騰訊信用悄然上線了。過去的幾個月，它分別有兩次出場機(jī)會，但很顯然新聞頭條并不屬于它。

第一次是「 8.8 無現(xiàn)金日」，醞釀已久的「騰訊信用分」終于對部分手機(jī) QQ 用戶開放公測。

第二次是 11 月 16 日，「騰訊乘車碼」小程序在廣州地鐵全面開通，騰訊信用宣布接通免押金騎摩拜等功能。這是騰訊信用正式在微信端發(fā)布，也是首次大規(guī)模正式亮相。

低調(diào)謹(jǐn)慎是騰訊信用落地的方式，畢竟相比較芝麻信用，騰訊要晚來太多。但這還不是最困難的處境，事實(shí)上，就在騰訊信用對廣州開放區(qū)域性全量公測后不久， 11 月 22 日，芝麻信用便宣布將投入 10 億元消滅押金，致力于推動信用城市，要將征信推入第二階段的戰(zhàn)場。

從支付到小程序，信用大戰(zhàn)會是微信和支付寶的終極一戰(zhàn)嗎？

盡管目前來看，騰訊信用和芝麻信用還不是等量齊觀的對手，但微信對支付寶功能化場景的全面接入是必然趨勢。而且從 2015 年便拿到央行首批征信個人牌照試點(diǎn)名額，騰訊信用近兩年的秘而不發(fā)終于在近期釋放，應(yīng)該說明，已經(jīng)為此做了充足準(zhǔn)備。

「騰訊信用分」為何遲到？

同樣作為 8 大首批試點(diǎn)單位之一，為什么芝麻信用發(fā)展如此迅猛，而騰訊信用卻步履遲緩。螞蟻金服在 2015 年 1 月便推出了芝麻信用，幾年下來，已經(jīng)涵蓋了住宿、出行、消費(fèi)、貸款等多個領(lǐng)域。

但幾年間，騰訊卻只推出了征信報(bào)告，僅僅給出信用「較好」、「較差」等評價(jià)，以及當(dāng)前排名超過多少用戶等粗略的指數(shù)，并沒有實(shí)際涉及信用分。這其中，騰訊信用經(jīng)歷了什么？

一個廣被引用的傳言是說，騰訊征信負(fù)責(zé)人曾向馬化騰匯報(bào)產(chǎn)品，馬化騰以「保護(hù)用戶隱私」為由將產(chǎn)品叫停。

事情本身的可信度有多高，不得而知。但它至少反映了騰訊在初期接觸互聯(lián)網(wǎng)征信時(shí)所遇到的矛盾抉擇。

因?yàn)樵诋?dāng)時(shí)的處境下，騰訊信用的最大優(yōu)勢在于通訊數(shù)據(jù)。但通訊數(shù)據(jù)需要用戶授權(quán)才能使用，社交平臺到底能不能因此采集個人信息，仍然存在風(fēng)險(xiǎn)與爭議。

此外，彼時(shí)的騰訊無論是 QQ 還是微信，授信場景和個人信息的深度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。在征信體系方面，阿里的征信數(shù)據(jù)主要建立在龐大的電商交易數(shù)據(jù)上，又有余額寶等理財(cái)產(chǎn)品的加持，可以說水到渠成。而微信當(dāng)時(shí)既沒有微粒貸、微保，也沒有迎來小程序，甚至微信支付也還不夠成熟； QQ 則還是純粹的年輕社交工具。因此，開放騰訊信用的條件并不完全具備。

小程序與騰訊信用

很大程度上來說，騰訊信用的開放，是與微信的商業(yè)化密切相關(guān)的。

因?yàn)閺谋举|(zhì)上而言，騰訊信用所面臨的首要問題還是征信數(shù)據(jù)。社交平臺下，用戶在什么場景的數(shù)據(jù)是被授權(quán)可允許被采集的？社交數(shù)據(jù)中，哪些數(shù)據(jù)是有征信價(jià)值的？這兩大問題，只有社交網(wǎng)絡(luò)突破自身場景邊界才能解決。

