網(wǎng)貸行業(yè)的至暗時(shí)刻，多少平臺(tái)可以挺過這輪陣痛，又有多少平臺(tái)可以給予投資者信心，未來何去何從，每一個(gè)人都在追問這些問題的答案。而來自監(jiān)管層的集體發(fā)聲，猶如黑暗中的指路明燈，不僅釋放出了關(guān)鍵性的信號(hào)，也為行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向。

文 | 鄧攀

編輯 | 劉煜

任何一種行業(yè)，如有一窩蜂的趨勢(shì)，過度發(fā)展，就會(huì)造成摧殘。

當(dāng)下的網(wǎng)貸行業(yè)，亦是如此。“一半是海水,一半是火焰；有人在跑步,有人在跑路。”

自端午節(jié)以來接連出現(xiàn)的網(wǎng)貸平臺(tái)爆雷潮，讓整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)都籠罩在烏云之中。行業(yè)信譽(yù)遭受重?fù)簦顿Y人的恐慌情緒開始蔓延，資金流出加劇，整個(gè)行業(yè)正在遭遇有史以來最大的流動(dòng)性危機(jī)。

綜合多數(shù)業(yè)內(nèi)人士的看法，此輪網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)的爆雷潮，實(shí)際上是多重作用下出現(xiàn)的最終結(jié)果。一方面，自2016年來啟動(dòng)并不斷加強(qiáng)的對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的監(jiān)管，網(wǎng)貸備案延期所造成的行業(yè)前景不明朗等，持續(xù)地?cái)D壓了行業(yè)的生存空間；另一方面，經(jīng)濟(jì)基本面較差、股市大跌以及市場(chǎng)資金流動(dòng)性緊張等大環(huán)境負(fù)面因素，則讓原本已是強(qiáng)弩之末的那些平臺(tái)二度承壓，最終風(fēng)險(xiǎn)爆破，慘淡收?qǐng)觥?/p>

網(wǎng)貸行業(yè)的至暗時(shí)刻，多少平臺(tái)可以挺過這輪陣痛，又有多少平臺(tái)可以給予投資者信心，未來何去何從，每一個(gè)人都在追問這些問題的答案。而來自監(jiān)管層的集體發(fā)聲，猶如黑暗中的指路明燈，不僅釋放出了關(guān)鍵性的信號(hào)，也為行業(yè)的未來發(fā)展指明了方向。

01 | 監(jiān)管層罕見集體發(fā)聲

針對(duì)近期互金行業(yè)頻頻爆發(fā)、惹得行業(yè)人心惶惶的爆雷潮，監(jiān)管層在近期罕見進(jìn)行了集體發(fā)聲。

先是7月9日，人民銀行召開下一階段互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作部署會(huì)議。互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組制定了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治下一階段的工作方案。方案提出下一階段的總體目標(biāo)是，爭(zhēng)取用一到兩年的時(shí)間，通過清理整頓，基本完成存量風(fēng)險(xiǎn)的化解，消除較大的風(fēng)險(xiǎn)隱患，同時(shí)初步建立適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展的監(jiān)管的體制、體系。

隨后的7月16日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)也在京組織召開了專題座談會(huì)，為促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范健康可持續(xù)發(fā)展、貫徹落實(shí)全國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治進(jìn)行下一階段工作部署和要求。

在中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)發(fā)聲的同時(shí)，包括上海、廣州、深圳、江蘇等地的互金協(xié)會(huì)也先后集體發(fā)聲，就當(dāng)下互金行業(yè)所面臨的處境做出指示和部署。

而據(jù)新京報(bào)報(bào)道，監(jiān)管方或?qū)⒂?-8月間落實(shí)187條的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，這次是由國(guó)家體系制定、并將在全國(guó)執(zhí)行的網(wǎng)貸備案驗(yàn)收細(xì)則，杜絕因地方監(jiān)管套利而出現(xiàn)驗(yàn)收問題及風(fēng)險(xiǎn)隱患。這也是繼7月16日中國(guó)互金協(xié)會(huì)及此前上海、廣州、深圳、江蘇等地互金協(xié)會(huì)集體發(fā)聲后，針對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的最新監(jiān)管動(dòng)向。

