4月21日晚間，科大訊飛發(fā)布2019年年報。2019年科大訊飛營業(yè)收入首次突破100億元，較去年同比增長27.30%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.19億元，同比增長51.12%；扣非后凈利潤4.89億元，同比增長83.52%。因經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額創(chuàng)歷史最好水平，達到15.31億元。

從財報可以看出，整體上科大訊飛保持了平穩(wěn)有序的向上發(fā)展趨勢，回望剛剛過去的2019年，所有公司對于AI的關(guān)注點都在求精和場景化，大家都有不少新的落地場景，作為AI產(chǎn)業(yè)的領(lǐng)頭羊，科大訊飛2019年的財報或許隱藏著行業(yè)的發(fā)展脈絡(luò)。

AI商業(yè)化2.0時代的發(fā)展脈絡(luò)，從垂直場景到“平臺+賽道”戰(zhàn)略

AI商業(yè)化的1.0在云端，是基于大數(shù)據(jù)做應(yīng)用，以應(yīng)用探索為核心。AI商業(yè)化2.0的變化趨勢是從云端到邊緣，把人工智能的能力帶到每個人身邊，實現(xiàn)應(yīng)用規(guī)?；涞?。以技術(shù)立身的AI獨角獸們，開始扎入不同垂直領(lǐng)域，曠視押注智能制造、依圖切入醫(yī)療、云從狠抓金融等。

相比業(yè)內(nèi)獨角獸而言，科大訊飛這個巨無霸，開啟的是“平臺+賽道”戰(zhàn)略模式。在教育、醫(yī)療、司法、消費者等行業(yè)賽道上，實現(xiàn)了源頭技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)應(yīng)用的良性互動。

我們以教育場景為例，伴隨著人工智能技術(shù)的發(fā)展提升了計算機規(guī)模處理數(shù)據(jù)的能力，這使得之前的海量學(xué)員學(xué)習(xí)數(shù)據(jù)以前所未有的速度和效率得到處理和分析，為洞察學(xué)員學(xué)習(xí)情況開啟了一扇新大門。科大訊飛在江蘇省南通市如皋市的一個規(guī)模的應(yīng)用案例將此愿景變?yōu)楝F(xiàn)實，2000多名老師，近5萬名學(xué)生，老師每天要批閱卷子的時長減少了36%。統(tǒng)計這些分?jǐn)?shù)統(tǒng)計這些在學(xué)習(xí)成果的時長減少了98%，備課時間減少了24%。學(xué)生方面，作業(yè)時間降低了32%。錯題解決率達到了80%以上。平均作業(yè)時間縮短了40分鐘，應(yīng)該說更有針對性的學(xué)。

看財報不能光盯著一個會計年解讀，要站在公司發(fā)展歷程上來看，我們翻開科大訊飛08年上市以來的財報，從2009年到2018年這10年，訊飛的銷售收入增長了25.8倍，利潤增長了7.8倍。我們發(fā)現(xiàn)，銷售收入增長速度遠超利潤增長速度。

從這一現(xiàn)象，我們可以看出，人工智能賽道一路篳路藍縷，首先在在人工智能的算法、海量數(shù)據(jù)、大規(guī)模計算資源領(lǐng)域基本布局，其次，還得找到落地場景，應(yīng)用到專業(yè)領(lǐng)域，并構(gòu)建起來生態(tài)鏈。

正如科大訊飛高級副總裁、董秘江濤在本次業(yè)績說明會上表示的那樣：“訊飛所從事的人工智能產(chǎn)業(yè)是一個源頭技術(shù)創(chuàng)新突破，找到合適的應(yīng)用場景，實現(xiàn)商業(yè)化的這樣的一個復(fù)雜的過程。既要驗證人工智能核心技術(shù)在哪些應(yīng)用場景上能夠跨過使用門檻？也要驗證這些場景下人工智能落地的產(chǎn)品價值、商業(yè)模式等等。應(yīng)該說這是一個比較長的鏈條?！?/p>

前兩年AI圈泡沫化嚴(yán)重，部分企業(yè)更是 TO VC，在能叔看來，科大訊飛對整個AI產(chǎn)業(yè)最大的啟發(fā)是長線思維，堅持長期主義，耐得住寂寞。唯有高筑墻，廣積糧，構(gòu)建起競爭壁壘，才有可能像科大訊飛一樣厚積薄發(fā)，紅利兌現(xiàn)。

從行業(yè)層面，科大訊飛百億營收，最大的意義是將中國的AI產(chǎn)業(yè)的商業(yè)化能力提升到了一個新的高度。為行業(yè)的后來者、跟隨者提供了方向指引，為引導(dǎo)整個中國AI產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供了示范效應(yīng)。