其實(shí)，只要對比微信和 QQ 開放騰訊信用公測的差異，就可以很明顯發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)。 QQ 之所以只有超級會員才具備查看騰訊信用分的資格，是因?yàn)椋墪T在 QQ 通過購買虛擬道具、 Q 幣等行為，產(chǎn)生了更多的交易數(shù)據(jù)；也因?yàn)橄硎芴貦?quán)，而開放給了平臺方更多個人信息；并在個性化裝扮等行為中，建立起更為全面立體的用戶畫像。

而同樣的征信方式卻并不適用于微信。微信的征信數(shù)據(jù)不在于虛擬產(chǎn)品交易，而是真實(shí)商品的購買、抵押以及延伸行為。對這些數(shù)據(jù)的獲得，騰訊之所以逐漸顯露底氣，不僅在于微信中接入了理財(cái)、保險(xiǎn)和信貸產(chǎn)品，更得益于小程序的漸成氣候。

我們知道，消費(fèi)和信貸是征信的兩大核心。騰訊此前一直缺乏自有消費(fèi)平臺，盡管 QQ 和微信都接入了京東，但還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。小程序的出現(xiàn)，則是一個無所不包的生態(tài)，不僅帶來了大批電商、共享租賃等企業(yè)，也形成了對出行、酒店、旅行、餐飲等線下場景的觸達(dá)。同時(shí)，還因?yàn)橘徫锖妥赓U，產(chǎn)生了后續(xù)的分期、信貸和保險(xiǎn)的需求。

在此之外，小程序在微信中的繁榮，還幫助微信降低了采集用戶信息的合理性風(fēng)險(xiǎn)。畢竟在線商業(yè)行為中，多數(shù)用戶信息是主動出讓的，獲取用戶信息的效率和價(jià)值都要更高。

因此，某種意義上，社交數(shù)據(jù)的征信價(jià)值是被低估的。特別是在擁有小程序的微信生態(tài)之下，社交數(shù)據(jù)的價(jià)值更多受制于開放權(quán)限，而非價(jià)值本身。

騰訊在評估信用分時(shí)，分別從「履約、安全、財(cái)富、消費(fèi)、社交」五大維度展開，其中，社交被擺在重要位置。但根據(jù)易觀此前發(fā)布的《中國個人征信市場專題研究報(bào)告》，央行個人征信中心數(shù)據(jù)構(gòu)成中，社保、通訊等非金融數(shù)據(jù)只占 17% ；芝麻信用雖然將「人脈關(guān)系」數(shù)據(jù)作為評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，卻只占 5% 。其中，前者更多考察了一種純粹的社交通訊條件；至于后者，支付寶的人脈關(guān)系比重之低，也與其所能獲得的社交數(shù)據(jù)的能力有關(guān)，調(diào)低這方面的權(quán)重也屬合理。

因此，對騰訊信用來說，發(fā)展更多的連接場景并不困難，最大的挑戰(zhàn)是數(shù)據(jù)積累。用戶數(shù)據(jù)的真實(shí)有效是需要被驗(yàn)證的，只有數(shù)據(jù)周期越多、越完整，風(fēng)控模型才會越完善，風(fēng)險(xiǎn)概率才會越小。這是作為后發(fā)者的騰訊信用短期很難補(bǔ)足的時(shí)間成本。

下一場戰(zhàn)爭已經(jīng)打響

目前來看，互聯(lián)網(wǎng)征信主要適用 3 大領(lǐng)域：共享租賃、金融和電商。主要用途有 3 種：免押金、貸款和分期免息。

而第三方征信機(jī)構(gòu)所做的，其實(shí)是一個居中權(quán)衡的工作。一面是對用戶風(fēng)險(xiǎn)的精準(zhǔn)把控，一面是對接入的企業(yè)和商戶做風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避，以及利益保護(hù)。