從監(jiān)管層先后的集體發(fā)聲和最新監(jiān)管動(dòng)向走向中，我們不難看到，監(jiān)管層對(duì)當(dāng)下網(wǎng)貸行業(yè)所出現(xiàn)的特殊情況一直都在持續(xù)的關(guān)注當(dāng)中，對(duì)于這個(gè)行業(yè)的未來走向也依然十分重視，正從行動(dòng)上正在做全面的部署和推進(jìn)。

行業(yè)的至暗時(shí)刻，監(jiān)管層的集體發(fā)聲便猶如黑暗中的一束亮光，為行業(yè)照清了未來的發(fā)展方向。

02 | 上層釋放出來的信號(hào)

從監(jiān)管層罕見的集體發(fā)聲和表態(tài)中，我們嗅到了其釋放出了來自上層的指示信號(hào)。

首先，監(jiān)管層肯定了近兩年來互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作取得的成效，并對(duì)近期出現(xiàn)的行業(yè)狀況作出了定性。

對(duì)于近兩年來互聯(lián)網(wǎng)金融整治工作取得的成效，監(jiān)管層也做出了肯定。央行指出，在清理整頓違法違規(guī)行為的同時(shí)，專項(xiàng)整治工作注重制度建設(shè)，逐步彌補(bǔ)了一些互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的監(jiān)管空白。

“專項(xiàng)整治開展兩年來，各部門相互配合，中央和地方相互協(xié)調(diào)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域無序發(fā)展的勢(shì)頭得到扭轉(zhuǎn)，總體風(fēng)險(xiǎn)水平大幅下降。”人民銀行副行長(zhǎng)潘功勝日前在部署下一階段互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作重點(diǎn)時(shí)介紹，已有大量機(jī)構(gòu)退出互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)，存量違規(guī)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)得到有效化解。

而針對(duì)一些地區(qū)網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)的項(xiàng)目逾期增加、平臺(tái)退出增多、部分借款人惡意逃廢債，而一些不實(shí)傳言造成投資人信心不足、加劇恐慌情緒等情況，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)在會(huì)議中就指出，要準(zhǔn)確宣傳貫徹專項(xiàng)整治精神，牢記發(fā)展是以規(guī)范為前提，整治是為了更好發(fā)展。引導(dǎo)金融投資者和消費(fèi)者關(guān)注相關(guān)官方網(wǎng)站和專業(yè)人士的正確解讀，不要信謠、傳謠。

其次，監(jiān)管層對(duì)下一階段的工作作出了指示，也給網(wǎng)貸平臺(tái)的未來發(fā)展指明了方向。

央行表示，下一階段整治工作極為關(guān)鍵，各地要完善整治方式，強(qiáng)化整治力度，引導(dǎo)機(jī)構(gòu)無風(fēng)險(xiǎn)退出，開展行政處罰和刑事打擊，穩(wěn)妥有序加速存量違法違規(guī)機(jī)構(gòu)和業(yè)務(wù)活動(dòng)退出。要加強(qiáng)監(jiān)測(cè)預(yù)警，遏制增量風(fēng)險(xiǎn)，廣泛開展投資者宣傳教育。同步推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在提高金融資源配置效率和金融服務(wù)普惠性等方面的積極作用。

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)則在會(huì)議指出，應(yīng)進(jìn)一步發(fā)揮司法協(xié)作、資金存管、信息披露、信用信息共享等基礎(chǔ)設(shè)施手段作用，形成失信聯(lián)合懲戒。持續(xù)開展統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)和風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警，促進(jìn)從業(yè)機(jī)構(gòu)按專項(xiàng)整治要求進(jìn)一步規(guī)范發(fā)展，為達(dá)到整改驗(yàn)收要求做好相應(yīng)準(zhǔn)備。從業(yè)機(jī)構(gòu)要積極主動(dòng)整改，有效防范化解風(fēng)險(xiǎn)，為整改合格機(jī)構(gòu)順利納入規(guī)范管理創(chuàng)造條件，并對(duì)整改不合格機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)無風(fēng)險(xiǎn)退出和有效處置。

從監(jiān)管層的表態(tài)當(dāng)中，我們可以看到，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融資源配置效率和金融服務(wù)普惠性等方面的積極作用，監(jiān)管層釋放出了肯定的信號(hào)。只是，當(dāng)下行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)猶存，下一階段，合規(guī)整改仍將是主題。

