近日，以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)支撐業(yè)績(jī)對(duì)新金融公司趣店美股成功上市后暴漲，引發(fā)市場(chǎng)討論與關(guān)注。除了趣店，今年將登陸美股市場(chǎng)的信而富和已經(jīng)上市成功的宜人貸，都是以現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)為主的新金融公司，業(yè)務(wù)火熱的同時(shí)，現(xiàn)金貸也越發(fā)受到資本市場(chǎng)的青睞。

表面繁榮背后，也暗藏著利率畸高、風(fēng)控缺失、缺乏信息披露、缺乏監(jiān)管等風(fēng)險(xiǎn)。

2017年4月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作的指導(dǎo)意見》中，首次提出“做好‘現(xiàn)金貸’業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作”。并具體要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。并要求相關(guān)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。

隨后，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發(fā)文要求整頓現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)。近日，央行副行長(zhǎng)易綱也表示，普惠金融必須依法合規(guī)開展業(yè)務(wù)，要警惕打著“普惠金融”旗號(hào)的違規(guī)和欺詐行為，凡是搞金融都要持牌經(jīng)營(yíng)，都要納入監(jiān)管。

多重信號(hào)或許表明現(xiàn)金貸的強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代將要來臨。

但目前看現(xiàn)金貸依然處在缺乏監(jiān)管的“灰色”地帶。10月19日，一位小貸行業(yè)資深業(yè)務(wù)人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，現(xiàn)金貸的歸屬目前還存在模糊的地方，從本質(zhì)上看它不屬于互聯(lián)網(wǎng)借貸，也不屬于金融機(jī)構(gòu)，更多是在做小貸公司的業(yè)務(wù)，應(yīng)該屬于互聯(lián)網(wǎng)小貸。誰(shuí)來監(jiān)管的問題還存在盲區(qū)，很多機(jī)構(gòu)也沒有相關(guān)牌照，這也是地方和銀監(jiān)會(huì)未來一定會(huì)整頓的重要原因。

該人士還指出，很多現(xiàn)金貸就是高利貸，需要現(xiàn)金貸的人往往是信用和資質(zhì)較差的群體，民間借貸在法律中如果產(chǎn)生糾紛一般是走民事調(diào)解程序，不會(huì)量刑和訴訟，所以借款人有底氣不還款。高利息覆蓋高壞賬，最終形成惡性循環(huán)，在中國(guó)當(dāng)前信用環(huán)境下，這種情況很難避免，行業(yè)還十分不健全。此時(shí)有些現(xiàn)金貸公司在美國(guó)上市并取得很好的成績(jī)，作為業(yè)內(nèi)人士擔(dān)憂遠(yuǎn)大于欣慰，如果這種情緒傳染到整個(gè)行業(yè)，越來越多現(xiàn)金貸公司急于謀求上市，可以預(yù)見給行業(yè)和市場(chǎng)帶來的混亂和風(fēng)險(xiǎn)將遠(yuǎn)大于收益。

某知名互聯(lián)網(wǎng)小貸平臺(tái)的相關(guān)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人告訴記者，必須承認(rèn)中國(guó)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)和職業(yè)構(gòu)成已經(jīng)發(fā)生了變化，越來越多的自由職業(yè)者出現(xiàn)，他們中許多人即使有著不菲的收入?yún)s不具備辦銀行信用卡的資質(zhì)。這些互聯(lián)網(wǎng)現(xiàn)金貸和消費(fèi)金融產(chǎn)品正是滿足當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法滿足的資金需求。所以未來監(jiān)管更多可能是引導(dǎo)其規(guī)范發(fā)展，而不是一刀切。

中國(guó)科技金融法律研究會(huì)理事肖颯對(duì)21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者表示，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下達(dá)的《關(guān)于開展“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)清理整頓工作的通知》中已經(jīng)明確提出了現(xiàn)金貸部分平臺(tái)存在問題，一是利率畸高，二是風(fēng)控基本為零，壞賬率極高，依靠暴利覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，三是利滾利讓借款人陷入負(fù)債危機(jī)。所以未來的清理整頓必然從文件中提及的利率、風(fēng)控層面開展。

前述小貸業(yè)務(wù)人士指出，雖然現(xiàn)在法律對(duì)民間借貸利率有36%的保護(hù)上限，但實(shí)際上看還是太高了，未來對(duì)現(xiàn)金貸利率還應(yīng)該進(jìn)一步下調(diào)，借款人的資質(zhì)門檻應(yīng)該進(jìn)一步提高。

肖颯指出，未來現(xiàn)金貸在合法模式和利率條件下將繼續(xù)存在，但有可能會(huì)比照“校園貸”，由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)成為“日薪貸”的主力貸款來源，而不是民間借貸成為短期高利息借貸的“主角”，從風(fēng)控水平和專業(yè)程度上講，銀行等金融機(jī)構(gòu)更有識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和管理風(fēng)險(xiǎn)的專業(yè)人員和經(jīng)驗(yàn)。

人大重陽(yáng)金融研究院高級(jí)研究員董希淼也表示，遏制現(xiàn)金貸市場(chǎng)亂象，一是要堵偏門，將所有的金融要納入監(jiān)管，非法的必須取締。他指出目前現(xiàn)金貸平臺(tái)多數(shù)是P2P平臺(tái)，那就必須按照 《網(wǎng)絡(luò)借貸管理暫行辦法》來，包括銀行存管、披露信息、備案等要達(dá)標(biāo)，否則就出清退出。二是要開好正門，商業(yè)銀行等持牌的金融服務(wù)公司要更好地提供金融產(chǎn)品。

【來源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道】