比如，在信用免押方面，小藍(lán)等共享單車倒閉導(dǎo)致押金無法取出的事件固然是輿論焦點(diǎn)；但同時(shí)，對共享產(chǎn)品的使用，如無法確保用戶信用，也會引發(fā)破壞和無處追責(zé)等問題。當(dāng)然，從用戶體驗(yàn)的角度來分析，押金本身是一個破壞體驗(yàn)的中間介質(zhì)，無論是騰訊信用分還是芝麻分，都旨在創(chuàng)造一種信用條件下極致、快速的互聯(lián)網(wǎng)體驗(yàn)，在絕對可信的環(huán)境下，是可以讓物品所有權(quán)轉(zhuǎn)讓、使用權(quán)過渡先行的，支付行為可以后續(xù)完成。

同時(shí)，信用免押也正好符合小程序用完即走的理念，在 90% 的共享單車都已經(jīng)宣布接入小程序之后，「騰訊信用分」可以為用戶帶來更易于接受的使用體驗(yàn)。

不過，就像前面所說，征信必須要兼顧個體和企業(yè)雙方的利益。盡管用戶側(cè)會完全歡迎信用免押的推行方式；盡管繳納押金這件事，共享企業(yè)也知道并不可長久。但是，平臺方必須為企業(yè)找到一種更好的利益協(xié)調(diào)方式，以規(guī)避財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，彌補(bǔ)押金入賬空缺。在這方面，善于讀懂商家需求的芝麻信用已經(jīng)開始行動。

11 月 22 日，芝麻信用所宣布推出的 10 億元信用免押，主要用于引入保險(xiǎn)、運(yùn)營鼓勵等機(jī)制，以免除商家的擔(dān)憂。當(dāng)騰訊信用仍處于初期探索的階段，芝麻信用的高補(bǔ)貼政策無疑將征信帶入到了下一個戰(zhàn)場。從近兩年，支付寶狙擊微信支付，再到芝麻信用的舉措，可以看出，支付寶在用戶使用慣性偏弱勢的情況下，通過商家運(yùn)營與補(bǔ)償，切中了 B 端痛點(diǎn)，這樣無疑會帶來商家推薦意愿與資源的傾斜。

而針對互聯(lián)網(wǎng)征信的另一大用途，網(wǎng)絡(luò)貸款，支付寶則顯示出自己強(qiáng)勢的另一面。支付寶為了更好保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，規(guī)定其生活號上展示推薦的貸款產(chǎn)品綜合費(fèi)率不超過年利率 24 %；與此同時(shí)，受到「中國計(jì)劃清理整頓 157 家已有網(wǎng)絡(luò)小貸牌照的機(jī)構(gòu)，只保留大型國企和大互聯(lián)網(wǎng)主體兩類持牌機(jī)構(gòu)」的消息影響，趣店、簡普科技、信而富、宜人貸等網(wǎng)貸股紛紛陷入大跌。近日，支付寶更是下發(fā)公告，針對違規(guī)的生活號進(jìn)行處罰，共計(jì)下架了現(xiàn)金卡等 77 款貸款產(chǎn)品。

以第三方征信為準(zhǔn)繩，兼顧用戶和企業(yè)的利益與風(fēng)險(xiǎn)，平臺方事實(shí)上成為了執(zhí)法裁判，如何吹好執(zhí)法哨？對于支付寶來說已經(jīng)駕輕就熟，對于微信則需要再學(xué)習(xí)。

當(dāng)然，無論是騰訊信用還是芝麻信用，最大的想象空間，還是在于消費(fèi)場景下的分期和借貸。「芝麻信用」早已經(jīng)接入了天貓和淘寶，「騰訊信用」也可以與微信中的電商小程序結(jié)合。隨著第三方支付和小程序的普及，信用分還可覆蓋線下的消費(fèi)場景，比如「騰訊乘車碼」的先乘后付等。

金融領(lǐng)域是騰訊和阿里的必爭之地。盡管騰訊信用一直不愿意被暴露在高光之下，但事實(shí)上，「騰訊信用分」是騰訊多個業(yè)務(wù)間非常好的潤滑劑和連接器，它的意義不只是微信和支付寶的一場戰(zhàn)爭，而有可能是微信和支付寶的最后一場戰(zhàn)爭。這次，騰訊信用還會后發(fā)先至嗎？

來源：ZAKER           作者：愛范兒