒有懶到這個程度,并且方便面可以囤。在有資本補貼的時候,這個需求好像是存在的,而資本一旦抽離,方便面比便利店里的更貴,送貨速度沒有當年快,這個需求就消失了。

③ 低效率。我相信在座的傳統(tǒng)企業(yè)家能夠活到今天,來參加企投會,企業(yè)的效率一定不會差。

當年你們用自己的錢把企業(yè)做起來,一分錢當兩分錢花,效率很高,但現(xiàn)在,有很多的資本進入同一個企業(yè),大家花別人的錢,不心疼,所以很多時候反而降低了效率。

④ 大玩家。BAT中三個都在做的,你肯定不能做。三個都沒做的,或者三個當中兩個沒做的,你就有機會,當你做成了,大玩家會來買你。我們投資的91助手,19億美金賣給百度,就是這個邏輯。

2.學費換來的三不投

過去六年,我們學到了很多,這些經(jīng)驗都是用學費換來的。

① 不投不熟悉的領(lǐng)域和太熟悉的人

面對一家企業(yè),我們都會問自己三個問題:看不看好,能不能看懂,可不可以幫上忙。看好的東西有很多,而在看好的里面能看懂的就不多了。另外,如果在某些領(lǐng)域還能幫上一點忙,那對彼此來說都會更踏實一點。

我們吃的另一些虧,都是因為投了老同事。因為太熟悉,反而會影響你的判斷。

② 不投太多的錢、太薄的利

當一個行業(yè)能拿到很多錢的時候,就敢花錢了,運營成本上去效率就會降低。另一個情況是價值鏈切錯了,切在了毛利太薄弱的地方。

③ 不投一成不變的團隊和一直在變的團隊

如果是五個人的創(chuàng)始團隊,一年以后還是五個人,你肯定要考慮一個問題:公司的發(fā)展都要吸引人才,它為什么吸引不到,是胸懷不夠、激勵不夠,還是外人都不看好?如果馬云只靠十八羅漢肯定達不到如今的成就。

相對的,我們也見過,除了創(chuàng)始人,每三個月都換一撥人的團隊。創(chuàng)始人認為他的團隊轉(zhuǎn)型升級了,把所有人全換光再來一遍,這樣的團隊也有問題。

3.企業(yè)投資的三種做法

我認為企業(yè)做投資肯定是為了發(fā)展,而企業(yè)投資有三種做法:

① Build。自己建自己干,這是親生兒子。能自己建還是自己建,這是優(yōu)選,是絕大部分企業(yè)的核心。

② Buy。投資別人的企業(yè),這是領(lǐng)養(yǎng)別人的孩子。我們不僅要給他錢,還得對這孩子的未來負責,要給他教育,關(guān)心他的成長。

③ Partner。與別人合伙,這是鄰居家的孩子,打不得也罵不得。

一個企業(yè)要發(fā)展,最先想到的還是Build,自己建。不行了也別想著合作,該買還得買。買的話也有三種做法,分別叫吃一塊、夾一塊以及看一塊。

吃一塊是控股,50%以上。夾一塊是指我可能要吃的,一般投20%~30%,但是我保留如果超過50%的很多權(quán)利。我跟UC的創(chuàng)始人交流,他就是被阿里巴巴先夾住的,然后想賣給別人也不行了。最后看一塊是投5%~10%,我也不知道這個技術(shù)和團隊對我有什么價值,或者反過來有什么威脅,就先布個棋子。

做企業(yè)投資,你得問自己,在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略當中,你的上下左右,吃、夾、看怎么分配,分別預(yù)算多少錢。

4.企業(yè)家為什么做投資

企業(yè)家為什么做投資,其實就三個原因:

① 財富增值。這跟企業(yè)發(fā)展是兩回事,是你個人的財富增值。財富增值,千萬不要自己去投。

中國有1萬多家注冊備案的專業(yè)投資機構(gòu),粗算起來至少有20萬啥事不干、專門看項目的專業(yè)人員,你還有自己的企業(yè)要打理,沒空拼得過他們。

現(xiàn)在,真正屬于“餡餅”的項目都被專業(yè)機構(gòu)吃掉了,主動找到你們的項目一般都是陷阱。

② 興趣愛好。如果是這個目的,首先是要帶著一種慈善的心態(tài)去做,不求回報,失敗是應(yīng)該的,成功是不應(yīng)該的,把心態(tài)調(diào)整好了,再把錢算好了。

③ 企業(yè)發(fā)展。如果是為了企業(yè)的發(fā)展,那就以企業(yè)為主體去做,從企業(yè)的角度去考慮問題,這就回到企業(yè)做投資的范圍。

總結(jié)我的分享,主要就是讓大家問自己,做投資的初心是什么。人生的選擇沒有對錯,錯的是糾結(jié)。所以,先把自己的初心弄清楚,把錢和人分開,再去想怎么做。贏了最開心,輸也輸?shù)妹髅靼装住?/p>

來源|新芽NewSeed

企業(yè) 投資 領(lǐng)域 發(fā)展 需求
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