03 | 合規(guī)下的自救未來

最黑暗的時(shí)刻也是最接近光明的時(shí)刻。

針對(duì)監(jiān)管層此次的集體發(fā)聲，蘇寧金融研究院互聯(lián)網(wǎng)金融中心主任薛洪言指出，在行業(yè)趨勢(shì)向好時(shí)驟然遭遇強(qiáng)監(jiān)管，業(yè)務(wù)發(fā)展軌跡被強(qiáng)制改變，被監(jiān)管者內(nèi)心大概是不服氣的，總會(huì)想各種變通的法子繞監(jiān)管；只有當(dāng)真正的行業(yè)洗牌期到來時(shí)，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，嚴(yán)格遵循監(jiān)管原則的平臺(tái)才具備抵御周期的力量，監(jiān)管規(guī)則，其實(shí)是安全閥。

事實(shí)上，回望互聯(lián)網(wǎng)金融走過的兩年監(jiān)管歲月，也是監(jiān)管層逐步編制監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，堵住行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，引導(dǎo)行業(yè)健康發(fā)展的過程。

兩年以來，監(jiān)管明確了P2P網(wǎng)貸平臺(tái)信息中介功能定位，建立監(jiān)管制度安排；要求經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)須持牌，叫停互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)與各類交易場(chǎng)所合作發(fā)售資管產(chǎn)品；對(duì)交叉嵌套的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品進(jìn)行定性和處置；建立第三方支付機(jī)構(gòu)客戶備付金集中存管制度等。

以剛滿四周年的銅掌柜為例，這家平臺(tái)在合規(guī)方面，不僅是模范生，更是先行者。例如，早在2016年8月，相關(guān)規(guī)定出臺(tái)前，銅掌柜已經(jīng)在2016年2月獲得增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可，涵蓋ICP許可與EDI許可，2016年5月獲得國(guó)家信息系統(tǒng)安全等級(jí)保護(hù)三級(jí)認(rèn)證，2016年7月接入浙江互聯(lián)網(wǎng)金融聯(lián)合會(huì)信息公示平臺(tái)。

在相關(guān)規(guī)定出臺(tái)后，銅掌柜亦反應(yīng)迅速。2016年11月，銅掌柜與江西銀行簽訂資金存管協(xié)議，經(jīng)過5個(gè)多月的反復(fù)研發(fā)、測(cè)試，早于行業(yè)80%的平臺(tái)率先上線了銀行資金存管系統(tǒng)；2017年8月，銅掌柜接入中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)信披平臺(tái)；2017年10月，銅掌柜上線第三方電子存證；2018年1月，網(wǎng)貸天眼發(fā)布行業(yè)合規(guī)測(cè)評(píng)，在數(shù)百家平臺(tái)中，銅掌柜位列第4名。

銅掌柜官網(wǎng)顯示，今年3月1日，平臺(tái)已經(jīng)完成整改通知書中的所有要求，同時(shí)實(shí)現(xiàn)了不合規(guī)資產(chǎn)的剝離清退；4月4日，銅掌柜通過了至誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和中倫律師事務(wù)所聯(lián)合做出的初步審計(jì)工作，并出具初評(píng)報(bào)告，認(rèn)定當(dāng)日為平臺(tái)合規(guī)日。

而從監(jiān)管層的集體表態(tài)當(dāng)中我們可以看出，在網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展的下一階段，合規(guī)發(fā)展將仍然是行業(yè)的主題，也將是網(wǎng)貸平臺(tái)自救的唯一路徑。而在動(dòng)蕩之中，所有幸存中的網(wǎng)貸平臺(tái)更應(yīng)該堅(jiān)守初心，穩(wěn)健發(fā)展，繼續(xù)推進(jìn)合規(guī)進(jìn)程，爭(zhēng)取早日達(dá)成合規(guī)要求。

04 | 結(jié)語(yǔ)

畏懼錯(cuò)誤就是毀滅進(jìn)步，遮掩錯(cuò)誤就是躲避真理。

我們必須承認(rèn)，網(wǎng)貸行業(yè)在過往的發(fā)展過程當(dāng)中，存在著一些不合規(guī)、不合理的亂象。當(dāng)下，網(wǎng)貸行業(yè)正在經(jīng)歷一個(gè)撥亂返正的過程，而我們必須直面錯(cuò)誤，承受陣痛，最終才能迎來最后的光明。