由軟到硬：營收是表，生態(tài)協(xié)同效應(yīng)是里

“人工智能的賽道，更多還是要看一些TO C的東西，更多是看一些如何把漏斗倒過來的商業(yè)模式，如何能更多的釣魚，而不是這一池塘的魚都得認識。”洪泰基金執(zhí)行董事宋楠在接受媒體采訪時表示。

在能叔看來，AI從不單獨存在，必然要深度綁定某個產(chǎn)業(yè)，AI與硬件產(chǎn)業(yè)相結(jié)合，并由軟件延伸到硬件，是一個大趨勢。

從財報看，數(shù)據(jù)顯示，報告期內(nèi)，科大訊飛To C業(yè)務(wù)營收36.25億，同比增長43.99%；毛利17.08億，同比增長31.81%；To C業(yè)務(wù)在整體營收中占比進一步提升，達35.96%，毛利占比達36.83%。從具體銷量來看，代表性的是2019年，科大訊飛C端智能硬件:訊飛翻譯機、訊飛智能錄音筆、訊飛智能辦公本、訊飛學(xué)習(xí)機、訊飛聽見M1等產(chǎn)品在“618大促”中斬獲五大品類六項第一，“雙11”大促獲得天貓京東雙平臺六大品類六項第一。

由軟到硬，并非易事，最大的難點就是思維模式的不同，國內(nèi)的行業(yè)巨頭強在軟件層面，鮮有硬件產(chǎn)品，當(dāng)然也發(fā)布過，但都沒能實現(xiàn)真正意義上的破圈，甚至包括智能音箱在內(nèi)，更多是為軟件服務(wù)，硬件全靠補貼，商業(yè)模式不健全。

做軟件服務(wù)，可以MVP（最小可行性方案），可以試錯、反饋，但硬件容錯率低，更需要對用戶需求的精準(zhǔn)把握，做好硬件財務(wù)上能獲得回報，就像19年財報科大訊飛的整體營收中毛利占比達36.83%。但是在能叔看來，創(chuàng)收是表，里在于硬件更能把握用戶需求，這份用戶敏感度，有助于對于AI商業(yè)找準(zhǔn)落地場景，實現(xiàn)用戶層面與產(chǎn)業(yè)層面共振推動“平臺+賽道”戰(zhàn)略更加完善。

新基建利好之下：頭部效應(yīng)更加顯著

美國經(jīng)濟學(xué)家、西北大學(xué)教授Robert Gordon在《美國增長的興衰》一書當(dāng)中，提到1942年到1945年二戰(zhàn)期間，美國的勞動生產(chǎn)率突然有了30%的提升。原因是幾乎所有的高科技都迅速產(chǎn)業(yè)化，從吉普車到雷達、噴氣機等，新技術(shù)的擴散以前所未有的速度發(fā)生，帶來了勞動生產(chǎn)力的躍升，支撐了美國經(jīng)濟的發(fā)展，戰(zhàn)后一躍成為霸主。

站在歷史的關(guān)口，我們看當(dāng)今最先進的科技，量子計算、大數(shù)據(jù)、云計算、5G、物聯(lián)網(wǎng)、AI等，從技術(shù)落地層面看來，中國也到了全面化智能升級的時代。

新基建最近如火如荼，核心就在于技術(shù)進度上，有可能像美國在1940年那樣，把這些最先進的科技要素向產(chǎn)業(yè)加速擴散，從而推動勞動生產(chǎn)率的快速提升。

AI作為新基建的重要部分，被推到了時代最前沿，尤其是疫情期間，AI技術(shù)起到了很大的社會價值。比如科大訊飛通過智醫(yī)助理AI輔診系統(tǒng)幫助基層醫(yī)療機構(gòu)排查病人、通過AI線上教學(xué)平臺提供“停課不停學(xué)”服務(wù)、通過人工智能助力相關(guān)部門進行疫情的防控、隨訪等。

當(dāng)然，AI經(jīng)濟騰飛的基礎(chǔ)設(shè)施，頭部企業(yè)不僅要在技術(shù)上起到作用，更重要的還有企業(yè)責(zé)任層面也要有擔(dān)當(dāng)，疫情期間科大訊飛廣泛動員全球范圍內(nèi)的國際合作伙伴，緊急籌措應(yīng)對新型冠狀病毒所要的醫(yī)療物資，全力支持防疫一線的防控戰(zhàn)。

從行業(yè)格局看來，新基建的紅利之下，能叔認為，AI產(chǎn)業(yè)將大致呈“長尾效應(yīng)+馬太效應(yīng)”，行業(yè)利好之下，熱錢多了，長尾公司勢必隨著增多，但與此同時，馬太效應(yīng)也將加固， 越是基礎(chǔ)設(shè)施、關(guān)系到經(jīng)濟社會生產(chǎn)力的部分，越是需要有專業(yè)能力的企業(yè)，所以頭部企業(yè)格局更將穩(wěn)固。

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